关于筹码分布的正确使用方法：一看就懂，一买就赚！

昵称37yYc 2018-01-14

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很多股民都说主力太狡猾了，无论行情是涨还是跌都不知道主力的下一步会怎样操作，那么如果识别不了主力的操盘手段那么结果肯定是亏的，在A股市场只有与主力共舞才能实现自己的股市梦想。今天张傲雁分享的是筹码分布。

主力想要拉升一只个股，在通常情况下需要市场上的大部分筹码都处于获利状态，因为这样相对比较容易拉升。而反之市场上的多数的筹码都处于套牢状态，那么主力如果要拉升一只个股相对比较困难。如何将抽象的语言叙述转化成通俗易懂的表现形式呢，筹码分布图为我们提供了良好的观察窗口。在筹码分布图中，我们可以从如下几方面来了解筹码集中度。

筹码分布图怎么看？

在移动成本分布图上主要包含三种颜色的线条，白线、黄线和蓝线。其中白线表示在当前股价下处于亏损状态的筹码（即交易者的买入价高于光标锁定日的收盘价），黄线显示当前股价处于盈利状态的筹码（即交易者的买入价低于光标锁定日的收盘价）。蓝色线是市场所有持仓筹码的平均成本。

移动成本分布主要包括单峰密集和多峰密集两中形态：单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。

筹码集中度的表示：

1、当这两个数值都小于10时,我们可以认为该股当时的筹码状态是高度密集。

2、当70筹码集中度小于10,而90筹码集中度大于10时,我们认为该股的筹码状态是相对密集。

3、当两个数值都大于10并且小于20时,我们认为该股筹码状态是相对发散。

4、当两个数值都大于30时,我们认为该股的筹码状态是完全发散。

筹码分布的六大原则

1、低位单峰密集并不一定是底部，也可能是下跌的中继。筹码在低位单峰密集后，如果市场围绕单峰密集区出现较大振荡时，探明底部的可能性比较大。

2、出现底部单峰密集后，适合中长线波段买入。

3、股价向上突破单峰密集区后，是中短线波段买入时机。

4、向上多峰密集适合中短线波段操作:当股价下跌到下密集峰时买入，股价上涨到上密集峰时卖出。

5、上峰不移，下跌不止。在股价下跌的过程中，如果高位密集峰没有向下移动，说明高位套牢盘仍然存在，后市会受到套牢盘的地压，股价很难向上发展。对于这类个股，投资者不能轻易参与中线或长线波段操作。

6、下峰锁定，行情未止。在股价上涨过程中，如果低位密集峰没有出现松动，说明市场持筹稳定，场内抛压不大。这种情况多出现在有主力资金参与的个股中，说明主力资金并没有派发筹码的现象，因此行情还没有终结，股价还会继续上涨。对于这类个股，投资者可以继续持股，或参与波段操作。

筹码分布形态

一、筹码密集与发散形态

如果一只股票在某一个价位附近横盘了很长的时间，就会造成横盘区上方和下方的筹码向这个横盘区集中，甚至会形成在20%左右的价格空间内，聚集了该只股票几乎所有的筹码，这种状态称之为筹码的密集状态。反之，如果一只股票的筹码分布在比较广阔的价格空间之内，我们就称其为筹码的发散状态。

如果筹码是在低价位区实现密集，我们就把它称之为筹码的低位密集，而如果筹码是在高价位区实现密集，它就应该被称之为筹码的高位密集。当然，这里的高和低是个相对的概念。

二、筹码的低位密集

如果筹码是在低价位区实现密集，就把它称之为筹码的低位密集，而如果筹码是在高价位区实现密集，它就应该被称之为筹码的高位密集。当然，这里的高和低是个相对的概念。股价的高位和低位并不是指股价的绝对值，几元钱的不一定是低，几十元钱的也并不一定是高。因此，筹码的低位密集，是指股价自某个价位深幅下跌之后，在相对的低价位区形成的新的集中。可以给筹码的低位密集做一个比较精确的定义：当筹码自高位流向低位，并且在相对低位的狭窄价格空间实现聚集，就叫“筹码的低位密集”。

当筹码形成低位密集之后，这只股票的投资者就发生了一次大规模的换位：早先的高位套牢盘认赔出局。那么，到底是谁割肉离场了呢？很难想象股市的投资机构，比如说券商、基金会在巨额的亏损上认赔离场。他们是市场上的投资主力，由于他们掌握足够多的资金，所以他们没有投降的必要，实际上这些割肉盘几乎都是散户所为。可以有这样的结论，一旦筹码分布上发生低位密集，那么割肉的一方一定是散户。

那么又是谁承接了这些割肉盘呢？令人遗憾的是，在解析这个问题的时候，发现又是散户落入了以往的操作窠臼。

三、筹码的高位密集

低位筹码在大量的向高位转移，与筹码的低位密集相反，筹码的高位密集很有可能是主力出货的迹象。这些高位的筹码是低位筹码向上转移的形态，说明在市场上发生或正在发生大量的获利了结的行为。

高位密集，是个相当危险的个股技术特征。高位密集的市场含义是低位获利盘大规模在高位获利了结。股价之所以迅速涨高，一定是主力拉抬的结果；而主力之所以肯拉抬这些股票，一定是他拥有大量的低位筹码；而此时这些低位的筹码在高位的消失，显示了主力正在大规模的出货。可以说筹码的高位密集在大多数情况下，意味着前期主力的离场。

四、筹码的双峰形态

呈现出了两个密集峰，我们把这种CYQ形态叫做双峰形态。上面的叫“高位峰”，下面的叫“低位峰”，而两个峰之间的低谷，称之为“双峰峡谷”。

首先是低位峰的获利盘，这些筹码投资者持股时间不长，短期内获得了收益，其获利了结的愿望是可以理解的；而高位峰的历史套牢盘，其套牢幅度已经明显减轻。让深度套牢的投资者割肉是不容易的，但深度套牢的筹码，一旦等到股价有效反弹，投资者由深套减为浅套，就会有一部分的投资者会选择暂时离场。这些割肉的投资者试图等股价回落后再次抄回，以降低持股成本。

当股价自下上两个方向来到双峰峡谷的位置时，会引发市场上来自下方获利盘和上方割肉盘的双重抛压。这个抛压又可以称为“夹板抛压”。在大部分情况下，这只股票会受阻于这个“夹板抛压”而暂时停止上涨。在这种情况下，我们更关心股价受阻之后的表现。如果股价受阻回落，我们认为这是正常的现象，不需要予以重视；但假若在这种强大的抛压之下，这只股票的股价没有回落，而是形成在阻力区之内的横盘，这里面就有故事了。因为股价能够在这个并不太低的相对高位站住，而且又是在面临市场抛售的情况下，那么一定有一笔大资金，是它在承接着双峰峡谷中的夹板抛压。散户总是顺势而为的，因此有能力又肯出面托盘的只能是主力。

当股价上升时，双峰峡谷是阻力带；而当股价下跌时，这个峡谷又呈现出了支撑作用。尤其在大双峰峡谷时表现尤为突出。这种处在大双峰峡谷之中的庄股，我们也称其为“受伤庄股”

筹码峰买卖技巧

筹码峰的实战应用---买

筹码密集的地方就会形成筹码峰，筹码峰往往都会在底部或者顶部形成，当然也有很多时候是在阶段顶部和阶段底部形成。所以我们能在筹码峰的地方买进和卖出，那就是在底部买进，在顶部卖出了。

关键是要研究这个筹码峰的形成是顶还是底！也就是判断筹码峰顶底变成至关重要了。先来看看筹码峰的移动情况，根据筹码的移动情况，就可以分析出主力的意图，也就能判断顶底了。下面是特尔佳近期的筹码分布变化情况

鼠标所在位置是一个阶段的底部，在这个底部筹码相对集中，筹码峰值在底部位置，筹码主体在底部以上，也就是鼠标位置往前的顶部一直到鼠标位置，都是筹码的主体，这一地带筹码比较多，相对还比较集中。

从这种情况可以看出以下内容：

1、有套牢筹码，但套牢筹码没有出逃迹象。

2、从筹码分布情况看，在低位有筹码进场。

3、从筹码峰密切情况看，里面有主力在操作。

初步判断，这是一个庄股，就算不是庄股也是一个有大资金在操作的股。就算两个都不是，这个地方全是散户，那么只要散户行为统一，也会形成一股强大的力量。

这个图的筹码分布就更有意思了，这是一个阶段顶部的筹码分布情况。有以下几点：

1、此处筹码有增加迹象。

2、前期套牢筹码解放，但仍然没有出现筹码出逃。

3、底部加仓筹码依然在，获利不少，但筹码仍然在。

从这个图来看，我们第一幅图分析的是正确的，这是一个团伙资金，而且目标不是赚取短期的这点利润，随着股价上涨，没有减仓，而是加仓。这一系列的动作还不能引起你的注意吗？我们再来看下一波段筹码的情况。

鼠标所在位置是一个波段低点，这个地方的筹码分布就更有意思了，不注意都不行。筹码分布情况分析如下：

1、第一幅图的筹码没有离开，做了一次电梯。

2、第二幅图的筹码没有离开，被套住了。

3、筹码变化不大，略有加仓，没有筹码出逃现象。

筹码只进不出，而且是不管涨跌，我想散户是没有这样统一的操作计划，对一只股票筹码进行了这么多，这么深入的分析，相信你一定看出这个股票的门道了，是的，你没猜错，这是一个主力资金操作的股票。

综上所述，只要你运用筹码的分析，以及我们独特的阶梯定律来找一个买点埋进去，那么从这个低点支撑阶梯买入，到图中显示的最高点，上涨幅度将近40%。当然你卖不到最高点，但是获利25%是很可能的。

筹码峰的实战应用---卖

鼠标锁定的位置正是4月22日的K线图，大家看到筹码分布的变化了吗？筹码正在从低位向高位转移，并且形成了筹码峰！我们都知道了，筹码峰不是在阶段顶出现就是阶段底出现。此处是低位筹码向高位移动，所以是阶段顶。

这也就是在这个高位区间要卖出的原因。大家也看到了，这个股票周五反弹得还不错，是不是就可以一路高歌呢，从筹码分布看，两种可能。第一、此处有其他资金强势进场，前主力出局。

第二、前主力在此处做差价，筹码已经派发的差不多了，想继续创新高，就需要更大的成交量。除这两种情况，此股在这个筹码峰的地方就是做顶。当然没有永远的顶，也没有永远的底。

实战案例分析

目前大盘走势都是一个震荡的局势，接下来小编就说说在震荡局势下，投资者们怎么样找准卖出点。不管是怎么样的行情走势，也不管是哪一只股票，想要准确的判断股票的买卖点，只有通过不同的实战案例分析之后才能够不断的积累投资的经验。

实战经验1：

【操作重点】如上图：大有能源(600403)在高位缓缓的震荡，从筹码分布图中可以看出来，该股下方的筹码非常少，但是在震荡区域中形成了密集峰。

【操作技巧，两大卖出点】

卖点1：9月29日，股价跌破前期高位密集峰，下跌的趋势逐步形成，是股票卖出点的第一个位置；

卖点2：在10月初，股价反弹受阻，再次向下跌落，是该股的第二个卖出点，投资者在操作中要把握好该股的卖出点，以免产生不必要的损失。

【卖出点有两个研判原则】

除此之外，还可以依据卖点形成的趋势来分析其他的卖出点的位置，帮助投资者寻找获利的机会。由上例中可以分析得出两个原则：1、跌破高位密集峰；2、股价发生反弹受阻。

实战经验2：

【操作技巧】该股的MACD指标出现了顶背离的死叉看跌信号，从图中可以看到，下方筹码堆积较多

表明市场下跌的动能已经暂时占据优势，但其筹码堆积起到了支撑的作用，而MACD形成死叉的位置也就是第一个卖出点的位置。我们再看看下图看这个股之后的走势。

【操作技巧】继续分析该股的走势，可以看出该股形成了三重顶的形态，在2011年的12月13日的时候，股价向下跌破了三重顶形态的颈线位置，出现了该股的第二个卖点，投资者要仔细的分析股价走势，把握卖出的时机。

用倒推法测量主力的仓位情况

倒推法测量主力仓位情况是一种比较简单的方法，但它的局限性在于，你想要使用这种方法，其选定的股票之前要有一段拉升行情。股票只有涨出一定的空间，你才有倒推的可能，否则倒推就无从谈起了。

倒推法估算主力持仓的步骤：

1、倒推法适用于股价在相对低位已经有过一波涨幅的股票；

2、找到股价拉升后的一个高点。这个高点要相比拉升前的股价上涨至少20%左右，低于这个数值，无法判断股价的拉升是否是主力所为；

3、用软件上的十字光标定点，记住拉升后股价高点位置时筹码分布图上获利盘的值；

4、用键盘左移功能将十字光标左移到股价上涨前的位置，然后定点，读取此时筹码分布图上获利盘的值，并与拉升后的获利盘的值作对比；

5、如果获利盘的比值涨幅不大，或虽然有一定涨幅，但还未达到获利80%的程度，说明主力对后市还是看好，股价还有一定的涨升空间，投资者可在参考其他指标，诸如成交量变化的情况等等，可适当介入；如果获利盘的比值短时间内就达到甚至超过80%的幅度，股价已经处在高位，就要慎入，或许是主力波段的最后一拉。

如图1-13所示，这是华帝股份（002035）2015年6月至2015年10月的日线图。图中的最右侧，从十字光标定格的那一天往回看，该股在低位整理后拉出了两个涨停板，这就为我们利用筹码分布图，运用倒推法判断主力仓位情况提供了有效的空间。

筹码峰对应价位大体位置，看筹码分布图中的获利盘

图1-13 华帝股份筹码图1

我们首先看一下筹码分布图中筹码峰的情况。前面我们提到过，为了保证筹码和价格的一致性，二者选取的坐标是一致的，就是说，筹码峰的位置就是价格的位置。为了方便大家理解，这幅图里用一根水平横线将筹码峰和价格连接在一起，便于大家观察。实际操作中，大家只需目测一下，大体掌握就可以了。大家在软件上调取十字光标，以图中定格那一天为基准，将十字光标放到筹码峰的位置，可以读取筹码峰对应的具体价格，大概在10.97元，而此时筹码分布图上获利盘信息显示为37.35%，这就是主力拉高后的仓位。

在两个涨停板后股价已经来到13.22元，距离筹码峰对应的10.97元已经有20%的空间了。如果是散户，面对这么大的获利空间，相信早已经出局了，但此时我们发现筹码峰依然在低位密集，并没有随着获利空间的加大而减少，说明这部分筹码并没有获利出局。获利不出一定是志在高远，相信只有主力是这样的思维，我们由此判断，这部分筹码应该是主力的。

既然判定筹码是主力的，我们就可以运用倒推法，就是将软件中的十字光标向左移动，移动到筹码峰对应价格的地方，看看那时候的筹码情况。我们往下看。

如图1-14所示，这就是华帝股份（002035）十字光标左移后的图。我们将光标左移到10.97元价位的附近，也就是主力启动前的位置，再观察筹码分布图，此时获利盘显示为14.92%，就是说主力启动前的仓位还不到15%。如此一来就很清楚了，主力的仓位非但没有减少，相反却增加了，这就说明那两个涨停板是主力投入真金白银拉上去的，一是为了进一步的增仓，再就是让自己的底仓尽快获利。主力既然敢做出如此的动作，一定是对后面的行情抱有极大的希望。如果您能做出这样的判断，您就有勇气在两个涨停板后择机进入，与主力共舞。

需要说明的是，由于作图时十字光标需要避开K线实体，因此图中显示的数字与文字叙述的数字有时可能不一致，还请大家谅解。大家可以对照练习，对该方法就清楚了。

图1-14 华帝股份筹码图2

我们再往后看。

如图1-15所示，这是华帝股份（002035）后续股价运行图，即2015年10月至2015年12月。我们看到股价在连续两个涨停后略作休整，随后再次向上，一直涨到十字光标所指示的17.7元。此时获利盘显示为97.47%，即主力已经满仓全部获利了，随后股价开始震荡，有构筑双头的嫌疑了。很简单，主力要获利了结了。至于后市是否要全部兑现，主力还要根据市场当时的整体状况做下一步的决定。

图1-15 华帝股份筹码图3

通过对华帝股份的讲解，相信大家对运用倒推法估算主力的持仓情况已经有了一个大体的了解，下面我们将倒推法的步骤整理一下，方便投资人自己运用。

筹码判断及操作：

上涨过程：

1、股票在底部，筹码集中，形成第一个筹码集中区域，可以买入股票，等待上涨。

2、股价上涨，形成第二个筹码集中区域，第一个筹码集中区域仍然存在，这时是主力在吸货。等待股票上涨。

3、股价上涨，形成第三个筹码集中区域。如果第一、第二筹码集中区域仍然存在，可继续持股，等待上涨。

4、股价上涨，在高位形成新的筹码集中区域，下面的筹码集中度减小，判断主力出货，这时应该卖出股票。

下跌过程：

5、股票在高位，筹码集中，形成筹码集中区域，等待。

6、股价下跌，高位形成的高集中度筹码没有减少，主力没有吸货。等待股票下跌。

7、股价下跌，高位形成的高集中度筹码消失，在低位形成新的筹码集中区域，说明主力吸货。应该购买股票，进行持有。