职业交易员谈谈对交易的理解

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概括来说，交易系统应包括三部分：行情研判模块、资金管理模块、交易策略模块。这三个方面是一个有机的整体，抛开任意两个，单独讲一个方面，都没有任何意义。

行情研判模块

它是为交易策略和资金管理服务的，抛开了这一点，任何行情研判都没了目标，都无法设立标准，也没有了实际意义。研判包含了预测，但不仅仅是建仓前预测，还包括建仓后的跟踪判断，这一点的重要性要高于建仓前的预测。

行情研判需要明白两个问题：

1、什么样的情况下进场交易?

答案必须是清晰明确的，可以是一个精确价位，也可以是一个明确的区间。一般来说，不管投资者采用的是什么分析方法，其进场信号的类型大概可以分为两种：

1)顺势交易型，口头禅：顺势而为。

2)逆势交易型，口头禅：低吸高抛。

这是两种完全不同的分析研判思路，采用哪一种都可以，但最好不要在交易中来回切换思路!

2、什么样的情况下离场?

离场包含了三层意思：

1)离场是因为行情的发展变化不符合投资者的持仓标准;

2)离场是为了止损和止盈;

3)离场的动作应该是积极主动的。

行情研判必须清晰明确回答这个问题，相对于第一个问题来说，这个问题容易被忽视，也正因为如此，这个问题更重要。什么样的情况下进场，是由在什么样的情况下可以离场决定的。

资金管理模块

事实上，任何被视为独家秘笈的“交易模型”(包括Logi-Market公司花大精力设计的交易模型)其实并不神奇，而稳定收益的关键则在资金和风险管理的策略安排上。或者这样说：程序化交易成功的因素归结于纪律占六成，资金风险管理占三成，而技术模型仅占一成。

1、为了生存，我们必须将亏损限于小额。这个“小”是一个相对的概念，虽然每个人理解不同，但应该是我们在交易过程中的绝对的追求，因为我们无法预料会连续出现几次亏损，我们只能控制每一次亏损都是小额。

2、获利是交易的最终的追求，只有获利才能弥补止损，才能最终获得利润。行情研判必须可以测算出盈亏比例，否则说明行情研判有缺陷。

需要强调的是，由于我们不知道自己会连续亏损几次，所以一旦持有的头寸开始盈利要积极持有。这包含两方面的含义：

1、我们无法知道当下是不是已经获得最大盈利，只有盈利开始出现回撤，我们才可以知道哪个位置是最大盈利点位，即便是一个精于测算量幅的投资者。因为有些行情的变化是会跨越时间级别的，比如日线级别的行情演化成了周线级别的行情，所以有了盈利。只要我们的持仓标准还在，不妨持仓更坚决一些，切不可无原则地“见利就跑”。

2、很多行情展开初期会出现反复，可能会“一击不中”、“三击不中”乃至“多击不中”，为了保持有“出击”的能力，利润必须可以弥补多次“出击”的成本。如果做不到这一点，说明行情研判可能有不当之处。

总之，“知止而后有得、量力而为”。资金管理它是所有交易环节中最个性化的一个方面，体现出了投资者自己性格的各个方面，没有好坏区分，适用为美。

交易策略模块

这是最灵活的一个环节，也是最见功夫的一个环节。在此环节中，许多投资者忽视了一个问题：行情的节奏感。制定一个适当的交易策略就是为了准确地踏住行情的节奏。

交易策略需要解决以下三个问题：

1、进场时机。

在确定自己交易的时间级别之后，该怎么看待自己的入场信号?比如：对于一个日线级别的交易者来说，在整个交易日中，如果是做突破的投资者，遇到开盘跳空突破关键价位时，是进场还是不进场?盘中回撤到关键点位以内，进场的单子该不该离场?

为了避免这些问题，日线级别的交易者或许应该在快收盘的时候根据信号进场，过滤掉日内的信号。这样做可能会错过一些盈利空间，但是可以回避日内波动带来的不必要的止损动作，趋利避害。

2、如何应对行情突发事件。

这是一个非常重要的问题。对于突发事件，一定要有积极的应对措施，不管突发事件是不利的还是有利的。最大程度地确保交易策略的顺利实施。否则会被突发事件打乱节奏，盲目进场或被动离场。

3、加减仓位，平滑心态。

投资者面对行情的涨涨跌跌、资金的盈盈亏亏，都要面对人性的两大弱点——贪婪和恐惧，在交易中还被放大了很多倍，给交易者带了很多困扰，投资者都在设法克服这些弱点。小编认为，克服弱点应该从尊重弱点开始，弱点与生俱来，时时刻刻都会发挥作用，我们无法摆脱。但是我们可以制定明确的交易策略，通过加减仓位，来平滑或者冲抵盈亏波动对人性弱点的考验。

资金管理：

交易系统是一个整体，各个模块是有机组合，不是简单叠加，好的交易系统不会突出某一个模块，而是通盘考虑、同步建立的。这很像中医理论中强调的“中”、 “和”的思想，中医认为：人只要做到了“中”、“和”，就不会生病。好的交易系统的每一个细节都是全息的，都可以反映出整个系统的目标、原则、技巧等等所有信息。

小编多年来一直在做这方面的尝试，查疑解惑、上下求索，甘苦难尽。

目前国内出版了很多关于交易的书籍，各有侧重、自成体系，难以评价。学习什么?如何学习?这些问题困扰了我很久。很多问题说得都有道理，但放在一起却常常产生矛盾的结论。曾想学遍这些方法，以期融会贯通，自成一派，无奈交易方法层出不穷。后来发现这个想法是不可能实现的，便把精力转向，放在对几种方法的提高熟练上，最后是放在一种方法上。在这个过程中小编发现，对一种方法的掌握，最重要的就是充分看到它的缺点。一种方法的优点越突出，对应的缺点也就越明显，优点从另一个角度看一定是缺点，不存在完美的方法。

  逻  吉  

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