|
◎投资笔记 作者：投哪儿创始人 / 陈秋东 书中自有黄金屋，想必喜欢读书的人都能体会到。读一本好书，就是跟一位智者对话，可以增加知识，更新观念，让自己变得更加聪明一点。新年给自己定一个读书计划，每1-2周读一本好书。同时，遵循曾国藩“读书不二”的原则：一书未点完，断不看他书。 春节期间，重读了《穷查理宝典：查理.芒格的智慧箴言录》，这本书很厚，但是精华内容很多，全面汇集了投资大师芒格先生的言论和文章，媒体对他的相关报道，不仅包含了他对于商业世界的深刻洞见，还囊括了他对于人生智慧的终身思考。总之，是大家公认的好书之一，值得好好读，反复读。 我特别喜欢此书，原因有三： 第一，这是一本投资经典书籍。芒格是一位投资大师，他在考虑投资时运用的思维习惯、投资策略和方针，作为一名VC投资人，我很有共鸣并且已在践行。按理说，他和巴菲特是二级市场投资者，在价值投资领域的地位非常卓越，全世界都有他们的崇拜者和追随者，芒格的理论应该适合股票投资者才是。但从现实观察来看，国内外很少有人真的这么去做并且从中受益。我认为他的理论反而更适用于一级市场的VC投资者，因为VC本身就是一种长线投资行为，没法快进快出，如果能很好地遵守价值投资的原则，是完全可以取得成功的。 第二，他的成功全靠投资，而投资的成功又全靠自我修养和学习，这与我们在当今社会上所看到的钱权交易、潜规则、商业欺诈、造假等毫无关系。作为一个正直善良的人，他用最干净的方法，充分运用自己的智慧，取得了这个商业社会中的成功。每个人心中都需要一个好榜样。诚如芒格视本杰明.富兰克林为榜样一样。查理不仅是本杰明的信徒，而且开辟了新的境界。我是一个坚持走正道的人，也是希望靠自己的人格和专业精神来成功，在国内创投圈，我一直没有找到真正令自己敬佩的人作榜样（很多知名投资人都是表里不一的人），其实，像芒格一样的投资人，就是极好的榜样和老师。 第三，我也喜欢阅读，恰巧我们都喜欢古罗马最著名的演说家、政治家和散文家西塞罗，我很早的时候就拜读过他的作品，对我的人生观和和价值观产生过一定影响。但是，从阅读量、知识面来看，跟芒格这样的大师级人物比较起来真的是相形见绌。只能说明自己的学识太浅薄，求知欲望还不够强烈，今后要像芒格学习，把阅读当作每天必做的事情，不断丰富完善自己的知识和理论体系。 以下是读书笔记，摘录了书本中的一些精华内容，可以细细品味。 1.阅读的重要性 我这辈子遇到的聪明人（来自各行各业的聪明人）没有不每天阅读的——没有，一个都没有。沃伦读书之多，我读书之多，可能会让你感到吃惊。我的孩子们都笑话我。他们觉得我是一本长着两条腿的书。 我本人是个传记书迷。我觉得你要是想让人们认识有用的伟大概念，最好是将这些概念和提出它们的伟人的生活和个性联系起来。我想你要是能够和亚当.斯密交朋友，那你的经济学肯定可以学得更好。和“已逝的伟人”交朋友，这听起来很好玩，但如果你确实在生活中与已逝的伟人成为朋友，那么我认为你会过上更好的生活，得到更好的教育。这种方法比简单地给出一些基本改变好得多。 我非常幸运，很小的时候就明白这样一个道理：要得到你想要的某样东西，最可靠的办法是你自己配得起它，这是个十分简单的道理。 通过广泛的阅读把自己培养成一个终生自学者；培养好奇心，每天努力使自己聪明一点点。因为生活的铁律就是：只有20%的人能够取得比其他80%的人优秀的成绩。 我发现自己身边出现了各种我无法理解的现象。于是我终于明白，若要顺利解决我在生活中遇到的各种问题。我必须拥有更好的理论结构，这样才能够解释我的所见和经验。那时，我渴望更多理论的历史已经很长了。这部分是因为，我总是喜欢把理论当作破解难题的工具和满足我那像猴子般的好奇心的手段；部分是因为，我发现理论结构非常有用，能够帮助人们得到他们想要的东西。这个道理是我小时候在学校发现的，当时我在理论的指导之下，轻轻松松地去的了好成绩，而其他许多人由于没有掌握理论，花了很大力气去学习，却总是不及格。 我认为更好的理论对我来说总是有用的，如果我能掌握它，就能过更快地获得财富和独立，能过更好地帮助我所热爱的一切。所以我慢慢地培养了我自己的心理学体系。在这个过程中，我靠的是自学。这遥遥呼应了马克.吐温的经典名言：我从来不让上学来影响学习。 另外一个道理是，获得智慧是一种道德责任，它不仅仅是为了让你们的生活变得更加美好。如果没有终身学习，你们大家将不会取得很高的成就。光靠已有的知识，你们在生活中走不了多远。离开这里之后，你们还得继续学习，这样才能在生活中走得更远。 2.多学科思维 我呼吁大家熟练地掌握更多的跨学科的知识，这样才能更好的理解经济生活和其他一切。 我发现，如果一个人的全部信息都局限于他的工作领域，那么他的工作不会做得很好。一个人必须有眼光，他可以从书籍上或者人们身上——最好是两者兼有——培养眼光。 如果你们只是记得一些孤立的事物，试图把它们硬凑起来，那么你们无法真正的理解任何东西。如果这些事物不在一个理论框架中相互联系，你们就无法把它们派上用场。你必须把经验悬挂在头脑中的一个由许多思维模型组成的框架上。 思维模型是什么呢？这么说吧，第一条规则是，你必须拥有多元思维模型——因为如果你只能使用一两个，研究人性的心理学表明，你将会扭曲现实，直到它符合你的思维模型或者至少到你认为它符合你的模型为止。那就像谚语所说的：“在手里拿着铁锤的人看来，每个问题就像钉子”。 这种缺陷会引发我所说的“铁锤人综合症”。在所有行业所有学科和大部分日常生活中，这种做法会让问题变得一团糟。铁锤人综合症能够把人变成彻底的白痴，而治疗它的唯一良方就是拥有全套工具。你们不能只拥有一把铁锤，你们必须拥有所有的工具，你们拥有的方法必须不止一种。你们在使用这些工作的时候，应该把它们列成一张检验清单，因为如果指望在需要的时候合适的工具会自己冒出来，那么你们将会错过很多好机会。但如果你们掌握了所有的工具，并在头脑中把它们排列成一张检查清单，那么你们将会得到许多用其他方法得不到的答案。 不知道怎么回事，我从小就有一个多学科的大脑。如果篱笆那边，在别人的学科里有更好的、更重要的思想，我就无法乖乖地呆在我自己的学科里。没有人教我这么做，我天生如此。我还天生喜欢寻根问底。如果遇到难题，我就会先把他放在旁边，然后再回来对付它。我花了整整20年才搞清楚邪教如何招揽教众以及这种方法为什么会有效，但大学的心理学系到现在还没搞清楚，所以我走在它们前面。 3.逆向思维 在我追求知识的过程中有两种思维习惯起到了很大的作用。第一，我总是试图通过伟大的带数学家雅各比提倡的逆向思维来思考问题。雅各比说：“反过来想，总是反过来想。”我得到正确判断的方法，通常是先收集各种错误判断的例子，然后仔细研究怎样避免得到这些下场。第二，我非常热衷于收集错误判断的例子，所以我完全无视不同行业、不同科学之间的界限。毕竟，既然其他行业有许多重大的、容易发现的愚蠢事例，我为什么还要在自己的领地物种轻重的、难以发现的新蠢事呢？ 对于复杂适应系统以及人类大脑而言，如果采用逆向思考，问题往往会变得更容易解决。如果你们把问题反过来思考，你们通常就能够想地更加清楚。 4.集中投资 我们的投资风格有一个名称——集中投资，这意味着我们投资的公司有10家，而不是100家或者400家。 我们的游戏是，当好项目出现时，我们必须能够认出来，因为好项目并不会经常出现，机会只眷顾有准备的人。好的项目很难得，所以要把钱集中投在少数几个项目上，这在我看来是很好的主意。 投资界有98%的人并不这么想。而我们一直以来都是那么做的，这给我们——也给你们——带来了很多好处。 我们的投资规矩是等待好球的出现。 5.能力圈及边界 我们接触过的事情有很多。我们有三个选项：可以，不行，太难。除非我们对某个项目特别看好，否则就会把它归为“太难”的选项。你需要做的，就是寻找一块特殊的能力领域，并把精力放在那里面就可以了。 如果你确有能力，你就会非常清楚你能力圈的边界在哪里。没有边界的能力根本不能称之为能力。如果你问起（你是否超出了能力圈），那就意味着你已经在圈子之外了。 6.给年轻人的建议 年轻人应该追求什么？我有三个基本原则。同时满足这三个原则几乎是不可能的，但你应该努力去尝试：
我这一生真是非常幸运：由于和沃伦同事，这三个原则我都做到了。 我给年轻人的建议是：每天起床的时候，争取变得比你从前更聪明一点。认真地、出色地完成你的任务。慢慢地，你会有所进步，但这种进步不一定很快。但你这样能够为快速进步打好基础……每天慢慢向前挪一步。到最后——如果你足够长寿的话——像大多数人那样，你将会得到你应得的东西。 －－－－－－－－－－－－－－ 智慧箴言： 1.本杰明.富兰克林：如果你想要说服别人，要诉诸利益，而非诉诸理性。 2.西塞罗：只要一息尚存，就应该不断学习，自我提高。 3.西塞罗：如果你的生活方式是正确的，那么你到了晚年只会比年轻时更幸福。 4.查理.芒格：我们的经验往往会验证一个长久以来的观念：只要做好准备，在人生中抓住几个机会，迅速地采取适当的行动，去做简单而合乎逻辑的事情，这辈子的财富就会得到极大的增长。 5.查理.芒格：凡事往简单处想，往认真处行。 6.约翰.缪尔：如果我们试图理解一样看似独立存在的东西，我们将会发现它和宇宙间的其他一切都有联系。 7.比尔.格罗斯：就确定未来而言，没有比历史更好的老师……一本30美元的历史书里隐藏着价值数十亿美元的答案。 8.查理.芒格：有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。我能有今天，靠的是不去追逐平庸的机会。 9.老托马斯.沃森：我不是天才。我有几点聪明，我只不过就留在这几点里面。 10.本杰明.格雷厄姆：你是正确的或错误的，并不取决于大家是否同意你。你是正确的，是因为你的资料和推理是正确的。 11.理查德.费曼：别愚弄你自己，记住，你是最容易被自己愚弄的人。 12.查理.芒格：我认为保持良好的记录是非常重要的。如果你从一开始就能够在诸如诚实这样简单的事情上拥有完美的记录，你将会在这个世界上取得很大的成功。 13.艾萨克.迪斯雷利：智者的聪慧和长者的经验，也许能够通过语录得以保存。 14.凯恩斯：介绍新观念倒不是很难，难的是清除那些旧观念。 15.查理.芒格：如果你们年轻时深受意识形态影响，然后开始传播某种意识形态，那么你们无异于将你们的大脑禁锢在一种非常不幸的模式之中。你们的普遍认知将会受到扭曲。 16.爱因斯坦：一切应该尽可能简单，但不能过于简单。 17.艾伯特.盖瑞：正直的行为是好的，并不是因为它们能够带来好处；它们能够带来好处，是因为它们是好的。 18.查理.芒格：人类社会只有发明了发明的方法之后才能发展，同样道理，你们只有学习了学习的方法之后才能进步。 19.查理.芒格：我觉得我没有资格拥有一种观点，除非我能比我的对手更好地反驳我的立场。我认为我只有在达到这个境界时才有资格发表意见。 20.爱比克泰德：生活中的每一次不幸，无论多么倒霉，都是一个锻炼的机会。每一次不幸都是吸取教训的良机。人们不应该在自怜中沉沦，而是应该利用每次打击来提高自我。 21.爱比克泰德：困扰人们的不是事物，而是他们对事物的看法。 22.爱比克泰德：说话之前，先理解你要说的话。 23.查理.芒格：你们在生活中应该追求的是尽可能地培养一张无缝的信任之网。 24.约翰.班扬：我的剑传给能挥舞它的人。 END~ |
|
|
