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【讲师介绍】 孙菲菲，独立理财顾问，11年金融行业从业经验。2006年大学毕业后加入人保财险，工作过程中深入理解了保险产品对于风险的转嫁，2009年离开保险投身于银行业，一干就是7年。如今选择离开体制，作为独立理财顾问，只为给客户更好的提供财富保值增值服务。 【课程实录】 各位巴蜀养基场的朋友们，大家晚上好。我是孙菲菲，是一名独立理财顾问，在朋友圈里我都说自己是一个无组织，但有纪律的个体户。非常高兴有机会与群里的朋友们分享交流。前面两位老师都讲得非常好，赵老师用她的故事给我打了奋斗的鸡血，李老师从基金的售前、售中、售后给了我如何奋斗的方法。谢谢她们的精彩分享。 我今天的分享与两位老师的不太一样，我准备这次分享的时候，定位的听众是普通投资者。分享的内容是我与客户的日常交流，遇到没有配置基金的客户，我会从以下的一些角度来与他沟通，为什么我建议你配置基金。讲得不好的地方，欢迎大家拍砖。 随着我国金融市场的发展，现在金融理财产品五花八门，对投资人来说这是好事情，产品丰富意味着有了选择的机会，在我小时候，父母有了闲钱的唯一理财方式就是储蓄。不过选择多了的同时，也会带来迷茫，到底如何选更好？ 目前，老百姓经常接触到的有银行理财产品、基金、券商集合理财、信托、P2P等等，为什么今天我会特别强调购买基金的重要性，而不是其他？且听我今天慢慢道来。在正式开始之前，我首先特别强调两点：第一、今天我要讲到的基金都是指公募基金中主要投资于股票市场的股票型基金、混合型基金。第二、我没有强调到的其他金融产品，并不代表我否定它们，只是，它们不是我今天要分享的主角。 看我这么强调家庭理财中，配置基金的重要性，你肯定要问我，基金到底好在哪里，让我这个独立理财顾问好像变成了基金公司的媒子。 我说基金门槛低，一张毛爷爷就可以开始投资之旅。你说P2P的门槛也很低呀！我说是的，P2P也是低门槛投资的选择之一，但是高收益P2P的背后可能隐藏着极高的风险。你问基金不也有亏损吗，我07年买的基金，现在都还没有解套。我说是的，基金有风险，而且这个风险还不小，但是基金可以分享企业成长的果实。你问那炒股不也一样？今天的分享，就让我们带着这些疑问来进行 首先，我们来看看第一个疑问。同样都是低门槛，为什么我更推荐基金。 基金定投的起步门槛大部分是100元，但是除了低门槛，基金还有以下一些优点是其他低门槛理财方式难以媲美的： 第一个优点是：监管严格、运作透明 在我国，《基金法》于2004年6月开始实施，对基金公司的设立、运作都提出了要求。基金所募集的资金由商业银行来托管，每一笔钱的进出，都由银行监督把关，以保障投资者的利益。同时，基金独立于基金公司债务和银行债务，不受他们破产清算的影响。基金公司也会定期对外公布最新的投资情况。 第二个优点是：集合资金、小钱大用 基金的本质就是一个专业的投资团队，集中散户的小钱，形成大规模的资金，产生规模效应，从而让散户也能花小钱，办大事。因为在有一些投资领域，必须是大规模资金才能参与进去。 第三个优点是：组合投资、分散风险 你投资的100元基金，可能会被拿去购买几十家、甚至几百家公司的股票，理论上来说，当这100元，买成一家公司的股票时，一旦公司出现问题，它是可能亏损到接近于0的。而基金的净值要跌到0，就意味着几百家公司同时倒闭，这几乎是不可能的事情。因此，基金采用足够分散的方式，避免了踩雷而损失惨重的情况。 第四个优点是：变现速度快 基金的买卖程序非常便捷，对于开放式基金，可以向基金公司申请赎回，封闭式基金，可以通过证券交易所进行交易。当需要用钱的时候，基金能够快速变现，通常2、3个工作日就能实现从基金到现金的转换。 以上4个方面，就是基金除了低门槛之外，还具有的极好优势。也正是基于这些优势，我会推荐家庭理财中要进行配置。 接下来，我们再来看第二个疑问。同样都是承担风险，为什么我更推荐基金。 在分享这个问题之前，我们先来做一个思考。 如果你是一个企业主，现在有一个投资项目，投资期限一年，预计可以带来8%的净收益，可是手里没有钱，因为非常看好该项目，你愿意借钱来投资。请问，你最高能够接受的贷款利息是多少呢？不超过8%的利息，你都可以考虑，对吧？否则你就是白干了。 接着，我们再来思考一个问题。 你有两个朋友，最近都向你表示手里紧张，想找你借20万，承诺3个月之后归还，且按照5%的年利率向你支付利息以示感谢。 朋友甲与你是同事，你们天天上班见面，你熟悉甲的人品，了解他对工作认真负责，同时，你也清楚，他借钱的原因是因为最近老婆怀了二胎，需要购买一套更大一点的房子。可是房子看好了，首付款却还在银行理财产品里面，他网银给你看了，还差3个月到期。朋友乙是你的大学同学，当年还是同寝室的室友，可是，大学毕业近10年了，你们都没有见过面，只是在QQ、微信上还有断断续续的联系。从朋友圈的信息，你能看出最近两年他开始自己创业。这次借钱的原因正是因为生意上需要周转一下。 请问，仅考虑风险情况，你更愿意把钱借给谁？ 我相信很多人会倾向于把钱借给朋友甲吧，可是当朋友乙把借款利息提高到10%、15%、20%、甚至更高的时候呢？你会改变主意吗？ 好，这个问题留给大家思考。说回我们要讨论的主题：同样都是承担风险，为什么我更推荐基金。 拿低门槛的代表P2P来做一个对比。 P2P与基金，两者的本质不同，因此盈利逻辑不同。P2P的本质是投资向债权领域。通过把钱借给他人（包括自然人和法人企业），来获得收益。融资人愿意付出的融资成本，就是我们投资人能够获得的收益的上限。融资成本的高低，与基准利率水平、融资人的信用、实力、担保情况、借贷时间等都有关系。2018年2月1日，我国首份社会融资成本指数于北京发布。指数显示，当前，我国企业平均融资成本为7.6%。经济学家直言中小企业融资成本太高，这一数据可以从另外一个角度来解读，就是，当前市场环境下，投资于债权领域的理财产品，它的平均收益不会超过7.6%，遇到大幅度超越此收益的债权投资，请一定提高警惕。 凡是投资皆有风险，投资到债权的最大风险在于借款人的违约。不同借款人的违约可能性不一样，比如购买国债，本质就是老百姓把钱借给国家使用，它的风险就极低了，收益自然也低。那么实力不够强大，担保情况又较弱的群体，他们也有融资需求，既然客观的融资需求摆在那里，那怎么办呢？只好提高融资成本了。因为只有更高的收益率，才能吸引来愿意承担高风险的投资者。当我讲到这里，你应该就能明白，凡是投资到债权领域的理财产品，不仅仅是P2P，在高收益的背后，隐藏的很有可能是借款人的综合实力不够强大，违约风险较高。说到此，我需要强调一下，我不是在说P2P就不能投了，更不是说不能投资债权领域，而是对投资者做一个提醒：在打破刚兑的大背景下，要理性看待过去曾经让我们成功的理财方式，放弃路径依赖。在进行债权投资的时候，一定要有一个意识思考一下：通过理财产品，我把钱借给谁了？用到什么事情上了？拿什么来还？还不起了怎么办？ 说回基金，它的本质是投资到股权领域。通过投资到股票市场获取收益，它的收益来自于股票分红与买卖价差，收益情况与企业的成长息息相关，企业成长好，这个收益可能是数倍于本金。它的风险点也在于企业的成长，一家破产的企业，股票价值就几乎为0了。 以上内容我从盈利逻辑来分享了我对债权类理财产品、基金的看法，我想强调的是，当我们想要在理财的过程中，追求更高的收益时。一定要记住，不要企图向债权市场来获取远超出市场平均水平的高收益。 听到这里，你说，这个道理我听明白了，不能向债权投资要高收益，而应该向股票市场要高收益。那我就去开户炒股不是很好？有这样一个疑问，说明之前的内容你都用心听明白了，非常好！ 那么接下来我们就讨论第三个问题:同样都是投资股市，为什么我更推荐基金。在投资活动中，最核心的要素是人，因此在做投资决策之前，有一个很重要的内容是认识你自己，因为工具本身并无好坏，关键是要看是否适合你。基于对自己的认识，才能选择好最适合的金融工具。同样都是投资到股票市场，到底是炒股好，还是买基金好？我们试着从以下3个方面来自问自答。 1、时间 作为投资者，你每天有没有时间盯盘、复盘、定期关注市场走向？炒股看起来很简单，开个户，到交易软件输入代码就可进行。然而，买什么，什么时候买，什么时候卖。这些都需要花费大量的时间去研究。 2、资金 作为投资者，你有多少稳定的资金用于投资？茅台买一手就要7万多了，只有资金量足够大，才能做到多样化的投资以分散风险。 3、投资优势 作为投资者，你有没有投资方面的专业知识？有没有对某些行业特别深入的了解？ 从以上3个角度来看，大部分普通家庭并不适合炒股。因为我们有自己的工作要做，有家庭要照顾，还有丰富的世界等我们去体验，并没有大量时间去研究股票，也没有大笔资金去股市搭建股票组合，更不具备专业的投资知识与技能。有一些投资者本身事业有成，但是我还是想提醒术业有专攻，专业的事情最好交给专业的人来做。说到这里，我与大家分享一个伟大科学家牛顿炒股的故事。 这是于1720年在英国发生的南海骗局，这个著名的骗局让英国在接下来的100年时间都不敢玩股票，南海公司成立于1711年，拥有英国在南美洲等地区的专属经营权。南美洲当时被认为是商机无限的，南海公司确实因此赚过很多钱。然而，真实的情况是，因为1718年，西班牙和英国的战争，切断了英国的贸易通道，南海公司已经无利可图。但是在交通、信息都不发达的那个年代，南海公司掩藏住自己不堪的现状，继续讲过去的故事。在1720年3月，英国议会通过了《南海方案》之后，南海公司的股票开始飞涨，并且股票一票难求，牛顿都成了它的股东。但很快，有一些人去南美洲寻找商机，意外发现南海公司在南美根本就没有发现什么金矿，也没有可持续的贸易，消息传回国内，股票迅速大跌。牛顿亏了2万多英磅，相当于他10年收入之和。为此，他说了那句著名的话：我能够算准天体的运行，却无法预测人类的疯狂。 作为投资者，我们不想被通货膨胀收割财富，不想错过股市能够带来财富增值的机会。这种情况下，能够让我们参与到股票市场的最佳工具非基金莫属。因为，我们每一个人，除了作为投资者的角色，我们还有自己的职场角色，我们只有把自己领域内的工作做好，在职场提升自己，我们才有更多的本金来源，用于投资。我们还有自己的家庭角色，我们要投入时间陪伴家人，养育好子女，只有这样，我们投资产生的收益才更有价值。 今天带着三个疑惑与大家分享了我的一点看法，相信大家也知道我对基金如此推崇的原因了。在此，我要强调的是，虽然今天的主题我都是在说基金的好，但在家庭理财中，并不能靠某一种金融工具就能实现我们的目标。就像一道菜，即使它营养丰富，吃起来美味无比，不见得每个人都适合吃它，我们也不可能只吃它，而是需要用均衡的膳食让身体保持最佳状态。如何做到家庭财富的配置均衡，这个问题，就留给每位投资者身边的理财顾问吧。建议投资者与你的理财顾问好好沟通你的家庭财务现状、你能够投资的期限、你的期望目标、你的风险承受能力、对风险的容忍度等等，让理财顾问给你上一道最适合你的理财套餐。 最后，我还想提醒，听完今天的分享，千万不要觉得基金好，一冲动去抓一只基金就买，市场上重点投资到股票市场的基金都有3000多支了，选哪些，如何买，如何卖。这些都需要思考。总之，理财有风险，投资需谨慎。 |
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