这几天经常看到这样的新闻：
华夏稳盛灵活配置混合型基金仅仅发售3天便提前结募，首募规模可能突破75亿；
华安红利精选混合型基金宣布提前结束募集。兴全合宜基金开卖仅仅4秒就成交2亿元，首日募集规模超300亿元。
3只“爆款”基金最早是1月8日开始发售，到现在短短7天时间，合计认购资金400亿左右。这也是2015年下半年股灾以来，基金业最大规模的募资潮。
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公募基金卖得火爆，轻轻松松就几百亿的募资，为什么能这么好卖呢？
首先是得益于现在市场的钱没有更好的去处，房地产收紧、信托等资管通道管控严格，金主们就得考虑把钱放哪能保持不错的收益。
这时公募就站了出来，拿着一张漂亮的成绩单，瞬间折服了无数金主。
大多数公募基金2015年以来都表现出色，就以兴全基金为例，去年三季度末，兴全合润分级所配置的股票市值占基金资产净值比例为87.64%，兴全轻资产混合的持仓比例略微高一点，为87.87%。
这个收益率让P2P都傻了眼，让银行理财无地自容，让支付宝都忍不住出手也买一点...关键是这个池子可以容纳更多资金。
话说股灾以来市场并不见得有啥大行情，这么高的收益哪里来？大家看下他的持仓：
清一色蓝筹和上证50成分股，中国平安就是第一重仓。
2017年的行情，“漂亮50”和“夺命3000”、“指数在涨”而“股票在跌”，这一系列关键词，对于散户而言，说多了应该都是泪。
在一九行情里面，他们就是一，其他的游资、私募、散户就是九。
只能说一切来得刚刚好，公募把天时地利占尽了，现在就注定赢得人和。
有人看红了眼，就找出历史数据来回顾，想证明公募火爆意味着市场是顶部，你们看看有木有道理？
历史上看，2007/2009/2015年出现的一天募资过百亿的位置全都在历史大顶，咋一看貌似还是挺可信的，历史大顶即将到来？这次又会历史重演吗?
在我看来，这次真的不一样，最大的区别就是：背景不一样。
看看上证的K线，前几次出现这种情况的位置都是已经大幅度涨过一波了，而这次有大幅涨过吗？没有大幅涨过哪来的动能下跌？你们可以看下2006年12月开始出现募资过百亿，一直持续到2007年10月没有间断过，期间指数从2000多涨到6124啊~整整3倍的涨幅！
现在才第一次，不用大惊小怪，更不用凭此断言顶部。
所以，基于前面说的市场背景，能募得大量资金的原因一个是投钱渠道少，另一个是业绩好，并不是已经出现过了大牛市行情。
可以预见的是，钱持续流入股市，才刚刚开始。
关键问题：募到的钱会投去哪？
不用怀疑，基金拿到了这些钱肯定就得投入回去股市呀。
兴全，300亿，估计下周二三才可以买股票。下周二，东方红，发新产品，估计秒杀100亿。东方红要10天后才能买股票，2月5号左右。高毅资产，邓晓峰，私募27亿三分钟秒杀，估计，2月2日才能买股票。
这么多的钱，会买什么股呢？
他们会有两种选择：
一、由于资金规模太大，盘子小的股接不住，所以顺势加仓到市值大的股票上去，简单粗暴的操作方法就是【就是往市值最大的前40个里干】，图都给你码好了。
如果是这样我们接下去会看到什么局面？前期我们只敢远观不敢亵玩的这些大盘股，进入了最后的疯狂，这些新进的资金就是炮灰，新资金左手进旧资金右手出，作价都能做到天上去！
对应的上证指数也开始拼命往上赶，中小创免不了继续被吸血。你会看到一九在慢慢变成0.5VS9.5~~0.3VS9.7~~更玩吃鸡一样，毒区慢慢扩散，100个人慢慢淘汰，圈外的人都得死。
一旦这个极限到了，就成了大小通杀，丧失信心的股民逐步退场，炮灰也死灰不燃啦！
好像很多人还挺认同这种逻辑的，所以纷纷赶着提前占位，如你所见，你所看到最近去买银行、地产等等这些人都是打算等这些钱来接棒，迎接最后的狂欢！
二、其实，上述选择是盲人摸象，纯属意淫。我们不妨听听基金管理者本人怎么说？
有财经记者采访了兴全的基金经理谢治宇，问接下来的建仓阶段的安排。
“首先，比较看好可转债，现在可转债的机会是很好的，我认为可转债比较适合绝对收益类的产品。其次，在权益投资方面，选股、行业配置上与兴全合润的思路都比较相近，不过，在仓位选择上会更加谨慎，从绝对收益的目标出发。”
对于港股，他认为，首先港股对于长期投资A股市场的投资者而言还是有差别的，毕竟港股是比较开放成熟的市场，对于兴全合宜来说会非常谨慎地对待港股的投资。不过，港股市场依旧有机会，比如同时在A股与港股上市的股票，如果在A股市场估值较高以致没有机会出手时，如果属于港股通标的股票那么就可以在港股上布局，这是一个很好的补充。
话说得很明白了，要买可转债（去年12月份他旗下的基金已经买了林洋转债和生益转债），然后那些基本面的套话就不用说了，仓位会更谨慎，反正要绝对收益，也就是意味着不太可能会加仓买现在的持仓。港股会比较谨慎，属于港股通标的股票优先考虑。
除了兴全，东方红基金也一直卖得不错，上百亿的募资规模，先看一下去年他们拿了什么票？
东方红睿华去年底前十大重仓股：
哇塞~随便打开一个股票走势图，你都能有一种“望洋兴叹”的感觉。那对于接下来的投资方向，他们怎么说呢？
在2017年四季报中，他们基金经理林鹏、王延飞、秦绪文写道：
以民营企业为主体的各个行业中的龙头企业，新产品、新服务，正在不断涌现。同时，钢铁、有色、煤炭、轻工等行业，通过供给侧改革，留存下来的企业，竞争力明显，在需求平稳的中观环境里，盈利能力开始提升。
看起来套路满满，不知哪句是真话。但实际上观察他们的历史持仓风格，都是在底部布局行业龙头，而很少说追高加仓的道理，因为，这不符合价值投资“低买高卖”风格。
所以，我们可以知道这些钱大概率不会去买的几个地方：
1、小市值中小创，容纳不了这么多钱，而且以低市盈率配置的标准，基本可以排除。
2、现有持仓股，左手卖右手买的套路不是公募的风格，也不允许这么玩。
3、业绩差到掉渣的股，人民的钱可不给你们拿来随意挥霍。（当然看走眼是另外一回事，比如之前也有公募重仓买了乐视）
总而言之，抢着买入中国平安和大市值股票的同学们要小心啦~~还在占位等着狂欢？道听途说有毒！
通过上面的排除法就可以排除掉很多股票了，剩下的我们再往里挑！可是即便排除2000只股票，还有1000多只，该怎么挑呢？
这一切都是国家在下的一盘大棋
我们需要把思维跳开来，在这个偌大的市场，公募就能代表一切吗？不，他们也只是市场的一份子。
2017年三季度散户投资者占比42%，一般法人占比27.5%，国内机构投资者合计占比19.5%，中央汇金和证金公司等占比5.5%。国内机构投资者中，公募基金占7.4%，保险和社保7.1%，阳光私募3.4%，券商1.6%。
这个市场的大头还是散户，散户投资者在A股市场所占的比例短期内是不太可能被机构投资者取代的。
但是国家想扭转这个局面，美国等西方国家之所以能走出慢牛行情，因为里面的机构投资者占比大，散户少，A股喜欢大起大落就是散户太多了，同时他们又是最底层生物，每一轮行情都是一轮的韭菜收割。
这样的结果不利于集中力量办大事，不利于股票市场的长期稳定发展，不利于整个经济健康发展。所以，自从股灾以来方向在转变，机构和汇金合起伙来，先干上证50，演一场“一九行情”的好戏，散户们开始惆怅起来，大家都感慨“买股票不如买基金”。
我们可以根据15年对所有A股的流通股东进行统计，得出A股投资者自由流通市值占比，散户投资者占50.4%，一般法人18.9%、公募基金8.6%、保险和社保6.4%、阳光私募4.2%、券商1.6%、QFII和RQFII1.7%、国家队6.1%。
很明显的数据对比，2015年股灾以来，散户在持续减少，法人持股增多（这可能与限售股解禁较多有关），国家队和公募减了一点仓，符合指数上行带来的解套减持。
如果要做盘，法人持股这么多该怎么办？证监会去年5月就出了《减持新规》，一系列政策就是不让你们乱卖，同时鼓励员工持股。大股东你们想卖也没那么容易，随时咔嚓掉你们。
这样，国家能控制的市值最少占到1/4，由于散户比较分散，而且逐利性强，只要不出现大幅度增加，占比慢慢减少就不构成问题。
这样一来就可以把钱引导到需要用钱的地方，哪里地方需要用钱？
我们看看2018年中央经济工作会议，8项重点工作中提的第一项和第二项都涉及了国有企业的深化改革，所以这是重中之重。
“培育一批具有创新能力的排头兵企业。深化供给侧结构性改革，深化电力。石油天然气、铁路等行业改革。”
“要推动国有资本做强做优做大，完善国企国资改革方案，围绕资本为主加快转变国有资产监管机构职能，改革国有资本授权经营体制”
国家的重点工作在国企改革，国企改革需要股权也就是筹码，首先，国家拿这些筹码成本不能太贵，太贵的话实施难度会加大。一旦改革完成，企业发展就需要花钱，就需要有社会的钱投进来。
金融服务实体，就是得这么干！
我们可以看看过去一年国企改革的成绩单：
有了漂亮的成绩单，就容易融到钱，市场上大把人买单。
而且从外部环境看，人民币升值，MSCI，沪港通深港通，外资流入的趋势是可以明显看到的，未来还要继续流入。
他们来A股会买什么股票？肯定买那些不会破产，业绩又表现好的，优秀国企无疑是首选。
2018年，国企改革“主路线”已明确，是一个国企重组的大年，“混改”也将向纵深发展。
就在前几天，云南的3家公司停牌了，国企改革节奏在明显加快。
1月16日，一年一度的中央企业、地方国资委负责人会议1月15日在京召开，国资委将实施一项名为“双百行动”的改革举措，即选取百户中央企业子企业和百家地方国有骨干企业，深入推进综合改革，并建立改革举措实施效果后评价机制。
推进战略性重组，加强顶层设计，按照“成熟一户，推进一户”的原则，稳步推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域央企战略性重组，促进国有资本进一步向国家战略的重点行业、关键领域和优势企业集中。
炒国企改革，重点从三条主线优选组合：
一是央企重组主线。煤电领域行业集中度提升的可能性较高；
二是混改主线，关注央企里面一些偏“网状”的垄断性资产，当前阶段看好电信、铁路、军工领域；
三是地方国企主线。一类是对应与供给侧改革交叉程度较高的地方国有资产（如山西、云南等）；一类对应体量大、盈利较好、证券化率低、有较为成熟的国资平台、政策推进较快的地方（如上海、天津等）。
既然确定好了主线，无论是公募还是私募，抑或外资，国改都是跑不了的主题，在这些企业中深挖，总能找到金子。
具体的布局就不展开讲了，祝你好运！
