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投资十载，但真正有信心重仓投资的股票不超过10只，敢于重仓介入一只股票其实是很困难的，个人认为主要在以下几点：其一，市场价格必须低估，即使是合理估值的股票也没有多大信心重仓买入，低估是前提；其二，必须对企业有深入的了解，必须“真正”的懂公司，这一点非常难，看懂一个公司需要长期商业知识的积累，何其难呀！其三，必须是优秀的公司，可以长线持有，做时间的朋友，其四，必须有独立思考的能力。一个公司同时具备优秀的公司+低估的价格+真正的看点懂的公司三点，则必然是公司出现大的利空因素或者大盘处于熊市中，这个时候周围的噪音是非常多的，独立思考是必须要做的事情，没有几个人是可以免俗的，能够做到独立思考的人士少之又少的。 第一只重仓股是招商银行，由于银行股长期低估，每次跌破净资产我就加一点，不知不觉中加为重仓股了，由于招行是综合竞争力最强的银行，所以我一点都不担心，但对银行股低估的时间长短没法确定，所以在仓位上加以控制就可以了。今年招行突破30元以后全部清仓了，这一笔投资的长期收益如果加上每年的分红收益，收益率还是很不错的，算是一笔成功的投资。 第二只重仓股是京东，对京东的发展前景我是极度看好的，但由于没有开通美股账户所以没法买入，后来京东从35元左右大幅调整到20元一线，通过港股账户火速开通美股交易，重仓买入持股不动，这一笔投资也不错，相信未来10年京东至少有5到10倍的市值增长潜力，所以这一笔投资还可以拿5到10年。 第三只重仓股是贵州茅台+五粮液，当时的情况是五粮液更低估，茅台更好，处在两难抉择的状态，所以干脆一起买了，五粮液持仓成本是20元，茅台在100元以内（茅台有两次10送1股加权以后的成本），当然这一笔投资茅台的收益率更高，但在当时的确难以判断，目前五粮液已经出清，茅台减仓一半，算是收益率最高的一笔投资。 第四只重仓股是伊利股份，对伊利我看的非常明白，只是在等一个好的价格，这个价格在股市熔断以后就来了，伊利一度跌至12元多，我在15元以下大幅加仓，成为当时的第一重仓股，持仓成本仅仅为13元，这一笔投资在当时是非常有信心的，投资收益率也不错，还可以长线持有一段时间，等股价突破40元以后在说吧。 第五只重仓股则是中国平安。保险市场前景无限，而中国平安则是综合竞争力最强的那一家，所以只要有等到好的价格就可以了，所以去年当平安跌破每股内含价值时大幅加仓，对这一笔投资我有绝对的信心，几乎是零风险的，前一段时间在78元减持了一半仓位，剩下一半的仓位暂时不动了，这一笔投资的收益率非常高。 第六只重仓股则是古井贡酒。最初关注古井贡是在看了杯酒兄的一篇文章，经过仔细研究以后，的确是一支不可多得的好股票，所以在40元一线加了中度仓位，再后来的几次调整中在45-50元一线加大了仓位，目前属于长线持股，静等500亿元市值的到来。 第七只重仓股则是复星医药+复星国际。这两只股票我是统一来看待的，这笔投资我最好重的是郭广昌这个人。复星医药我很多年以前就买入了，大概是11元左右的价格吧，中间有过一次增减仓的操作，复星国际则是老郭“出事”以后买入的。目前复星医药已经清仓，复星国际还处于合理甚至低估状态，暂时持股不动，这笔投资的收益也不错。 第八只重仓股则是老白干酒。这只股票也是看了杯酒兄的文章以后做的深入研究，在30元以下加的重仓股，非常看好老白干的未来，当然我没有杯酒兄那么乐观，但5年以内市值达到200—300亿左右还是非常有信心的。 最新思考的股票则是人福医药，对这个股票研究了一段时间，也思考了一段时间，目前的市场感觉特别像我当初买复星医药的时候，我是把人福当做小一号的复星医药来看待的，当然没法和复星医药相媲美，但人福其实也不错，在投资领域并没有大家认为的那样不堪，其实是其投资能力还是很不错的；在医药研发领域的投入也不少，至少算是第二梯队的领头羊；医药商业在湖北省属于老大，加上收购当地的医院，这一块业务其实也很不错；收购美国的两家企业以及杰士邦，市场并不看好，这个我也没太看明白，但还是谨慎看好的，今年的年报会明朗化的，拭目以待吧。最关键的一点则是价格因素，抛去自身持有的金融资产，医药部分的估值仅仅在150—160亿左右，这个绝对是让人眼馋的价格，所以作为重仓的候选慢慢买入吧！虽然人福有不少的毛病，但低价格因素规避了所有的不利条件，所以人福的未来我看好。 入市10年的确买过不少股票，但许多都是中度仓位，要么是价格不合适，要么是对企业看到不太懂，要么是持股信心不足，总之重仓股不超过10只。每年基本上可以发现一只吧，最近几年随着商业知识的累积，对企业研究有了更好更深入的理解，以后有信心做到每年发现2只重仓股！要做的有信心重仓持有一只股票，真的很难，需要天时地利人和都具备才可以。 |
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