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初一到初三的文章开始从认人，认知，以及思维层面上各自阐述了我的一些随想，算得上是抛砖引玉，只希望能够启迪大家的思考，无所谓对错，只要思考就好了。今天我和大家说说我最擅长的领域吧。我是宣继游，这是我的第1159篇文章。 ▎股市的三大认知阶段 这大概要分为几个阶段。其实任何人对待任何并不熟知的事物的时候大约都会经历这几个阶段。 第一个阶段是刚入股市，觉得股市一个充满梦想的地方，是一个可以起送赚钱的地方，是一个充满傻X的地方。 第二个阶段是在股市一段时间遭受各种挫折之后，觉得股市是一个赌场，是一个充满诱惑的地方，是一个尔虞我诈的名利场，是一个到处都是坑的地方。 第三个阶段是在股市几年以后，一般有一定的投资经历了，甚至有一些自己的投资方法了。这时候股市是一个企业的融资渠道，是一个个企业的另类表现形式，是一种活着就有机会的小世界。 每一个阶段就会对股市有完全不一样的认知，这其中是对于股市逐步了解的过程，是一个自我升华的过程。 第一个阶段的时候，基本上觉得股市就是低买高卖，傻子都会的交易。 第二个阶段的时候，基本上觉得股市一定有一种灵丹妙药，一定有一种稳赚不赔的方法，只要学会了就可以驰骋股市，我之所以亏钱是因为没有学会。 第三个阶段的时候，基本上已经知道了股市里是一个社会的体现，好的坏的，只有通过自己的分析去看清楚，去其糟粕取其精华，愿意去选择好的企业，选择和企业共同成长。 其实这三个阶段是一个逐渐成熟的过程，从第一个阶段的毫无敬畏之心，到最后一个阶段的市场为大，这是一种从感性走向理性的过程，也是一种从自我意识世界突破到对于未知世界的探索的过程。 对于中国大多数的投资者其实都是出于第一个阶段和第二个阶段。只有极少数人精华到第三阶段了。 ▎股市的生存法则 当我们认知了我们在于股市的三大认知阶段之后，那么下一步我们要知道的也是必须知道的就是股市的生存法则！ 股市的生存法则的第一步就是：永远不要让股票的波动影响到自己的生活。 这一点上大约可以分为几个简单的逻辑： 1、投资在股市的钱一定是闲钱。 股市不是福利机构，所以本质上没有义务以及任何承诺你在这里赚钱的可能，所以投资的钱一定要是闲钱，说白点，就是这部分的钱就算是没有了，也不会影响你的生活以及家庭的稳定，这是一个关键。 我见过很多做生意的人挪用自己企业的现金流来炒股，想的是让这些本身没有什么太大价值的现金流来市场能够顺便去增加一些收益，但是往往很多企业就是因为这一点上倒闭了，跑路了。尤其是中国的中小企业。 我也见过炒房团，职业的那种，将房子抵押给银行然后拿这部分钱去炒股，结果遇到股灾，一个人名下的几十套房子一瞬间化为乌有。被银行拍卖还债了。最后一贫如洗，从头再来。 这样的案例比比皆是，这其实就是将本不应该承担风险的资金，扔进了一个风险巨大的市场里，结果一旦出现危险就会满盘皆输。以上案例都是真实发生在我身边的一些简单的案例。 2、在接受不了50%的浮亏之前，不要轻易的加杠杆！ 现在市场加杠杆的方式已经越来越少了，因为这两年金融降杠杆降的很厉害，所以杠杆最高也就是加大一倍了。 但是我们必须要清楚的就是很多个人投资者是承受不了杠杆的风险的，很多个人投资者浮亏个几万块就成宿成宿睡不着了，这样的大背景下加大杠杆，一旦出现风险，那基本上股价其实还没有崩盘，人的精神先崩盘了。 股市不是赌场，所以不存在一锤定音，买定离手的快感，但是杠杆会让你出现不可承受的风险。 比如乐视网和保千里，就让很多的融资客心理崩溃家破人亡，我有一个私募行业的同仁，当年基金公司刚刚成立，做的是定增基金，做的第一单就是乐视网的定增，那时候是抢手货，他们还是因为有关系有熟人才能拿到份额，于是带着2倍的杠杆参与了这个定增。 故事在两年后兑现了，这位以前数千万身价的私募公司老总，现在还在愁着能够去弥补银行的利息，因为早已经穿仓了，现在一身的债务以及投资人的质疑。基本上算得上是行业里最惨的案例了。 杠杆是一把双刃剑，在你没有足够的本事之前，或者是心理素质之前，建议不要碰。 毕竟巴菲特一辈子没加杠杆，不也没有耽误他做到股神？索罗斯一辈子都在杠杆里飘来荡去，曾输掉老虎和量子，一辈子也没必要老巴多赚钱？ 3、亏损不加仓，尤其是不要挪动生活的钱来加仓。 我在很久以前其实也有这个习惯，那就是亏损之后就开始补仓，其实逻辑很简单，那就是补仓可以摊低成本，可以让被套牢的股票提前解套，很多时候，就是因为这个动作导致自己很被动。 直到多年之后，我一直去总结我之前亏钱的案例，才发现，我过去的操作中补仓的这些票子中，有大约70%到最后都是亏钱出的，也就是说我花了大价钱补仓了，但是心理预期出现变化了，总是亏钱就出了甚至赚钱的那30%也都是微赚就走了，而这些里面大约有70%的票后来都是好几倍的涨幅，而我因为一次受伤就再也没有关注过。 所以从那以后，我就总结出来，亏损坚决不加仓，这个做法，我坚信一点，那就是好股票不加仓也能出的来，垃圾票加仓只会让自己死的更惨。何必降低自己的资金利用率，且不断的做着亡羊补牢的事情。 就这样我的心态越来越好，也导致了之后的几年里投资收益开始越来越好，大家可以不认同这个观点，但是我真的觉得你们可以统计一下自己这些年的盈利和亏损，你们会发现真正赚大钱的票，你从未加过仓。而你一直加仓的股票却是你亏得最惨的那些，为什么？ 股市的生存法则的第二步就是：永远不要忘记风险的存在。 股市是一个高风险高收益的市场，所以我们必须要记住，风险无处不在，风险也不会因为你的操作就会改变，风险不会等着你也不会告诉你，而是随时都在你身边。 股票的风险其实就是三个字【不确定】，我总结最简单的风险大约有以下几种以及应对方法： 1、系统性风险 一般是宏观上出现的风险，这种风险很难预估，比如现在的美国，到底有没有风险？一旦美股出现问题就是系统性风险。 比如之前的股灾，比如熔断，这些都不能算是我们可以预测的风险，所以在认为所不能预测对的不确定的风险都是系统性风险。 解决系统性风险最好的办法就是空仓。没办法！一点办法都没有！ 对于普通投资者而言，别谈什么对冲以及风险回避，也别说什么降仓减仓之类的，这完全就是扯，最简答的方式就是空仓回避。别无他法。 2、价格风险 价格风险是一个最基础的风险，我之前一直说没有只涨不跌的股票也没有只跌不涨的股票，所以在股票价格上涨到一定地步的时候，就算是再有业绩支撑也是风险。这一点躲不掉，也没办法！ 好比当年牛市的时候，几百块的科技股，后来的互联网金融股，都是几百块，当一个价格飞速上涨的时候，事实上就是风险大量累积的时候。 有一个基准大家可以作为参考，牛市来的时候，龙头个股（本轮行情涨幅最多的个股）如果涨幅大于10倍。则意味着市场已经进入到情绪疯狂期，这意味着价格风险已经存在了。 而非牛市的其他情况下，如果出现龙头个股涨幅大于3-5倍，则要开始注意风险了，这里不是以年为单位，而是以轮为单位，一轮一般周期是2-3年！ 所以价格风险是最简单的风险，这个风险避免的最简单的方式就是永远不要追涨杀跌！ 3、估值风险 估值风险是市场估值和个股估值之间的关系，从原理上来说，市场估值达到一个不合理的状态很容易出现系统性风险，而个股估值达到一个不合理的状态则个股可能存在价格风险。 这中间其实很简单的一个逻辑就是看利润和市值之间的对比，这里谈到的利润是总利润和总市值。 总利润一般意味着一家企业一年总得利润额，也就是证明企业价值最简单的最基础的表达方式。而总市值是一个市场给予利润的一个对价，一般情况下，市值意味着这家企业在未来很平稳的情况下，将在多少年之后帮大家赚到今天你的本金。这个话很简单，那就是你现在的买价格中，有很大一部分尚未兑现，需要这家企业不断的盈利才能够补足。 而这个时间越长其实越不可能，说白点总市值除以总利润如果等于80意味着，你现在投资的钱80年后才能回本，这种生意你还会做吗？ 现实中你肯定不会做，但是在股市，你经常在做。 所以估值风险的本质就是找到企业和股票之间的关系，理性的看到问题。 避免估值风险的最简单的策略就是永远只选择低估值的品种，做滚动交易，估值高了就卖掉，再找低估值的东西买进，不断的重复。 股市的生存法则的第三步就是：永远保持理性。 保持理性不难，永远保持理性却很难！ 前段时间乐视网暴跌的时候很多人都提到了大佬章建平暴亏多少亿，要知道章建平在江湖上号称是徐翔的师傅，也就是原来的宁波敢死队的总舵主，身家觉得很厚，且在这些年的市场当中，也不会像小白一样，一点判断和思考都没有，但是依旧在乐视网上亏损巨大，为什么？这就是说市场处处都是风险，常在江边走，哪有不湿鞋？ 所以在股市生存必须要保持永远的理性，永远的保持理性。 我在这里说几个点仅供大家参考： 1、无论在什么样的市场当中，都不要忽略企业本身的存在 前面我说了利润是市值的支撑，市值是股价乘以总股本的简单计算而已，所以企业本身才是股票价值的唯一体现，所以无论是你买一个股票还是卖一个股票，都要遵循一个企业本身的逻辑。 也就是说，在你没有了解这家上市公司的时候，没有了解这个股票背后的公司之前，没有清楚的知道一些确定性的时候，比如这个公司的产品的市场毛利，销售情况，产量情况，扩张情况之类的之前，你就别着急买这个股票。 什么题材，什么概念，什么消息最后哪个不是一地鸡毛？害人无数？ 2、无论在什么样的情况下，都要克制股价波动对自己的影响 在股价波动剧烈的时候，无论是上涨还是下跌，都会给自己的心理造成巨大的波动，就是这样的心理波动，导致了自己患得患失，一旦出现这样的局面就可能让自己作出错误的举动以及判断。 所以从普遍意义上来说消除甚至克制股价波动给自己带来的影响是一个投资者是否成熟的标志。 在股市其实要走得第一关不是战胜市场，而是战胜自己。 3、无论做什么样的决定，都要想想失败了该怎么办 其实很多人买股票的时候只想着能涨，但是永远都不会预估失败的局面，所以失败的时候才会很被动，所以在这里必须和大家提及一点，那就是无论在什么样的情况下做任何的决定，先想好失败了怎么办？ 这和人生其实一样，失败之后就跳楼的案例比比皆是，为什么，是因为这些人接收不了失败带来的后果，其实如果一开始就预估到失败带来的后果自己无法接受，那么这个事情一开始就不应该开始。 股市里买股票的时候，你就没想着亏钱的话，那么就会出现很多人不断的在市场逮到一个人就好像是救命稻草一样问问这个股票怎么办？那个股票怎么办？ 所以，当你理性的做出一个选择，做出一个判断的时候，要做的第一件事情就是失败了怎么办？将这个失败之后的结果控制在自己可承受的范围之内，这样就不会错乱了。 股市里生存需要很多的技能，远比你有一门技艺可以上班挣钱那么简单，除去这一切的理性之外那就是运气了，运气这东西讲不清楚，也就不讲了！ 初四了，给大家带来这一课，希望大家能够更加快的成长成熟，股市无情人有情，祝大家投资生涯能够尽量轻松一些！ 我还是我，我依旧保持着我的态度，我的愿望就是—— 世界和平！ |
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