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很多人喜欢把投资股票比喻成进赌场赌博，尤其是A股；这种说法对于某些喜欢投机的人来说也许是合适的，但投资股票跟进赌场赌博是有本质区别的，这里本人就尝试阐释一下。 1. 股票=筹码？ 投资股票，本质上就是买进了一家上市公司的一部分。假如这家公司是一家能够创造利润并且分红的公司，你拿着的股票是能够持续产生现金的，并且公司发展壮大，你的股票实质上会跟随公司升值，即使价格上没有上涨，但是分红也有可能逐年增加，比如，像格力电器、贵州茅台、云南白药、招商银行、中国平安等企业；但是赌场的筹码并不产生任何价值，只能用来下注，或换回等额现金。 2. 买入股票=下注赌博？ 在某种程度上两者的确有相似之处。但是，两者的概率不一样。赌博赢的概率肯定是小于50%，赌博是靠一次次买入下注实现的，每一次都立刻见输赢，当你赌的次数越多，你就会无限接近实际的概率，也就是小于50%的赢面，也就是说你是一定输的。而在赌场资金趋于无限，你的资金有限的情况下，一直赌下去，最终结果一定是亏光本金。 对于买入股票，实际上你是买入了公司的一部分；买入之前，首先要考虑的是这家公司值多少钱，你能否用比较低的价格买入，或者你看好公司的未来，你可以用合理的价格买入，但公司在未来能够为股东创造出更大的价值。不过，股票的价格是每天波动的，即使你买入一家价格已经低估的公司，在买入的一天、两天，甚至一个月、两个月，有时甚至一年、两年时间内，公司股价仍然可能处于低估状态，或者变得更加低估。但是，跟赌博不一样的是，你不用每一注都马上交割，不用马上就开盘见输赢，如果你坚定看好你所买的公司的发展，你只要一直拿着公司的股票就可以了（前提是不能以过于高估的价格买入），实际上你没有任何亏损，甚至还可能有分红。而时间，则会不断增加你的获胜概率，因为被低估的公司总会回归到合理的价值，这已经被历史证明了无数次。所以，假如你做的是短线的买进卖出，你跟赌博是非常相似的，因为你的获胜概率大概就在50%附近，长期交易的结果会无限接近50%的胜率，但是由于频繁交易产生了大量的交易费用，每一次交易的费用大概是千分之三，但千万不要小看这千分之三，每天交易一次，一年200个交易日产生的费用就是总金额的60%，所以假如你要盈利，就要通过交易赚取超过60%的利润，而这样的概率非常非常低。股神巴菲特投资五十年，每年的复合收益率才19.1%，其中只有一年的收益率超过了50%。可想而知，一年内要赚取50%的纯利润并不容易，而在频繁交易下面，即使你每次交易都不亏钱，你也会损失大部分的本金，最终结果依然亏损，长期下去必然亏光本金。 因为经济总是向前发展的，所以代表经济的上市公司大部分也会向前发展，他们的总体，从十年、二十年这样的时间来看，总是会增长的。但具体到每一个公司，就需要专业的判断。当中有不少非常优秀的公司，在二十年里实现了几十倍，甚至上百倍的增长，这些公司通常就是我们日常生活中经常看到的一些公司，例如美的、格力、茅台、五粮液、伊利、云南白药、万科、保利、上汽、广汽、招商银行、中国平安、苏泊尔、华帝、老板、索菲亚、比亚迪、宇通客车、海康、恒瑞等等等等，A股好的公司还是有上百家，不错的也有两、三百家的。而像一些综合股票指数，例如沪深300、上证50，这些汇集了中国国内最大跟最优秀的公司的指数，从长期来看，都是一直上升的，例如上证50指数，从2004年上市的1000点，到2018年2900点左右；沪深三百指数，从2005年上市时的1000点，到2018年已经到在4000点以上；但因为中国股民的炒作风气盛行，股市的波动性更大，假如你在2007年底跟2015年6月最高点买入指数，确实是需要比较长时间才能解套和盈利。但如果你有花多一些时间学习股票市场的正确知识，相信在最高点全仓买入的概率也会非常小。 所以，综合以上两点，我们可以看到，投资股票跟赌博，是有本质上的区别；这是由事情的概率决定的，赌博的概率低于50%，你长时间频繁去做一件概率低于50%的事情，并且这个概率是不会随经验积累提高的，这样的结果肯定是无限趋近于50%以下，也就是趋向不断失败。需要注意的是，短线频繁买卖股票跟赌博就非常接近了；而用合理价格买入，并长时间持有一些产品跟管理比较好的公司，盈利的概率是非常大的，特别是把时间延长到5年—10年，结果甚至会超出你的想象。所以，跟人生中所有的事情一样，坚持做大概率的事情，往往是成功的关键。 |
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