财税百家谈 | 现金流量表：看看你的企业究竟能跑多远

2018-01-12    徐彬     税医
     

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之前看过一个理论：没有现金流支撑的利润就是假利润，这种情况还可能进一步损害企业现有财务体系。经营性现金流是销售活动产生的现金净流入，这才直接反映企业获取利润的能力，没有现金流支撑的盈利，都是虚无。用利润反映盈利能力不但无用，还会产生误导。

利润需要现金流的支撑，此说法毋庸置疑，但其他观点难免有些片面。既然我们要分析现金流问题，一定要从三大报表入手。

财务三大报表，各有各的原理、作用，它们之间相辅相成。如果想全面分析企业财务情况，首先要深入了解企业经营状况，比如：

企业间如存在债权债务抵消问题，或三角债，此情况不会产生现金流，但业务仍然存在；

另一种情况，销售没有回款，购买方没有付款，营业成本、营业收入依旧会发生，但现金流不会产生；

以物易物的交易，仍不产生现金流。

有时，还会遇到以下情形：

资产负债表中的货币资金净增加额与现金流量表中的现金及现金等价物的净增加额不一致；

还有，比如子公司的分红，在成本法下，确认投资收益，那么收到现金时，做DR货币资金，CR投资收益。现金流量中应该记取得投资收益收到的现金，这个数字应该与投资收益相等；但也有可能出现不相等的情况，比如母子公司之间发生债权债务的抵消等。

所以，分析现金流量，一定要从实际经营情况出发，动态考虑，最后将三张报表联合分析，得出全面结论。

另外，不同时期，现金流的表现也不一样：某个时期，可能只有经营性现金流，没有借款，没有投资；某个时期，只有筹资，没有经营性现金流，也没有投资活动。

为什么要如此着重研究现金流量呢？很简单，能够快速优化整个企业运营过程，假设：

• 你成立一家公司，首先要接受股东出资，那么你的分录是DR货币资金，CR实收资本。现金流则是在筹资活动中，吸收投资收到的现金；如果是借款，则在取得借款收到的现金中；

• 下一步，公司需要正常经营，则反映在经营活动的现金流量；

• 然后继续扩大经营规模，这时候则需要投资，需要买厂房，买设备，那么现金流中则反映在购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，如果是投资设立子公司，则反映在投资支付的现金中。

最后，关于企业现金流量的构成，主要分为三大块：经营性现金流、投资性现金流、筹资性现金流。

1、经营性现金流

主要是经营活动其对企业的补偿。首先是折旧和摊销，其次是利息的支付。这里我们就会注意到，在利润表中，利息是要被减掉的，而在现金流量表中，经营活动现金流中却没有减掉利息，因为利息支付被分类到筹资活动中。然后就是支付的现金股利。这些其实都是在用经营性现金流量，来解决企业的持续经营的问题。

当然，我们回到资产负债表去看，比如企业的折旧可以延长，可以少支付利息或者少分配股利，那么就可以调节现金流量。所以，现金流量表本身，也取决于会计政策，筹资状况和分配政策。

2、投资活动现金流量

主要是于企业的战略有关，它与资产负债表对应的关系。对外，主要是用于股权投资；对内，它可能流向无形资产。

在建工程，固定资产原值和预付账款，而这都意味着企业的扩张。而对于利润表来说，因购建固定资产，扩大生产规模，势必会导致营业收入、营业成本和毛利的增长。

但是如果对比去看，有可能会出现现金流出与收入成本等项目并不匹配，购建了很多的固定资产，收入可能并不见长。这也要根据具体情况进行分析。比如，新增的固定资产可能与本期的业务无关，也可能与未来的业务也无关，也可能是企业今年利润不错，为了想把明年的利润做的更多，推迟确认了收入等。

3、筹资活动现金流量

其实主要取决于企业有无充足资金，如果经营性现金流非常好，足以应付需要的投资，也没必要进行筹资。

实际中还有很多其他因素，比如银行借款，为了维系一种融资环境，与银行保持良好的关系。虽然没有必要非得进行融资，但是企业仍然会进行一部分贷款。

三大报表，现金流量表其实就是对货币资金的补充，利润表其实就是对未分配利润的补充，不存在说哪个数字有用哪个数字没用，所有的数字之间，都是有着密切关联。只有根据企业的具体情况，才能具象化的感受企业血液的流动。

徐彬  易后台财税合伙人

曾担任会计师事务所项目经理，企业财务负责人和创业合伙人。专注于外部审计、风控、和企业财务报表研究与实践，中国会计视野会说专栏作者，2016年春季优秀专栏作者，致力于审计信息化，云计算、大数据开发与研究，参与编著《基于Web Services审计工作运平台》设计开发《基于互联网云计算服务功能的审计业务工作平台》，该项目荣获上海浦江人才计划和上海杨浦区高层次人才创业“3310”计划扶持。