长期投资的误区

​长期投资的误区

长期投资要警惕陷入投资误区，给自己带来损失。

误区一：钱少就不能进行长期投资

有投资者认为，只有资金雄厚的大户，才能够通过长期投资获取利益。而资本较少的散户，只能够通过短线操作进行投资，或是直接进行投机行为。然而巴菲特对此持相反的意见。他认为，长期投资是否会成功，与投资者资金总量没有任何关系。长期持有还是短线操作，对于投资者来讲，最大的区别是投资的方式和策略，而不是投资金额的多少。巴菲特刚刚起家时，他的资金少得可怜，但他并没有因此放弃长期持有的理念，最终，他获得了成功。

误区二：没有专业知识就不能进行长期投资

长期投资并不是专业投资人群的专利，大多数专业人士也并非长期投资者。没有专业知识同样可以进行长期投资，虽然从概率的角度上来看，可能会逊于具备专业知识的长期投资者，但同样也可以轻松跑赢市场。不过投资者值得注意的是，没有专业知识同样可以投资，并不意味着非专业人士同样可以在股票市场中游刃有余。巴菲特认为，只有懂得市场的人，才能够真正占领市场。即投资者应当在不断投资的过程中学习专业知识，才能够获得更大的投资回报。

误区三：长期投资者一定长期持有一只股票

长期投资是一个“相对性”的概念，是介于“内在价值”与“股价”关系之间的相对“长期”的投资。我们自然不会沉迷于“时间上的长期”，而是会追求“空间上的长期”。因此，投资者千万不要认为长期投资就是“长期或者永久持有”某个股票。即便是巴菲特，对一些股票也有过只持股一年的经历。当然，如果投资者能够确定这些持有的股票可以保持长期高速的增长，并且它的股价是合理的，那么也并没有太大的问题。但问题在于，大多数公司股票都有其生命周期，同时在某些阶段，其股价可能远远高出应有的内在价值，那么继续持有也没有太大的意义。当一个公司的股价上涨到已经无法满足你要求的最低回报率，或者是你在市场上发现其他一些更具投资价值的股票，并且你能够证明这些股票是“远远”好于你正持有的股票，那么自然可以选择换股。

误区四：长期投资者一定能跑赢市场

巴菲特认为，正确的长期投资，在较长的一段时间内一定能够跑赢市场，而之所以说是“正确”的，是因为在投资市场中存在一些看上去像是“长期投资”，但又并非“长期投资”的投资。最典型的是“被迫长期投资”，就是投资者在短线操作中被股市套牢，不得以而进行长期持有，直到跌停的局面结束。这种投资实际上并不属于长期投资的范畴，只是短线操作的一种变化而已，因此自然不会跑赢市场。

长期投资需要持有的时间相当长，即使是如巴菲特一样的长期投资者，也难免会在某些阶段输给市场，甚至可能输给指数。但这些阶段性的失败，不能改变其最终一定胜过市场的结果。

误区五：长期投资者不需要关心股价

有的投资者认为，长期投资是一种长时间的持股行为，因此不需要去关注股票价格的涨跌，只有从事短线操作的投资者，才必须每天关注股票价格的变化。这是一个误区。既然长期投资者需要买入或是卖出股票，自然也要关注股票的价格。但与短线投资者关心股价的趋势不同，长期投资者更多关注的是股价与内在价值之间的关系。从买入和卖出两个角度去考虑，长期投资者往往更加倾向于把更多的精力花费在“买入”阶段，并且在估值时能够更加清楚地知道或了解在哪些价位之下买入风险会比较小。对于个股而言，在大部分时间，投资者不需要去关注它的股价，因为一段时间内股票会在一个相对“合理”的价格区间内运行，而这个阶段投资者是根本无需去关心股价的。只有在股价脱离这个“合理”区间时，其股价才需要去关注。巴菲特在长期投资时会选择远离市场，而不会把大量的时间花费在对股价的追踪上。

误区六：长期投资者不会出现亏损

认为长期投资者不会出现亏损的想法是不正确的。至少在买入阶段，投资者通常会出现短期亏损，因为大部分长期投资者都会在股价下跌的过程中买入股票。巴菲特就曾经在投资可口可乐的过程中遭遇过股价下跌的状况，但从长期的利益来看，这并没有对他的整体收益造成大的影响。如果长期投资者的每一项投资都以较长的时间考虑，出现亏损的概率非常低。

长期投资者不应当相信“风险与收益成正比”之类的言论，因为实际上很多高收益的投资机会是几乎不存在太大风险的。