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一：均线的历史 均线最初的思想，是由查尔斯·道提出的，主要是使用“平均成本”的概念。一直到现在，这个概念也是均线使用方法的基础理论。 说到查尔斯·道，他老人家真是技术分析界的一座丰碑，他不仅仅为技术分析设立了底座，而且提出了两个具体的方法，成为未来技术分析发展的两个方向。 所谓底座，自然是他老人家设立了道·琼斯指数，提出“价格反映一切”的思想，这是之前完全没有人想过的，由此一个新的价格研究学派开宗立派，就是技术分析这一派；而两个具体的方法，一是“平均成本”的思想，由此延伸出均线及其它一系列指标；二是形态学的思想，他首次提出双底双顶的概念，由此延伸出裸K分析中各种反转形态及中继形态。 当然，查尔斯·道只是提出了均线的思想，思想的具体实现，是由另一位知名的技术分析者完成的，他就是葛兰维，他不仅设计出均线，而且提出均线的基础用法：葛兰维法则。另外，他还是量价法则的创始人，“量在价先”、“价升量增、价跌量减是良性上涨”等概念，都是他提出的。 除了葛兰维，还有另外一位牛人提出均线的另一种用法：均线金叉死叉。这位牛人就是理查德·唐奇安，他提出的“金叉做多、死叉做空”的方法，在上世纪70年代一次测评中，排名所有智能交易系统的第二位，第一位是“周规则”，发明者依然是他。 可以说，均线经典用法的开创者，都是技术分析史上的牛人，均线及其经典用法，也值得我们反复琢磨。 因为MACD是对均线金叉死叉的优化，我们聊MACD也比较多，本文对金叉死叉就不过多讨论了，主要讨论一下葛兰维法则。 二：葛兰维法则 葛兰维法则一共包括八条，其中，四条买进法则、四条卖出法则，下图来源于网络，1、2、3、4为符合法则的四个买进点；5、6、7、8为符合法则的四个卖出点。我们下面的讨论，以买进为例，卖出反过来就可以。 买点1是趋势反转的买点，即下跌转上涨时的买点。买进条件是，价格在下跌时，均线是往右下方倾斜的，即，后一个值低于前一个值，而如果此后价格震荡，均线走平，再之后均线转为向右上方倾斜，且价格突破均线，即可买进。 比如去年牛市的起点： 我们明显可以看到，均线有一个“倾斜向下-走平-倾斜向上”的转变过程，当这个转变过程完成，也就完成了买点1的过程。 买点2是趋势延续的买点，在价格上涨过程中，价格回调至均线，再度拉升，即可买进，比如去年10月末和今年2月初： 两个明显的买点2。 买点3也是趋势延续的买点，在价格上涨过程中，价格回调，跌破均线，但快速收回，即可买进，比如2007年7月初： 买点4是利用乖离思维的买点。因为均线是价格的平均值，而均值回归是价格分析中的重要内容，即，一旦价格偏离均值过远，就需要回归均值，所以，当价格快速下跌，偏离均线过远，就需要一个回抽的过程，因此，就是一个激进的买点。 这是股灾时候的两次暴跌，偏离均线过远，需要修复，因此就有反弹的需要。当然，这种操作属于比较激进的抢反弹的操作，并不是我们的操作思维里面主要的机会。 这就是葛兰维法则的四个买点，内容其实极其简单，基本研究过均线的都知道，但深一琢磨，它的思想深度，以及由它所衍生出来的方法，却是极其丰富的。 三：闲聊 葛兰维法则究竟能够衍生出什么，我们下一节详细讨论，这里我们首先讨论一个问题，为什么葛兰维法则可以衍生出其他方法，而且衍生还比较丰富？ 其实，这并不是个案，但凡某一个研究的开创者，他的研究成果总是值得人们反复琢磨，且总能令后人有所收获。《几何原本》在现在，依然会被数学研究者翻烂；我第一次读到《庄子》里“天地有大美而不言，四时有明法而不议，万物有成理而不说”时，总感觉早期的智慧者是如此地精妙，可谓“微言大义”。 有一位学物理的朋友跟我聊，说自己越是研究物理学，就越是觉得，牛顿在《自然哲学的数学原理》中提出的模型，真的是简洁、自洽、完美，对，就是美，他说，理论研究到了最后，追求的就是美。 实际上，不但物理学研究，我们研究市场的分析理论，研究交易方法，到了深层次，也是一个“美”字。 什么叫“美”呢？ 简单说，就是融洽。 比如，《巴黎圣母院》里的钟楼怪人加西莫多和美丽的爱斯梅达站在一起，我们会觉得不美，很怪异，因为加西莫多太丑了，两者站在一起不协调；如果爱斯梅达跟帅气的弗比斯约会，我们会觉得很美，这就是王子和公主的爱情；但当我们了解到加西莫多纯洁高尚的内心，当他拥抱着爱斯梅达的尸体死去的时候，无论他的外表多么丑陋，我们都会觉得，这是伟大的爱情，这是伟大的美。 我们的市场分析工具和交易工具，最终也会自然而然追求这种融洽的美感。 比如，有很多人问我们，为什么我们在选时的时候，使用MA60，而不是MA30或者MA120，原因其实很简单，就是为了和其他技术方法搭配。 一：MA60和MACD指标更搭配 在上图中我们能看到，价格突破MA60与DIF穿越零轴，在时间上非常接近，当然，并不是同时，因为没有数学上的保证。这种接近，就使得用MA60与MACD结合，做“趋势延续过程中的波段操作”就比较靠谱。 二：MA60与高低点被突破更搭配 这样，高低点突破和MA60倾斜就是一种相互配合、以追求稳定性的关系，如果我们不使用MA60，而是MA30，那么，会经常出现均线已经倾斜，但价格还没有突破的情况；如果是MA120，会经常出现价格已经突破，但均线并未倾斜的情况。 所以，MA60不是随便选的。 当然，这里的融洽、搭配合理，还是很低层面的，未来聊交易系统，交易系统的组成部分的搭配、交易系统和资金管理的搭配、交易系统和执行者的搭配，那才是真正有意思的。我们也是借助我们熟悉的技术分析的内容，强调一下牛顿的伟大之处。 借此我们也可以知道，葛兰维作为最早使用均线的人，他的思想，也是不容小觑的。 四：葛兰维法则的延伸 一：反转法则及其延伸 葛兰维法则的买点1，就是反转法则，这个法则既包括了均线倾斜的变化，同时包括了价格形态及其突破，注意：没有价格形态，就不会有均线走平的过程！比如这次股灾，反转过程就不完整。均线和形态的搭配，是反转法则的“达芬奇密码”，它告诉我们：均线和形态学是统一的，如果在均线附近完成形态，即，在均线附近实现对形态颈线位的突破，则其有效性是最高的。 这就是为什么，我们同时使用均线倾斜和高低点突破定义趋势。 其实，解释这一点也很容易：我们前面提到，无论均线还是形态学，都是查尔斯·道提出来的，既然都在他老人家的脑海中，那自然就是自洽的，不可能相互打架。 关于这一点，我们还可以提供一个例证：缠中说禅在谈短线操作时，强调做短线，价格要高于MA5，为什么是MA5，而不是MA15？ 因为，在缠论中，价格要下跌，走出一个下跌笔，一是需要形成一个顶分型，这至少需要三根K线；二是需要一根独立的K线，既不属于顶分型，也不属于底分型，这样的话，就需要四根K线完成整个构造，此时，价格基本就跌破MA5了，所以，破MA5与走出下跌笔就具有相近的构造。 所以，要求MA5。 这就是绝佳的形态构造和均线相互搭配的案例，这当然也是缠论融洽、美的案例。 二：延续法则及其延伸 买点2和买点3，我们可以统称为趋势延续的买点，可以并列为延续法则，简单一句话：价格回落至均线附近（可跌破），再度上涨，做多。 一般谈到“价格回落至均线附近，再度上涨”，我们的第一反应是，均线具有支撑作用。但其实，均线谈不上什么支撑作用，有支撑作用的话，只有买点2就好了，没必要有买点3。 那么，延续法则还能怎么延伸呢？ 主要的延伸就是，我们可以使用均线定义级别： 这是均线一个比较有意思的用法，在周播版第二季，我们还会再度讨论这个用法。但在这一季，因为我们已经使用MACD定义级别，所以，对我们的帮助不大。 （MACD的定义是：一：MACD出红绿柱是短线行情；二：DIF回零轴是波段行情；三：DIF大幅穿越零轴，是趋势反转。） 三：乖离法则及其延伸 买点4主要使用乖离率，可以命名为乖离法则。对于乖离法则，我们肯定不能用于进场，但是，这并不意味着乖离法则对我们没有意义，实际上，我们可以利用乖离法则进行出场，当乖离率过大的时候，我们可以逢高出场。 乖离法则还有一个意义，就是帮助我们做日内操作，当我们打开个股的分时图时，会看到股价和均价，比如，这是广发证券的股价和均价： 这里的均价，是同时考虑了价格和成交量的，所以，有效性比简单的均线更强。 当我们发现，价格快速拉升，但是，均价并没有跟上的时候，就可以考虑在高位卖出，因为，此时价格回落均价，就是大概率。此时，往往是量能没有跟上的情况，比如广发证券的最高点： 当然，还是跟昨天的内容一样，做T的方法，不要轻易用，一定熟练之后再用于实盘。 四：预告 均线金叉死叉，我们不过多讨论，唯一需要强调的就是，均线金叉死叉依然可以盈利，但依然被市场淘汰，这告诉我们人类社会淘汰文化产品的残酷性，我们不是因为一个文化产品完全不行了才淘汰它，只要它的效率低下了，我们马上淘汰。 所以，我们必须不断进步，像查尔斯·道开创技术分析一样，像葛兰维研究均线和量价法则意义，像理查德·唐奇安设计出周规则和均线金叉死叉一样。 那么，我们要如何进步，我们如何创新呢？ 明天，我们聊我们对均线的创新，下周一，我们聊如何创新。敬请期待。 |
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