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本文来源：私募 技术分析方法、技巧、原理无法用数学模型展现，也没有坚实、严谨、规范的逻辑基础，爱好者所信奉的技术分析都是大概的原因会大概导致那样一个模棱两可、似是而非的结果。即便是如此我们还是愿意用公认的、经典的技术分析方法对顶底做一个研判。 在此之前，我们先谈谈大家一直询问我的问题。第一个就是，巴菲特等金融交易大师为什么都不信封技术分析，而且都公开的表示技术分析不管用？ 第二个问题是，会不会技术分析是对的，而是我们大家运用时的思考的逻辑、思考的方法出了问题？技术分析本身就是不确定性的模棱两可，仿佛一把破楼的雨伞，下雨天你躲在下面肯定会挨雨淋，除非你在房间里或者大晴天打一把破伞才会安然无恙。大师们的思考逻辑、方法肯定异乎寻常的高超，他们拯救不了技术分析，我们就更无能为力了。 你认为技术分析管用和无用都不影响我们下面运用技术分析对交易中底部和顶部的研判探讨。但如果技术分析确确实实管用的话，世界上最富有的人不应该是巴菲特，而应该是技术分析掌握和运用最好的那个人；或者巴菲特应该掌握了最高超、举世无双的技术分析技巧和方法。 我们在学习技术分析中都会看到极为标准的形态图形，写技术分析书籍的作者把大部分时间都花在寻找图标上面了，像天气预报员说天气炎热，就把手指向太阳底下；说天要下雨，就推出一张乌云密布的图片。我们无意于研讨这也许50年才出现一回的标准形态图形，我们就简单的以真实的白糖行情价格为例。但愿技术分析给人的感觉不是：这一回又演砸了。 我们来看2006年8月31日白糖合约的底部，也就是我2008年春天抓住大底所参照的图形。 ① :下降趋势线被向上突破。此时的白糖空单应该减半或者全部出局。下降趋势线被向上强有力突破，预示着行情要有所变动，而且此时白糖价格和价值背离，处于超跌状态。行情在突破之后，一般会有回抽。 ② :回调未创新低，许多投机者在布局多单；稳健的交易者待行情企稳之后少量介入；此时机构和稳健的交易者会持续观望。回抽不创新低，进一步预示着行情反转的可能。但是必须等待下一步的确认，机构和稳健的交易者方介入。 ③ ：向上突破前期反弹颈线，表明底部已经确认成立。机构和稳健的交易者介入多单。所有的空单，此时必须坚决离场。 有朋友说2006年8月白糖这个底最终是一个W底，大家怎么看？技术分析的特点就是模棱两可和宽泛，说成W底未尝不可，仁者见仁智者见智。 我们再看2008年4月的白糖合约底部： 结合技术分析判断底部经典的三部曲是： 第一步:下降趋势线被有效的向上突破。 第二步:回调不再创新低。 第三步：向上突破前期反弹颈线，表明底部成立。 我们细细的品味、把玩，是不是这个形态图形有些突兀和“变态”。技术分析叫人诟病也就是如此，不严谨、科学、缜密，也就是缺乏规范和确定性，许多人说交易是艺术，那他是不懂艺术或者交易，技术分析和交易都像是手艺，有时有很强烈的主观判断色彩。我们大家都格外重视、心悦诚服的波浪理论，为什么信服者众多，使用起来颇为有效，对行情很有说服力，就在于交易市场最小时间框架的价格波动都能够与波浪理论所述的八个波浪中的任何一个阶段相吻合，就像你在树下捡到的一片掉落的树叶，你会发现树上的任何一片树叶的边缘形态都可以和掉落树叶的某一段吻合一样，所以艾略特的波浪理论在使用者看来不是生搬硬套，而是格外有效。 这种现象是波浪理论松散、宽泛的定义规则以及对大量嵌套波浪的变化幅度所做的推测造成的。这是技术分析的波浪爱好者把艾略特一个波浪中包含着其他若干波浪的理论与市场行情数据紧赶慢凑的弄得一致起了核心的作用，没有这样的主观、人为的“紧赶慢凑”波浪理论就是另外一个风貌。即便艾略特波浪理论的基本概念、原则是错误的，理论预设的自身调整空间也能够让交易者使用起来与过去的数据相一致。 一、形态理论 经典的价格形态，有双顶、双底、三重顶、三重底、圆顶、圆底、头肩顶、头肩底及V型、倒V形态。在形态的运用交易者总觉得模棱两可、似是而非，经常出现不少纰漏或错误判断。其主要原因是教科书的经典形态和实际行情走势有太多的偏差，体现在形态的时间跨度和形态构造力度这两个方面。 构造力度：是多空力量博易展示的一系列K线的表现形态。底部形态构造的重要位置最好有缩量的阳线线，这是多头在谨慎的孕育中；顶部形态构造的重要位置最好有大量的阴线，甚至是跳空向下的大阴线，一般顶部形态的构成中蕴涵着较大能量的空头持仓，后期该形态所产生的力量会更大。 技术分析的指标众多，不胜枚举。我们通过MACD的背离能够判断一个中等级别以上的顶底部行情。MACD的指标背离分两种情形：一种是同一周期趋势内的背离；另一种是跨周期趋势间的背离。 跨周期趋势间背离，是指两个相邻的趋势行情的价格波峰出现时，这两个位置的MACD指标红柱值出现背离，即最近一个红柱波峰较前一个红柱波峰的峰值低。这种情况说明市场对于前一个价格波峰的压力反应较敏感。当前市场多头能量无法有效突破前期价格波峰，此时易出现“假突破”行情，即容易出现双顶情况。 三、K线理论 K线多空争夺的表现形式又分为多种情况。主要分为：多空蓄势、多空搏杀和多空加速。K线中的阴阳线的密度以及K线本身的长度是一个衡量多空能量的指标。根据这些不同特征的K线，投资者可以初步的判断多空所处的形势，更好地了解期价所面临的境况并做出更好的投资判断。 如果期价属于相对低位， K线一般波动幅度很小，表现为短阴线、短阳线和十字星。特殊情况下在暴跌形成的见底行情，这个阶段的K线可能是连续加速的长阴线。期货价格属于相对阶段性高位时，K线一般波动幅度很大，表现为长阴线或长阳线，并伴随着可能出现涨跌停板。当期货价格属于上升或下跌中继阶段，或可上可下的横盘，K线一般呈阴阳K线相间，波动幅度适中。这一点交易者在盘面很容易直观的归纳总结出来。 技术分析研判顶底的方法很多，有浪型分析、神奇数字、技术图形、形态的单日反转等等，但是技术分析作为辅助方法，只有结合了日常生活逻辑分析和宏观基本面分析才会变得更为可靠。 版权声明：和讯期货除发布期货市场行情评述、行业要点解读等原创文章外，亦致力于优秀财经文章的交流分享。部分文章推送时若未能及时与原作者取得联系并涉及版权问题，请及时联系删除。 |
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