巴菲特：指数基金是最明智的投资方式

对于绝大多数投资者而言，低成本的指数基金是最明智的股权投资方式。我的导师本杰明·格雷厄姆在多年之前就坚持这一观点。经过半辈子的实践，我对此更深信不疑。

——沃伦·巴菲特

在2008的伯克希尔股东大会上，股神巴菲特提到，如果自己只有30来岁，仅靠一份全日制工作谋生，他会把所有可支配的储蓄都投入到一只低费率的指数基金上，然后继续努力工作。

指数基金如此有魔力，理财小白又该如何购买和选择呢？浮沉君就分三步，手把手带你入门。

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第一步：指数？基金？我们在聊什么？

平日里，我们所接触到的指数不胜枚举，看似高大上，都可以用三个字传神的概括——菜篮子。

说白了就是从菜市场选一篮子各色各样的菜肉蛋，通过不太复杂的加减乘除，得出一个统计意义上的数值，用来表征市场整体的价格水平。

而把市场中所有的菜类都编制进指数，就是综合指数，比如上证综指；

抽取部分有代表性的菜类编制为指数，称为成分指，比如深圳成指；

分门别类抽取，比如仅选取肉类或菜类编制为指数，即为某一行业或者某一类股票的分类指数。

指数基金，就是长期跟踪某个特定指数的基金。它的管理者会根据所跟踪指数样本股的比例购买相应证券。所以指数基金相对于炒股来说，风险相对可控，成本低，运作透明，收益稳定。

毕竟，一篮子搭配，营养吸收会更均衡。

对于普通投资者而言，只需关注为数不多的几个指数就够了。其中，创业板指、上证指数和中小板指，是综合指数；深圳成指是成分指。它们的点位可以作为大市判断的参考。

上证50、沪深300、中证500，又分别是从上证、沪深主板、中小板中选择的有代表性的50只、300只和500只成分股编制而成的指数。也是我们投资的首选标的。

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第二步：如何选鸡？成长or价值？增强or被动？

很多理财小白一直有学习指数基金投资的冲动，可是一看到形形色色的标的，直接懵掉，不知所措。

说白了，选择指数基金这个游戏，跟王者荣耀选英雄环节是一个套路，不同指数的定位和游戏中英雄的定位很相似。抽丝剥茧，就两个方向，价值or成长。

偏重价值的指数，它的成分股就是团队里的肉盾、团控。它们的业绩一贯优良，基本已经被打上了伟大企业的烙印。上证50、沪深300指数，可以归为此类，它们集中了沪深两市的大部分市值，与大盘指数相关性非常高。

而偏重成长的指数，它的成分股就是后期ADC。目前看着不起眼，一旦装备起来，输出可以吨记。当然，万一刷不起来，就是只能当加强版的小兵看了。所以，偏重成长的指数，波动大，风险稍高，预期收益也更可观。中证500，创业板指数，便是个中代表。

价值or成长，不同投资人，不同投资风格，给出的建议也不一样。本着“蛋不一篮”的精神，投资时，我们两种指数各配置一些就是了。

那什么又是增强型和被动型指数基金呢？还是用游戏来说，它们可以理解成游戏的主线和副本。

被动型基金，就是全程走主线，不刷副本，管理者完全按照指数的构成构建基金，被动跟踪指数，没有自由发挥；增强型基金，就是在主线之外，刷刷副本、打打BUFF，基金管理者把主要的资金投入到指数成分股中跟踪指数，用小部分资金自由发挥，争取超额收益。

申万菱信沪深300指数增强，就是申万菱信基金公司发行的以沪深300为标的的增强型指数基金。博时沪深300指数A则是博时基金发行的被动跟踪沪深300指数的基金，就是这么简单~~~

如果你看中价值投资，偏爱大盘蓝筹股，就选择上证50，或者沪深300的被动型指数基金；觉得波动小，太没意思，就给它加个增强。

如果你喜欢成长型企业，偏爱中小盘，就买点中证500或者创业板指数。是不是轻松写意？

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第三步：指数基金哪里买？定投是陷阱？

基金的投资门槛很低，不需要专门开户。天天基金，蚂蚁财富，还有基本所有银行的客户端都支持直接购买基金。

购买时，注意买入、赎回的费率，也就是投资的成本啦。对于同一指数标的，尽量选择成立时间久，历史业绩优，排名相对靠前的基金买入。

所谓基金的定投呢，就是定期定额的买入某一基金，化整为零，拉平成本，长期持有一般会有不错的收益。当然了，对于间歇性抽疯的A股市场来说，浮沉君总认为基金定投这种反人性的投资策略，太懒太笨。反倒不如在指数调整的时候买入来的更实在。毕竟目前A股的位置不高，长远来看，都是捡钱。

关于定投呢，也是见仁见智，如果当真太懒，一点不想关心大盘的周期性波动，每月或者每周定时买入，不失为一种好的策略。

最后，关于今年的市场，主流的预期是风格转换，由前两年的价值投资向关注成长转换。看了以上介绍的朋友们，基本可以确定今年指数基金投资的思路了——超配中小创指数，少配主板指数，风险偏好高点的选择增强型，一般的就选择被动型。

或者直接点，沪深300指数增强，中证500指数和创业板指数的组合，是不错的选择。

完

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