股票：基本面分析1（实用基础篇）

基本面概述：

欧风美雨倾洗神州大地，中国股市历经20余年目前也在走价值回归这条成熟之路，而在这条路上很多新股民后知后觉，还沉溺在亏损股垃圾股里难以自拔，所以对基本面的研究尤为重要，这里由浅入深，慢慢普及基本面知识。

今天先写一篇最简单最直观最实用的基本财务指标

一. 财务分析基本看点

每次打开同花顺F10，这些基本财务指标我都会看一遍，下面我会一一阐述我是怎么看待这些直观信息的，是否跟你有不同之处？

二.市盈率分析

1. 市盈率越小越好，必须根据行业进行分类：不同板块市盈率是大不相同的，而决定市盈率的最直接的因素就是净利润，这里读者可以看看大部分板块的市盈率情况，看看那些估值偏低有投资价值的板块有那些，比较常见的是：证券，银行，保险，钢铁，煤炭，造纸。

2. 市盈率分为动态和静态市盈率，我们主要看动态市盈率，动态市盈率随着季报盈利情况不断改变。

3. 市盈率多少合适？举个例子银行股平均市盈率是6.76，那么市盈率20的就是被高估的。个股市盈率超过40倍我个人会定义为高估，大于100倍不操作。这仅是我个人习惯，因为我不想踩地雷。

三.净利润

利润决定一个企业的发展，所以对于亏损是A股市场最大的地雷 ，相反盈利能力强自然受投资者关注。

那么亏损跟公司股价如何联系？

简单来说，我们买这个公司的股票主要是这个公司可靠，有盈利能力它至少不会突然倒闭。像最近的ST保千里，你买了跟谁去说理，公司都不清楚自己亏了多少，再看看乐视网，中国股市的两大笑话。

公司规模有大有小，比如一些地产上市公司保力地产（大盘股）和万通地产，它们的市场地位是大不相同的。A股上市公司今年三季报利润过百亿的屈指可数。所以这些个股成为行业的领军无可厚非。

四.营业收入

营业收入越多越好吗，最终还是反映在净利润上面的，不过营业收入过千亿的公司自然不会差，比如石化油服营业收入300多亿，净利润-负33亿，钱都去哪里了？

营业收入有时是可以反映一些问题的，央企亏损退市的目前还没有，这只股票一定坑了很多人吧？

五：毛利率

毛利率这个是大家都会算的，毛利率越高利润越暴利，这是毋庸置疑的，如果说一个行业毛利率太低，那么这种公司前景是很差的。

比方说我们买的品牌服装，可能它的成本很低，但是它质量好卖的很贵，那么它的毛利能不高吗？我印象深刻的海澜之家，男人的衣柜，毛利将近50%。这样公司能差到哪里去？

六. 每股现金流

字面意思不好理解，比如一个企业有很多产品，但是没有现金，这样资金周转不过来，如果产品不能及时卖出去，那么可能出现倒闭的风险。这就是现金流风险，这种风险平均到每份股权上，就是每股现金流了，所以每股现金流越大越好，不能为负数。

这个现金流问题百度上面回答更专业，但是这一大堆文字不是学财务的可能看懂会比较难。

总结

1. 公司利润受很多因素（微观，宏观）影响，所以在看公司报表注意观察以往的盈利情况，分析盈利的根本是什么，这也是后面要详解的。

2. 目前市盈率是最直白评价一只股票是高估还是被低估的主要指标，回避高市盈率股。

3. 市场占有率高，持续盈利强，是成为行业龙头的关键。

4. 行业的前景不能主观的说好或不好，往往体现在市场行为中，就比方说钢铁煤炭，我为何要把它看做热点板块，其一是年报预期会很好，最终将体现在股价上，其二就是市场行为，市场资金在拉这些股，那么这两个板块会涨到哪里？这是就是基本面需要研究的。

下一遍会慢慢深入的去讲，不要嫌浅陋，里面必然会有你忽略的细节 。

（注意：以上提及股，仅作为案例教学，不构成买卖建议。投资者据此投资，风险自担。）