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关于炒股的人生忠告 如果你没有准备好， 没有风险意识， 没有心理承受能力， 就不要盲目地进入股市。 牢记“八个千万不要” 有专家特别忠告亿万股民：炒股时一定要牢记“八个千万不要”，否则不仅会惹来麻烦，而且会增加不必要的人生烦恼。 “一是千万不要鼓动别人炒股，即使双方关系再好，也不要去鼓动；二是千万不要向别人推荐股票，哪怕消息非常准确；三是千万不要向别人借钱炒股；四是千万不要与别人合作炒股；五是千万不要委托别人炒股；六是千万不要替别人炒股；七是千万不要轻易相信各种股评或消息；八是千万不要稍有赢利就到处吹嘘自己如何有本领，唯恐别人不知道自己挣大钱。” 今天主要讲解T+0的操作技巧 1、A股股票做日内交易的理论基础对于股市投资者来说，做T是必备技能，因为不管你股票套有多深，你都可以通过做T解套。不管你在股市亏了多少，你都可以通过做T赚回来。做T，就是让你在”T+1”的制度下实现了特殊的”T+0”交易，这让你在交易制度上占了绝对优势，如果学会了做T，你的投资收益率还低于之前只用“T+1“交易时的收益率，那么你炒股就跟能力无关了，只跟运气有关。为什么这样说呢？这就跟掌握内幕的人炒股炒成了巨亏是同一个道理，因为你比别人获得了更多优势，却不能提高收益率。做T更多是一种交易制度上的革新，所以它一般是配合各种操作策略来使用，为这些操作策略增加额外的收益或者减小损失。 2、做T的定义 T是英文单词Time的缩写，在全球的大部分国家（美国，日本等）实行的股票交易制度都是“T+ 0”交易制度，所谓“T +0”交易制度，也就是说当天买入的股票能在当日卖掉，而且对交易次数不做限制。在中国，为了防止市场过度投机和剧烈波动，保护中小投资者的利益，采用了“T+ 1”交易制度，所谓“T +1”交易制度，也就是说当天买入的股票必须第二天才可以卖出。那么能不能在“T+ 1”交易制度下实现“T+ 0”交易呢？当我们持有某只股票的底仓的时候，很显然是可以进行一次的“T +0”交易的。于是，投资者把这种在“T +1”交易制度下实现的特殊“T+ 0”交易的行为称为“做T”，或者称为日内交易。 3、做T的分类做T按照交易的先后顺序可以分为做多和做空。 所谓做多就是先在当天的阶段性低点买入，再在高点卖出,赚取分时涨幅的差价空间。而做空则是先在阶段性高点卖出，然后再在阶段性低点买入，同样赚取差价空间，这就是A股的融券交易。下面举个实际例子来说明。 3.1做多的例子做多时要求你要持有一定资金的或者融资，因为你得先买后卖。假如2017年10月13日，你手中已持有可以在当天能卖出的200手创业环保（图1 是2017年10月13日 创业环保当天的股价分时图），早盘时股价低迷，下午在13：25时股价开始放量拉升，此时你立即以16.65元的价格买入200手创业环保。此时你的账户中共有400手 创业环保，当股价一路上行，拉升到图中第1个卖点17.30时，你把你持有的能交易的那200手以17.30元的价格卖掉。上面的这种先买后卖的操作就称为做多操作。经过这个做多操作后，你的账户中不仅还保持有200手创业环保的股票，还多出来1.3万元资金。当然如果你持有到第2个卖点或者第3个卖点，T出来的资金还更多。 图1 2017.10.13创业环保的日内分时图 3.2做空的例子做空时不要求你持有一定资金，可以先卖掉股票再买回来。假如2017年7月11日，你手中已持有可以在当天能卖出的200手创业环保（图2 是2017年7月11日 创业环保当天的股价分时图）早盘时低开震荡，股价一直在日内均线下面慢慢下移。下午14.24分时便开启一路下跌的走势，如果你及时在14.24分以18.54元的价格卖掉200手创业环保，当股价跌到17.80元时，你担心它会反弹了，于是 买回了卖掉的200手，以上的操作过程就是做空操作，经过这个操作，此时你的账户中仍旧是200手创业环保，但是却多出来了1.48万元资金。 图2 2017年7月11日 创业环保当天的股价分时图 4、做T的本质从2中的两个例子来看，做T其实就是将当天买入的股票替换前日持有的股票，替换后，这个股票就不能在当天卖出了，因此做T其实是以牺牲股票当天的交易权利来换取股票替换时所产生的价差。价差的长期积累，会使购买股票的成本为零。当然由于做T牺牲了股票当日的交易权利，所以在一些变盘的关键点位上，可适当减少做T，以防止股价在当日大幅度下跌。在什么关键点位减少做T，后面将会做比较详细的介绍。 5、做T的选股条件做T就是在追求底仓稳定收益，在日内分时线上进行交易的操作。所以选择合适的T+0交易个股，对于日内交易公式或者日内交易员来说是至关重要的。实际上随着IPO的扩容很多股票开始港股化，越来越多的股票开始成没有成交量的“仙股”。所以为了我们做T可以获得高收益，必须从几千只标的中从个股的换手率，趋势来选择合适的股票建仓做T+0交易。 通常我们选择标度股从这换手率，板块热度，股价位置趋势，标的未来成长性等等。 一、从高换手率个股中选择标的股换手率是判断个股是否高波动波动的指标，是判断个股走势强势的只要依据之一。换手率高的标的股，意味着多空双方在标的股的买卖中占流通股的比重高，说明多空双方的分歧大，有分歧就有波动，说明股票比较活跃。所以换手率高的标的股通常比较适合用来进行T+0操作。 1.1 高换手率对应较大的日内波动高换手率的个股，一般股价的波动率比较大，T+0的交易过程就容易获得足够的盈利空间。如果个股具备比较大的换手率，股价在日内分时图上就会有比较大的波动。我们就可以获得更多的日内交易机会与每一笔的交易空间。 1.2 主力介入一般换手率比较高主力介入的情况喜爱，个个股的传授率就会开始变高。因为主力为了拉升股价，通常成交量很大，造成大量的换手。主力控盘的个股，在股价的运行上伴随着成交量的慢慢放大上行的。在股价上行中伴随着获利盘与解套盘多空的博弈就会造成日内较大的波动。这样，我们就可以在日内进行高抛低吸，低吸高抛，获得做T的利润。 1.3 当前热门板块的热门标的换手率比较高A股是一个以题材炒作为主题的投机市场，每段时间就会有一个热门的板块强于大盘而走出较为独立的行情，这些板块的热门股就会涌入短线的投机资金，短线资金讲究的是效率，必然进行快进快出，就会产生很多的多空分歧，通常带来比较大的换手率。这样的底仓就有更多的交易机会。 1.4 典型标的举例4.1长江通信 5G概念是2017下半年最强的题材之一，板块里的标的随着资金介入越深，基本都会在未来的一段时间内进行反复的炒作。在这段时间内成交量会持续放量的，换手率居高不下，多空双方产生的交易分歧会对股价在成比较的的振幅。持有这样的底仓，不仅可以享受更多的做T机会和收益，且因为板块的热度不减，底仓也会有不错的涨幅。 图1 长江通信2017.8~2017.12走势图 4.2士兰微 芯片半导体概念，随着国家队芯片半导体行业的支持力度越来越大，芯片概念在2017年的下半年开始就开始放量活跃，板块里的相关标都开始放量。同样，这样的底，不仅做的容易且还能享受底仓的收益率。因为我们是建仓做T，收益我们才有的时间会比较长，板块短暂的回调对我们的影响比较小，容易抗的住回调（做空）。最后更能吃到板块的主升浪。 图2 士兰微2017.7~2017.12股价走势图 二、股价处于横盘整理阶段1、价格低位横盘 当股票在低位横盘时，通常有两种状态，一种是弱势运行的低位横盘一种是强势运行的低位横盘。 当股价处于弱势低位横盘运行时，股价的波动空间有限，日内的成交量也很小。这个时候我们进行日内T+0交易的胜率就很低。其次换手率砸你这个时候是比较低的，日内多空博弈的机会很少，导致进行日内交易的机会很少，可能很多时候一天都度鞥你不到一个确定性的交易机会。建这种底仓就失去了做日内T+0交易的基础。 当股价处于强势低位低位横盘运行时，强势的标志是，股价虽然没有突破前期高点但股价在一个箱体中强势波动，成交量比前一段时间呈明显的放量状态。通常这个时候的标的股都是处于拉升前的整理吸筹阶段。这个时候的股票通常多空博弈比较大，日内的波动也对应比较剧烈。这样的股票适合用来进行日内T+0交易。而且对于底仓来说会有比较的的获利空间。 下面是典型的例子 1. 新奥股份 长时间都在进行箱体震荡，成交量居高不下，股价随时都会起飞。但因为股价的涨跌很多时候需要政策刺激，建这样的标的不仅有更多的做T机会，而且我们可以用做T的时间来等待股价拉升的时间，减少等待的资的时间成本。 图3 新奥股份2017.5~2017.12股价走势图 2. 中航黑豹 重组后的军工龙头标的，股性活跃，处于形体震荡阶段。同理这样的底仓不仅会有更好的做T机会，也会有底仓的收益，通常建这样的底仓选择的时机为20日线的低吸，追高的底仓成本比较不划算。 图4 中航黑豹2017.6~2017.12股价走势图 3. 安阳钢铁 钢铁板块股性比较活跃的标的，因为钢铁行业的供给侧改革。业绩变好，公司重新估值。多空双方博弈频繁。这样的标的日内的波动比较大，进行日内交易的机会多。且底仓也比较安全。 图5 安阳钢2017.6~2017.12铁股价走势图 三、股价处于多头排列趋势这多头排列就是市场趋势是强势上升势，K线在5—10—20—30—60均线下支撑排列向上。多头排列做短线的、中线的、长线的都有赚钱的机会，市场一片向上。多头排列代表多方（买方）力量强大，后市将由多方主导行情，此时是中线进场（建仓做T）的机会。 二级市场本来就是群体心理博弈的市场，多头排列虽然只是均线的一个表现，但是对场内资金起了正反馈的作用，当所有人都觉得均线多头排列向上是股价要上涨的标志时，进场的人越来越多，锁仓的人也会越来越多，股价自然而然就被推了上去。 下面举几个典型的标的。 1.浙江龙盛 随着股价的不断放量，各条不同周期的均线开始发散向上，股价在不断的盘旋中慢慢往上走，虽然没有出现涨停或者加速，但但时间内还是涨了很多。其次因为放量，进场和出场的人来越多，产生的分歧越来越多。股价的波动率越来越大。所以进行日内回转交易的机会也越来越多。 图6 浙江龙盛2017.6~2017.12股价走势图 2. 新城控股 房地产行业业绩越来越好，房地产开发的相关优质标的股价开始走中线的走势，均线发散向上，因为是行业变好，所以图形上和基本面都互相正相关的关系。此时在均线确定多头排列时进场建底仓，将会享受到做T的底仓上涨的双重收益。 图7 新城控股2017.7~2017.12股价走势图 3. 隆基股份 光伏产业作为新能源形式受到国家相关产业资金和政策的支持，利好不断。因此板块内的标的只要起势，就会有中线的走势，和光伏板块差不多的还有锂电池概念板块。这一类的股票一旦确定是多头市场时，必将走出中线行情，因为不论从消息面和对未来的发展空间都是多头的心理支撑。在股价开始放量时且均线向上发散，介入像隆基股份这样的标的，一样的会有很高的收益。 图8 隆基股份2017.6~2017.12股价走势图 4. 强势题材股或者绩优股调整完全A股是一个强投机的市场，很多时候股价的涨跌更取决于资金流动的方向。涨上去随着资金的流走，就会跌下来。跌下来随着板块热度上升，资金进入就会涨起来。支撑股价的是资金不是相关标的的价值。 下面举一些典型的标的 1. 天齐锂业 锂电池板块的天齐锂业（下图所示），从2015年锂电池进入炒作开始就在不断的上涨与回调中盘旋上升。这一类的标的基本面和政策面都是利好的。但在资金的流进流出中股价在中线的走势中会有波峰与波谷。这一类标的在经过调整后随着筹码重新交换沉淀就会重新往上涨。在股价经过回调重新站稳时建仓这一类股票不仅可以享受和公司一起成长而且还能通过做T获取超额的收益。
图9 天齐锂业2011~2017股价走势图 2. 神火股份 神火股份属于周期性的相关标的，这一类还有钢铁，煤矿等等。这一类标的的股价与国家先关产业的政策以及社会需求程正相关关系。比如冬天是煤矿和天然气机会涨价，相关标的就会跟着涨跌。这一类标的经过一个周期的轮回，当股价处于低位并因为政策或者基本面变好且股价开始放量时介入建底仓。就会有很高的做T收益和底仓上涨收益。
图10 神火股份2014.7~2017.12股价走势图 总结上面举例的典型标的也只是抛砖引玉，证券市场千变万化，不能墨守成规，更应该随机应变。正所谓兵无常势，水无常形。选择底仓不仅要从做T的方向来选也应该从底仓的安全性来考虑。面面俱到，做到双重获利。有些短线交易者在进场交易前原本制订了交易计划，但当受到他人意见的影响时，却往往左顾右盼，无法执行交易策略；或是事前根本就不打算进场交易，但看到许多短线交易者纷纷入市时，又经不住这种气氛的诱惑，从而作出了不理智的交易决策；或者干脆在摇摆不定中，眼争争看着机会与自己失之交臂，陷入该赢的没得到、不该失去的却失去了的尴尬境地。在交易中，有很多现象难以一时区分。比如，怕贪婪就自以为是地提前出场，怕恐惧又自作聪明地提前入场，想果断却变成了冲动，想安心却变成了乐观。又或者，赚了钱就开始轻松自满，输了钱又开始紧张不安，市场上窜下跳觉得很正常，等等。这些情形的出现，基本上都是因为不谨慎的原因。不谨慎不仅是心理控制的问题，而且是缺乏市场阴阳转换概念的表现。谨慎代表着严谨和中性，这是成功短线交易者一贯的品质。除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。
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