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上周末，牛妹（微信号：buerniu5188）也时髦一把，参加了首次增设“科目三”的基金从业考试，计划是想看看有没有名人参加。当然，牛妹也会遇到难题——基金认购、申购和赎回费率的计算题，真是分分钟，让人老十岁。 作为买基新手，最头疼的当然也是一只基金会有多种类别。比如，博时鑫瑞灵活配置混合A、博时鑫瑞灵活配置混合C，其实是同一只基金。 别怕！牛妹这就为小白们保驾护航，完美解答基金ABC（当然不是那个姨妈巾ABC）份额都各自代表什么意思。 概括来讲，字母是区分基金的不同类别，一般来说有三种情况： 首先，基金费率模式不同，基金公司用字母来区分不同的费率模式； 再者，基金销售渠道不一样，用来区分不同的销售渠道（这种情况本质上大多也是因为费率不同，但是少数基金确实费率相同却仍然分类）； 最后，在分级基金上，用来区分不同的基金风险级别。 不同基金种类的ABC哪个适合你？ 债券型基金 债券型基金有A、B和C三个后缀。其中的不同，就是申购和赎回费用的区别。 A类份额：表示前端收费。就是说，购买这类基金时，要付一定的购买费用。一般是0.6%的手续费，但在基金赎回的时候，是没有赎回费用的。 B类份额：表示后端收费，即购买费用是在赎回时再付。这种费用是根据持有这只基金的时间长短来决定的，每只基金都各有不同。一般情况而言，基金持有的时间越长，费用越少，如果超过一年后，就不需要任何费用进行赎回。 值得注意的是：A类份额和B类份额，都要收取一定的基金管理费和托管费，但是不收取销售服务费。 C类份额：既不是前端收费，也不是后端收费。投资者在认购和赎回时，都不需要手续费，但和A类份额和B类份额相比，它多了一个销售服务费。 股票型基金和混合型基金 股票型基金和混合型基金ABC的后缀和债券型基金的费率模式一样。 A类份额：是基金前段收费模式； B类份额：是基金后端收费模式； C类份额：不收取申购和赎回费，一般情况下要收取0.5%的销售服务费； 在股票型和混合型基金中，A类、B类和C类的管理费和托管费一样，但C类份额的销售服务费一般从基金净值中扣除，前端收费会随着基金申购金额增加而递减，后端收费随着持有基金时间变长而递减。如果基金的操作资金在100万元以内，且在一年内赎进行回的话，就是前段费率小于后端费率，前段收费具有较大优势；如果是长期持有，特别是超过2年以上，后端收费优势则更加明显。 牛妹（微信号：buerniu5188）查阅公告了解到，目前有八成的第三方基金销售渠道对前端基金申购费率都有折扣，现阶段基金前段收费的方式使用更加普遍，选择折扣比较大的渠道来购买基金也可以。 那么C类份额究竟适合那些投资群体呢？ C类份额由于0申购费、赎回费也比较低，故适合那些对资金流动性要求高且投资期限小于一年的投资者。注意，C类份额有销售服务费，而这个费用是基于基金资产净值计算的，所以C类份额的收费不适合基金规模偏大的投资者。 货币基金和短期理财债券基金 在货币基金和短期理财债券基金里，最常见的后缀是A和B，它们的差别主要是参与门槛的不同： A类是低申购起点，1分、1元和100元，一般都是普通投资者在购买； B类则是高申购起点的，一般水平在500万元，低的也要近百万元，一般是机构投资者在购买。如此，B类基金的销售服务费会低很多，自然收益会高于A类。 但是A、B两类货币基金在费率上也有差别： 货币基金不收取申购和赎回费，A、B两类货币基金的管理费和托管费都一样，唯一区别是B类的销售服务费比A类少一些，当然我们也经常发现，一般B类货基的七日年化收益率相对高一些。 货基也有一类特殊群体——E类份额，是最近几年才出现的。主要是针对销售渠道的区别，有的是对传统销售渠道的和网络销售渠道的区别；有的是对不同销售平台的的区别；也可能是对某一个专门的销售渠道定制的。比如，华夏现金增利E份额专为百度理财定制；诺安天天宝货币E专为同花顺爱基金收益宝定制。 牛妹注意到，货基里还有一种特例：基民可以按照持有时间进阶，享受不同的销售费率，比如南方现金通货币基金。 分级基金 分级基金具有三种份额，分别是母份额、A份额（稳健份额）、B份额（激进份额）。 最初，分级基金需要标识，但只靠名字来标识，效果并不理想，如瑞福优先和瑞福进取、银华稳进和银华锐进。最后，还是用A和B区分，更通俗易懂。于是，A代表的就是低风险份额，B代表的就是高风险份额。 如何选择你最适合的基金费率 牛妹（微信号：buerniu5188）分别用持有的1万元和1百万元为例，随机挑选一种偏股型基金类型来计算基金费率。比如：大成景禄混合，该基金份额初始面值为人民币1元，认购价格为1元，C类份额销售服务费按前一日C类份额资产净值的0.10%年费率计提。 某投资人投资10000元，认购该基金A类份额，认购费率为1.20%，假定募集期产生的利息为5.50元则可认购基金份额为： 认购总金额=10000元； 认购净金额=10000/（1＋1.20%）=9881.42元； 认购费用=10000-9881.42=118.58元； 认购份额= (9881.42+5.50)/1.0000=9886.92份 某投资者持有1年赎回该基金10000份A份额，对应的赎回费率为0.25%，假设赎回当日基金份额净值是1.0500元，则其可得到的赎回金额为： 赎回总金额=10000×1.0500=10500.00元； 赎回费用=10500.00×0.25%=26.25元； 净赎回金额=10500.00-26.25=10473.75 元 某投资人投资10000万元认购该基金C类基金份额，假定募集期产生的利息为5.50元，则认购金额和利息折算份额为： 认购份额=（10000+5.5）/1.00=10005.50份； 认购费用=0元； 赎回费用=0元（T≥30天）； 基金管理费=10005.50×0.1%×1年=100055元 某投资人投资1000000元认购本基金A类份额，认购费率为1.00%，假定募集期产生的利息为550元则可认购基金份额为： 认购总金额=1000000元； 认购净金额=1000000/（1＋1.00%）=990099.01元； 认购费用=1000000-990099.01=9900.99元； 认购份额= (990099.01+550)/1.0000=990649.01份 某投资者持有1年赎回该基金100000份A份额，对应的赎回费率为0.25%，假设赎回当日基金份额净值是1.0500元，则其可得到的赎回金额为： 赎回总金额=100000×1.0500=1050000.00元； 赎回费用=1050000.00×0.25%=2625元； 净赎回金额=1050000.00-2625=1047375元 某投资人投资1000000万元认购该基金C份额，假定募集期产生的利息为550元，则认购金额和利息折算份额为： 认购份额=（1000000+550）/1.00=1000550份； 认购费用=0元； 赎回费用=0元（T≥30天）； 基金管理费=1000550*0.1%*1年=1000.55元 是不是头都看晕了？眼睛好花？直接上懒人结论： 以1万元标准分析，如果投资时间较短，则C类份额更适合投资者；以1百万元标准分析，如果投资时间较长，则A类份额更适合投资者。 再以博时信用债券为例，博时信用债A类和B类份额收取申购赎回费，C类份额的销售服务费年费率为0.35%，销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。 对投资者来说，如果投资额不足100万元，投资期限小于2年，可选择C类份额，其0.35%/年的销售服务费2年合计为0.70%，与投资期在1~2年内的B类份额相当；在初始投资时，确定投资2年以上，且投资额在300万元以下，就可选择B类份额；A类份额的申购费会随着申购金额的递增而降低，适合资金量较大的投资者。 当然，假定你青睐某只基金已久，且该基金在第三方销售渠申购费率有较大折扣，可以选择此种前端付费方式来认购基金。 牛妹提示： 除分级基金外，同一基金的不同字母份额只是销售渠道、申购门槛或者收费方式有区别，对基金运作期的实际净值影响不大。所以，具体选择哪类份额，可根据自己的资金量大小、预计投资时间选择。 上面说的都是普遍情况，在正式购买基金之前，投资者一定要查阅好所买基金的规定，因为不同基金公司可能规定不一样。比如，有的基金公司用A表示前段收费，用B类表示申购的债券基金等其他情况，在购买基金时，还是要以基金合同为准。 |
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