|
作者：厂长，来源：理财工厂（ID：licaigc） “企业利润那么低，银行利润那么高，所以我们有时候利润太高了，有时候自己都不好意思公布。” 说这话的是当时的民生银行行长洪崎。 今天，用这句话开头的原因的在互联网金融行业也有这样的企业：利润高到不好意思公布。 目前做现金贷，或者说互联网次级贷款/高利贷的很多机构，就有那么点意思，闷声发大财。 中银消费金融公司半年营收20亿元，净利润6.4亿；微众银行4个月收入18.6亿元，净利润仍达5亿元...... 现金贷是把钱是赚了，但风险也在不断加剧。 01 自现金贷横空出世，一直饱受非议，扣着高利贷的帽子，校园贷的裙带，时不时新闻来个某某某借现金贷，利滚利还不起最后自杀，千夫指之万人骂。 无论现金贷的舆论有多差，现金贷的出现让不少P2P平台扭亏为盈，顺利存活了下来，这是事实。 网贷行业的畸形发展，风控不严产生坏账，运营成本攀升效果却不佳，这让很多P2P平台积累了资金窟窿，有的靠引入资本填旧账，有的靠老板的钱在死撑着，也有靠借新还旧在维持。 总之，赚钱的平台太少了！ 现金贷的出现，可以说是拯救者。那堪比高利贷的利润，让不少P2P平台填补了旧账，顺带赚得盆满钵满，越早涉及的平台赚越多。 可以说，到了现金贷这个风口，草根互联网金融创业者才真正享受到金融带来的红利。 02 现金贷的高利润，首先要归功于高利息。 当前，现金贷可以分三类： 第一：互联网龙头企业和部分知名持牌金融机构； 这类平台本身就有庞大的用户群，以根据大数据可以分析用户画像，所以能采取邀请制来俘获一批信用资质优质的用户。 第二、相对大型和知名的现金贷平台， 这类平台的借款用户虽然不是邀请制，但是平台一般在技术或者风险控制上比较突出。综合借款的年化利率通常50%左右。 举个例子：有的平台可以根据你提供的信息和授权，分析出你手机上app的使用习惯、通讯录通话习惯等，来判断你的真实职业、身份等。 通过技术和风控模式来严控借款端，得来借款用户也算比较优质。因此，可以在一些银行获取低息资金（5%-10%），低息资金和优质借款人，两者相辅相成。 第三：不知名的小机构 这一类的机构多为P2P的关联机构，如果考虑所谓管理费、砍头息等因素，年化利率普遍高于100%，极端者能够达到500%。 这样的利润，P2P平台上的融资成本简直是皮毛。 因为，P2P平台的融资成本，现阶段其实已经很低了，综合在20%左右。 03 为什么说现金贷，风险在加剧？ 在这里说明一下，我说的风险在加剧：不是说第一种，因为他们基本上可以说躺着赚钱；也不是说第二种，因为他们小心点就可以赚钱；我是说第三种，跟P2P平台紧密相关的那些，风险一直在加剧。 在实地考察平台的时候，遇到做现金贷业务的平台，我都是肯定他们的盈利能力，但是还是选择拒绝合作。 是的，厂长拒绝了很多跟P2P有关联的平台合作：一是心里过不去，矫情的觉得利息太高名声不好；二是觉得现金贷风险一直在走高，爆发点随时会来临。 虽然P2P平台现金贷一直标榜自己做的是金额小、期限短的业务，单笔1000-5000元不等，期限短则7天，长则几个月，风险可控。 但是还是有多方面的原因，让现金贷的风险在不断走高。 一、政策风险 从被一刀切的校园贷和P2P监管政策可以看出，政策是互联网金融创业的头号风险。 厂长在考察平台的时候，谈及到政策风险，平台的朋友这样说道：现在政策不是没下来嘛，等它下来我们按要求来，该整改就整改，整不了就不做了。 很多做现金贷的从业者心里都很清楚，监管的刀砍下来只是时间问题。 但他们没有挣扎，坦然接受。抓紧时间赚钱才是最重要的。 政策风险，将会压缩现金贷的生存空间，比如有些现金贷机构拿不到银行的资金，P2P平台不能涉及现金贷等等。 这样一来，现金贷平台业务风险在提高，与之戚戚相关的合作方也大受影响。 特别是很多P2P平台和现金贷是一体的。 二、多头借贷，滋生风险； 众多现金贷获取用户的渠道同质化极其严重，多为社会底层人员，工资收入不高，容易出现多头借贷的情况，风险很高。 有机构发布一个统计报告：从申请次数来看，约56.5%的客户申请现金贷次数大于2次，其中申请2-5次的客户占比最高，达到36.7%；申请多次借款的客户中，在多家机构申请借款的人数占比达49.4%，在1家机构申请多次借款的客户仅占7.2%。 总体看来，现金贷多头借贷现象较明显，整个现金贷市场像是一个借新还旧的庞氏游戏。 本来，只要现金贷平台不断增加，新的资金持续进场，这个游戏就可以玩下去。 但是，一旦坏账率达到某个临界点，或者监管大幅收紧，又或者资金高度紧张，坍塌就不远了。 那些后进场的，可能就是接盘侠。 三、坏账与成本，风险加剧 随着行业竞争的激烈，为了获得市场，很多小平台选择降低本来就形同虚设的风控标准。 这样一来，坏账率肯定攀升。 除此之外，行业获客成本正在快速上升，这点不单单是P2P平台端的获客成本，借款端同样有成本，且不低。 据某现金贷平台的负责人私下透露，借款端第一笔借款业务基本上不赚钱，要借款人第二次借款之后才开始赚钱。要知道，他们家的现金贷可是借1000元，7天14天砍头息就收100元。 平台的成本可以说非常高，本身借款人的借款成本就高，如果还发生二次三次借款，绝对是在考验借款人的承受能力。 借款用户如果不优质，规模越大，会容易翻车。 04 互联网时代，新兴的行业生命周期在不断减短。 O2O是如此，P2P是如此，现金贷也不会例外，从新兴到风口再到衰退，两三个年头就可以走完一圈。 现金贷，16年在风口上饱受非议，17年4月被国家点名，接下来注定会被各种限制，慢慢正规化。 而正规化就是一场淘汰赛。 说了这么多，感觉跟我们选择P2P平台没有关系。事实不然，目前不少平台都涉及现金贷业务，我们投资的时候自然也要了解借款人的情况，从而判断风险。 现金贷，风险在加剧，这并不是说涉及现金贷的P2P平台风险在加剧。 而是说接下来，对于涉及现金贷的P2P，我们要有更多要考量。 |
|
|
