 梁磊先生 沃晟法商学院研究会北京总会副会长 华夏家族财富私董会总负责人 华夏家族财富私董会首席财富导师 国际金融理财规划师 财富管理中有一个重要法则——守传法则。守传法则贯彻两大原则，一是自己掌控，二是减少损失。不论富人家庭还是普通家庭，金融资产都是家庭资产的重要组成部分。今天，我们就守传法则在金融资产管理中的运用做一下探讨。
在金融资产的守富、享富和传富过程中，金融工具的综合运用是关键。但是，并不是所有的金融工具都能起到有效保全财富和传承财富的作用。下面，我们先来看一下金融工具的分类，了解一下不同金融工具在财富管理中的作用。
按照金融工具在财富管理各环节中的不同功用，我把金融工具分为收益型金融工具和规划型金融工具两类： ◆ 收益型金融工具 所谓收益型金融工具，就是大家熟知的人民币理财、国债、基金、股票等以投资收益为主要目标的金融工具。该类工具聚焦服务于财富管理的创富环节，但是在守富和传富中的作用较弱。比如企业经营失败，风险一旦传递到企业家个人，企业家个人名下的收益型金融工具都有可能被冻结，从而导致个人财富保全的失败。再比如财富人士去世，其名下的收益型金融工具将被列为遗产处理，如果生前没做规划，这些金融资产将按照法定继承程序继承，从而导致指定传承意愿的落空。 ◆ 规划型金融工具 所谓规划型金融工具，在国内主要包括家族基金、家族信托、保险金信托、人身保险等以财富保全、财富享用、财富传承为主要目标的金融工具。该类工具不以创富为主要目的，而是聚焦服务于财富管理的守富、享富和传富三大环节。规划型金融工具为什么能实现有效的财富保全、享用和传承呢？其奥秘就在于架构设计。
下面，我将以年金保险为例，介绍一下规划型金融工具如何通过不同的架构设计实现财富的有效规划。 年金保险几乎是各家寿险公司的主力保险产品，在整个寿险市场份额中占据半壁江山，在大额保单中更是拥有鹤立鸡群、舍我其谁的英雄气概，年金保险为何如此受到寿险公司的重视呢？ 第一个原因是年金产品一般不需要进行体检，大额保单审批手续极为简单，拉升期交保费的作用可谓立竿见影；第二个原因是不断返还的年金满足客户对理财的需求，更易被客户接受。 那年金保险的保单架构包含什么呢？ 年金保险包含四个人：投保人、被保险人、生存金受益人、身故金受益人。投保人指的就是向保险公司交费的人，所以投保人既掌握着保单的所有权，又掌握着保单的控制权。被保险人是保单的保险标的，也就是被保险人生存，保单在有效期内不断返还年金；当被保险人去世后，无论保单是否到期，保单均会自动终止。生存金受益人指的是在保单有效期内，不断领取年金的人。如果不特别指定，一般默认被保险人为生存金受益人（备注：下文以“被保险人为生存金受益人”展开探讨）。身故受益人指的是当被保险人去世后，到保险公司领取理赔款的人。 通过大量的客户面谈实践，我和我的搭档张剑老师发现一种双架构的保单设计非常受到客户的欢迎，我起名叫“双子星保单架构”。两个架构非常相似，但又功用不同，组合使用效果更佳，现用如下案例形式，向大家介绍如下： 王先生今年55岁，是山东青岛一家餐饮企业的老板。王太太今年50岁，随同丈夫一路打拼走来，两人感情非常融洽。两人育有一双子女：儿子今年26岁，已婚，去年生育一子；女儿今年23岁，目前在北京攻读硕士，还未婚。
王先生家资殷实，总资产近5000万，其中个人金融资产1500万。王先生考虑通过年金保险做好未来的财富规划。 我们通过“双子星保单架构”很好解决了王先生的金融资产控制及指定传承诉求： 下面，我们分投保人、被保险人和生存金受益人、身故金受益人，探讨一下该计划对于客户家庭的好处： （一）投保人：王先生 1.王先生拥有保单的控制权。该控制权体现在两方面： ①王先生拥有退保的权利。 王先生因故想退掉保单，该保单的退保资金（保单现金价值）将返还到王先生的个人银行账户。 ②王先生拥有变更身故金受益人或收益权的权利。 王先生可以按照自己的意愿，既可以随时调整身故受益人，又可以随时调整身故受益人的受益份额。 2.王先生拥有保单的融资权。 作为企业家，随时都有可能遇到企业融资的难题。该保单随时可以作为王先生家庭或企业的“备用小金库”，其原因就在于保单强大的质押贷款功能，其功用包含如下五方面： ①贷款比例高：保单质押比例可达到保单价值的80%； ②到账速度快：一般1个工作日即可到达客户指定的账户； ③贷款用途活：保单质押贷款一般不需要提供使用用途，客户在资金支配方面非常灵活； ④利息可抵消：保单质押贷款需要向保险公司交纳4%-6%右的利息，但是贷款期间保单仍然给客户结算4%-6%的收益，两者相互抵消，相当于客户做了一笔低息甚至无息贷款。 ⑤可循环贷款：很多保险公司提供的保单质押贷款功能，可以实现每半年还一次利息即可，从而实现质押贷款本金的循环使用。 保单质押贷款的强大功能，对于企业家就像“心脏病人的速效救心丸”，关键时刻甚至能让企业起死回生。 （二）被保险人和生存金受益人：王先生 1.王先生可以不断领取年金用于养老。 伴随着生活水平以及医疗水平的不断提高，人的自然寿命也在不断延长，长寿风险也将会如影而至。所以我建议王先生可选择终身型年金保险，这样可确保王先生在生前不断有年金领取。 （三）身故金受益人：儿子50%，女儿50% 1.子女领取理赔金的手续非常简便。 企业股权继承、房产继承都要经历继承权公证（备注：2016年，司法部废止了房产继承的继承权公证，但是实践中做继承权公证更便利），这为顺利传承增加了很多不确定性。而保单指定好身故金受益人，保险理赔金的领取是不需要进行继承权公证手续的，从而使得理赔金的传承更加简便。 2.子女领取的理赔金仅属于子女本人。 子女婚后，一方父母去世留下的遗产，子女依据法定继承的部分属于夫妻共同财产。但是子女领取的理赔金如何判定呢？依据2016年《第八次全国法院民事商事审判工作会议（民事部分）纪要》第二部分“关于夫妻共同财产认定问题”第五条的规定（备注：婚姻关系存续期间，夫妻一方作为受益人依据以死亡为给付条件条件的人寿保险合同获得的保险金，宜认定为个人财产，但双方另有约定的除外），子女领取的理赔金属于子女的个人资产，子女的配偶无权分配。 3.子女领取的理赔金不用偿还父亲生前的债务。 依据1988年《最高人民法院关于保险金能否作为被保险人遗产的批复》规定（备注：人身保险金能否列入被保险人的遗产，取决于被保险人是否指定了受益人。指定了受益人的，被保险人死亡后，其人身保险金应付给受益人。），子女领取的理赔金不用偿还父亲生前的债务。 在富贵鸟执行董事林国强遗产继承案件中，如果林先生生前购买人身保单，并指定子女为身故金受益人，在其去世后，保险理赔金将直接为林先生的子女拥有，而不用偿还其生前的债务，这也就实现了“个人财产留给家人”的愿望。 4.子女领取的理赔金不用缴纳个人所得税。 依据《中华人民共和国个人所得税法》第四条第五款的规定，保险赔款可以免纳个人所得税。这样保证子女领取的理赔金属于税后净收入。 如上就是守富享富计划为王先生家庭带来的七大好处。建议该计划也为王太太配置一份，从而保证王先生夫妇均能活到老领到老，而且也可以实现指定传承。 通过该计划，王先生作为投保人，可以拥有保单的控制权和融资权。 王先生的儿子作为被保险人和生存金受益人，可以不断领取年金。建议王先生为该年金保单配备万能账户，该账户为投保人所有，其作用就是归集每年返还的年金。因此，在王先生生前，返还的年金自动进入万能账户，可供王先生养老使用；在王先生去世后，万能账户变更为儿子所有，可供儿子生活使用。 王先生的孙子作为身故金受益人，在王先生儿子百年后，为孙子留有一笔免债免税的个人专属资金。 该计划实现了一份金融工具享用三代，建议也为王先生的女儿配备一份。 通过如上双子星保单架构的解析，大家不难发现守传法则在其中体现得淋漓尽致：一方面，财富创造者作为保单投保人，掌握着财富的控制权及传递方向；另一方面，在守富、享富和传富的过程中，合理规避税收，有效减少了财富损失。
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