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上一期做的估值图受到了很多支持和鼓励，谢谢泥萌！不过今天要说一件严肃的事。 布丁发现，大多数人理财都对收益有明确的认识，往往还会货比三家，一分一厘都算得清楚。而提到风险，一般就只有三种划分：高风险，中风险和低风险。 其实这事儿也不能怪我们，造成风险的因素那么多，衡量风险的指标那么多，经常还没来得及分析，就在销售机构的鼓吹下头脑一热买了。 所以呢，布丁今天决定简单介绍一下风险，以后大家买理财之前，心里也能有个数。 主流资产有三个大家族：现金类资产、固定收益类资产和权益类资产。 现金类就是现金和银行存款啥的，基本不会亏钱。存银行还亏钱，必须满足两个严苛的条件：
语文没学好的看看数学表达：银行破产了∩（银行没上存款保险∪你的存款超过了50万），概率很小是不是？所以现金类资产的安全性很有保证，追求资产绝对安全的朋友可以选择。 固收类资产就是会约定收益率的资产，宽泛一点来说，银行理财、债券、货基、债基、信托和P2P等等都包括在内。 既然已经说好了，收益率基本就只有两种情况，要么说话算数按时兑付，要么不想付或者付不了（违约），本金也可能全搭进去。 所以，投资固收类产品之前一定要充分了解投资标的，投资靠谱就是一劳永逸，一旦踩雷就可能血本无归。 权益类资产主要是股票和股票型基金，也包括布丁推荐定投的指数基金。因为有历史数据可以参考，这类资产的风险很容易量化。 在所有的指标中，布丁比较看中两个：一个是最大回撤，一个是夏普比率，下面以基金为例来具体说明。 最大回撤 最大回撤，简单来说就是在历史上任何一个点买入，再在后面最低点卖出的亏损比率，这个值当然越小越好。来个对比图看看： 一号基金净值图： 这只基金从五年前的七毛钱涨到了现在的一块六，五年翻番，收益率很高对不对？再看净值走势就会发现，如果在最高点的两块七买入，跌到后来的一块五，几乎能亏一半。 二号基金净值图： 二号基金五年前是九毛钱，现在涨到了两块七，收益惊人有木有。不过看回撤，如果在15年牛市以两块钱买入，跌到后来的一块三卖出，也是有不小的亏损。 这两只基金都不错，所以我们一定要有这个意识：高收益总是伴随着高风险，在买理财之前一定要明确自己的风险承受能力。在对比两只基金时，同等时段同等收益的情况下选回撤小的，很多时候甚至可以考虑牺牲一些收益来换取更小的回撤。 夏普比率 最大回撤衡量了最坏的情况，但是布丁的朋友和粉丝都很幸运的好嘛，所以还是应该看看标准的风险指标：夏普比率。 我们投资者，总是希望在固定所能承受的风险下，追求最大的收益，或者在固定的预期收益下，追求最低的风险，所以夏普教授设计了一种综合考虑收益和风险的指标，帮助我们通过冒个小风险，得到大回报。夏普比率又叫做风险调整后收益，因此是越高越好。 基金的夏普比率可以在晨星官网查到，上面一号和二号基金的夏普比率分别是这样： 一号基金： 二号基金： 以上就是布丁评价基金风险最常用的指标了，今天给大家介绍这个，主要还是想说明三点： 第一，择时很重要，特别是一次性投资时，如果买在最高点，再好的基金也难有回天之力，所以买基金最好参考估值，确定有价值的基金估值较低时，跌也跌不了太多。 第二，如果不想择时，可以考虑分批买入，也就是布丁常说的基金定投。 第三，买基金之前，要充分认识自己的风险承受能力。从前一期的估值图来看，创业板的市盈率已经到了历史低位，后台也有很多朋友提问，这里统一回答一下，风险承受能力强的朋友现在开始定投创业板没问题。 承受能力不强的朋友，先脑补一下：上星期五投了一万块钱买创业板，星期一收盘，光是因为跟踪的指数下跌，一天就亏了两百多（没错就是布丁上次发估值的那天白天），这样的浮亏能不能承受？如果往后浮亏时间拉长，浮亏额度加大，有没有坚持定投、甚至越亏越投的勇气和毅力？如果有，趁着创业板回调赶紧上车，如果没有，隔壁家中证500也不错，再不行就买点债基或者货基。 结尾要阳光一些：高收益的另一面是高风险，但是高风险的另一面也是高收益呀。先聊到这儿，还有问题的后台见~ |
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