 ☂☂☂ 今天我来详细介绍下Plutus基金组合投资计划是如何产生的。墙裂建议有追求的你阅读。 大类资产配置 首先是资产配置，这是整个组合的灵魂，之所以可以称为全天候策略，靠的就是资产配置。 目前我们国内基金市场上可以投资的区域有：A股，美股，港股，金砖四国，亚太，德国。 按照投资种类的可以分为：股票，债券，能源，大宗商品，黄金。国内目前好像还没有RETIs。  花花说昨天的图太丑了，所以我稍微改了改色调，你们真的是太难伺候了 我们对照着图来说吧 香港市场 港股现在是一个大牛市，近期又是新高。 这里我配置了10%的恒生指数，投资香港的公司。 5%国企指数，是在香港上市的中国企业，基本上也都是大国企。 2.5%香港中小，是在香港上市的内陆小市值公司。 241001这只基金是一只主动型基金，主要是购买中国在香港上市的企业股票，也会有一些在美国上市的企业股票。 港股经过了16年的价值洼地，已经涨了接近两年了，涨幅巨大。2017年恒生指数是全球市场涨幅最大的主要证券指数。 很多人会问，港股是不是已经高估了，不适合再购入了。 这里可以看看我之前写的一片文章，是参加雪球Club的一个分享，主要就是241001这只基金的基金经理对港股未来的一个分析和判断。请客官们自行补课，我就不多加赘述了。 顺便说一句，241001是去年的明星基金，业绩应该排1%的。 港股还能不能买？ | 雪球CLUB南京站分享（二） 美国&德国市场 投资美国市场的基金主要就是纳斯达克100指数和标准普尔500指数。也有一些细分行业，比如美国消费股票，美国生物医药股票等。 但恕我能力有限，我连A股都还没研究透彻，美国的细分行业就真的是在我能力之外了，所以我还是选择了宽基指数。 德国也就一个30DAX可以购买，没得挑。加入这只基金完全是为了丰富资产配置。 昨天有小伙伴问我，现在美股和30DAX不高估吗？ 我觉得是这样的。诚然，美股和30DAX肯定都不是低估的状态，甚至可能是有一些高估的。但是目前来看，全球经济是在向好的，没有系统性的风险因素，如果我们只是在观望，很可能错过一个时代。 就像去年，我就在纠结美股是不是太高了，没有在一开始就投入。后来又纠结腾讯，阿里巴巴是不是太高了，没有一开始就投入。现在回过头来看，在没有预期的系统性风险之前，不需要过分谨慎，先上车再说。更何况我们是部分资产配置，即使跌了，也不会伤经动骨。 互联网企业 阿里巴巴和腾讯这两家企业，可以说几乎控制了我们的生活和社会的发展。现在有哪一家独角兽企业可以避开这两家公司发展的？可以说是微乎其微。 这是两家没有“天花板”的公司，不管是不是高估，未来10-20年内完全看不到有任何公司颠覆他们的迹象，甚至未来都是由这两家公司引领的。 美国的Google，Amazon，Facebook等企业也是一样。Apple反而我倒是不看好很久了，当然这是题外话。 互联网时代，全球只剩下美国和中国的企业在角逐了。 综上，所有的QDII基金占了组合总配置的45%，再加上2.5%的黄金，差不多是一半。我们差不多有一半配置了海外市场，这一半里有一半又和中国的企业有关系。 A股基金 央视50是上证50的强化版本，我认为上证50经过上两个月的回调，后面还会继续上涨。算是组合的进攻部分。 腾讯济安指数是一个低估值策略的指数基金，算是作为组合的防御部分。 中欧和国泰的两只主动型基金，基金经理风别是曹名长和杨飞。客官们可以网上看下他们的资料和他们主理基金的业绩。反正我觉得比任泽平之流的要强很多。 行业主题基金 银行 银行现在7倍的PE，1倍的PB，这种估值在全世界范围内打着灯笼都难找。要知道美股银行股现在PE都16倍以上了，PB也1.6倍了。 我不评价这个估值合不合理，我只想说这符合老巴的理念，只买足够便宜的资产，安全边际足够大。再往下就破净了，还能往哪跌呢？而且还有郭嘉队整天用银行护盘。 证券 证券的主要思路也是低估，而且我很怕不知道什么时候我大A的牛市就来了，到时候证券肯定是先于牛市启动的，所以我要保留部分仓位，防止自己错失良机。何况这里还有足够的安全边际。 保险 其实我真的很后悔没有买中国平安，我之前在保险公司待过一阵子，完全知道保险有多挣钱，和这几年业务发展有多迅速。虽然保险去年一年涨了很多，但是中国的保险行业未来还有很大的空间，目前市场还远远没有到饱和的程度，可以想象的空间依然非常大。 医药 这个和保险有很大的联系，我准备写一篇文章聊聊医疗保险和目前医保的现状的。医药又和养老有联系，国家应该还要进行医改。这是一个有预期的板块，而且可预见性很强。 环保 一个是低估，非常之低估。另一个是政府对于环保力度的加强。这个加强不是说说而已的，我是能切身体会到的。很多工厂因为环保不达标被停工，国家在慢慢改变粗放式的经济发展，不再追求快，而是提倡有质量的经济发展。这是一条未来5～10年的主线。 有色金属 如果全球经济向好，有色金属会有一波非常之大的涨幅。这是主要的判断的逻辑。 还有一个，就是我对新能源汽车的看好。电动车我想大家应该都有点B数的吧，特斯拉总知道的吧。 那可能会有客官要问了，那你为什么不买新能源汽车的主题基金呢？市场上有好多呢。 这就涉及到我对我国汽车行业的认知了。目前来说，我国自主汽车品牌稍微好一点的是吉利，上汽，广汽，但也和国外的汽车企业差距甚远。改革开放制定的拿市场换技术的策略基本是以失败告终的。我们的汽车行业还是很落后。反正我是不会买国产车的。 同样的，你连汽车还没造好就想做好电动车，我是不太相信的。 特斯拉将会在上海建厂，我要买电动车肯定首选特斯拉啊，BYD什么的还是靠边站吧。 我不看好国内车企，但是我看好新能源汽车，这个矛盾怎么解决呢？ 新能源车不管BYD还是特斯拉总要用锂电池吧。那我只要买锂电池相关的股票就好了。 有色金属基金里就包括了锂电池里用到的锂矿，钴矿等生产加工企业。这就是对冲风险以后的选择。 四不四感觉很腻害的样纸啊。 好了，就这么多吧，感觉又写成一片论文了。 写文章的时候，美股，德国DAX，法国CAC指数都是大涨…… 如果你想购买这么牛逼的策略，请点击昨天的文章，里面有介绍，和购买方式。两篇文章结合起来看，疗效更佳哦。 2018该用啥姿势买黄金 欢迎关注最有氛的理财公众号：Plutus |
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