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测评说明：
本测评以投资者身份，对平台的背景、投资体验、信息披露等投资者关心的问题进行体验，并给予尽量客观公正的点评，测评时间为2018年3月7日。报告中所有资料、数据均来自公开信息，包括但不限于合众e贷官网、月报、季报、第三方机构等。
本报告主要针对合众e贷的网贷业务进行测评，平台其他金融业务另行测评。
一、平台背景
（一）平台概况及背景
合众e贷运营主体为深圳合众财富金融投资管理有限公司，2015年8月14日在深圳注册成立，注册号为440301113661625，（实缴）注册资本5000万元，注册地址为深圳市前海深港合作区前海一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司），法人代表温兆斌。
合众e贷主打小额分散的汽车金融和消费金融，截至2018年3月7日，平台累计交易额为50.16亿元，累计投资人数7.01万人，累计借款人数48.28万人，待偿金额7.23亿元。另外，从官网公布的2018年1月运营报告看，平台1月成交额为5.09亿元，环比上涨77.52%，达到2017年10月以来的最高值，2018年开年奠定了良好的发展基调。
（二）平台股权结构及变动情况
据天眼查资料显示，深圳合众财富金融投资管理有限公司投资人及出资金额共变更三次，公司最初由自然人温兆斌独资，2014年4月12日，温兆斌缩减了出资额，缩减比例达90%，此时出资额为5000万元，此后，出资额保持不变。2016年11月17日，广东金迅源汽车租赁有限公司参股，成为第二大股东；2017年11月21日，再次迎来TCL集团下属TCL创客空间孵化器的参股，TCL创客空间孵化器是TCL集团“双+”转型战略计划中重要的组成部分，是由十方创投、北京创客空间与TCL集团共同联合建设，并由TCL创投、十方创投共同配套成立了TCL十方大屏生态基金。企业的参股反映了对深圳合众财富金融投资管理有限公司未来发展的看好和支持。
（三）平台管理团队情况
合众e贷官网披露了八位管理成员信息，从工作经验来看，管理成员基本都有金融从业背景，从各自专长来看，平台人才结构涵盖金融、项目管理、法律、风险控制、系统开发、数据技术、运营管理、资产管理、财务分析与管理等方面人才，根据网贷天眼的研究，运行比较健康的网贷平台，高管人员的构成一般包括“金融+互联网运营+计算机技术开发+财务+法律”方面的人才，其中，应以金融和风险控制背景的人才为基础进行搭建。对比来看，合众e贷高层由各方面专业人才组成，高层组成合理。
二、产品与投资体验
（一）投资流程
（二）产品分析
合众e贷主打小额分散的汽车金融和消费金融业务，相应的产品有易车贷和消费贷，另外，平台推出智能撮合系统智盈存，帮助出借者便捷投资，针对新用户推出新手专享标，提高用户参与度。
标的基本信息如上表，在起息时间和提现金额方面，产品保持一致，均在投资次日计息，避免资金占用，提现金额最低100元，并给予投资用户2次/月免费提现机会和1次/天T+0提现机会；期限和利率方面，易车贷可选择性较多，期限从1个月到14个月不等，利率也根据期限长短在9.0%到14.0%之间波动，智盈存分为30天标和90天标两种，消费贷只有360天标，但智盈存和消费贷的利率与易车贷同等期限标的的利率基本保持一致，新手专享标的为智盈存产品，在原有利率基础上加息2.5%-3.0%；起投金额方面，智盈存产品起投金额相对较高，500元起投，且有限购要求，易车贷和消费贷则都为100元起投，没有限购要求。
（三）资费说明
作为网贷中介机构，合众e贷制定了明确的收费标准，从上表可见，平台多项环节开通免费通道，如注册、充值、实名认证、服务等环节均不收费或由合众e贷垫付。提现方便，允许投资用户免费提现2次/月，超出次数按2元/笔收费，对于没有投资操作的用户则收费较多，除没有免费提现机会外，还需按提现金额的0.5%收取提现手续费。
（四）风控体系
合众e贷与专业提供大数据金融信息服务的百融金服和第三方征信机构芝麻信用合作，多维度收集借款客户的信用信息。对于小额借贷中的多头借贷风险，合众e贷制定了反欺诈模型和共债模型，反欺诈模型确保了客户的可联性，对一些法律意识不强的逾期客户采取合规的法律手段进行监督管理；共债模型则确定了客户的共债信息，防止给共债客户（共债即多头借贷）过度授信，引起借款客户用款需求的恶性循环。另外，对于不得设立风险保证金监管要求，合众e贷引入了第三方担保公司，在合规的范畴内为投资用户提供保障。总体来看，公司通过对贷前、贷后的风险把控，竭力预防逾期问题的出现，并配合第三方担保的连带责任制，进一步保障投资人利益。
（五）投资体验
笔者主要体验了易车贷和消费贷两款主营产品，实际操作下来，有以下几点体会：
（1）新用户操作方便，并配有新手专享标的。平台设置了明确的新手指引专栏，帮助新用户了解平台优势、注册流程和VIP体系；新手专享标的为智盈存系列产品，在原有利率基础上加息2.5%-3.0%。
（2）投资门槛低，且投资次日即开始计息。合众e贷的投资门槛较低，易车贷和消费贷均为100元起投，智盈存作为智能投资产品，系统自动债权点对点匹配，额度要求500元起。另外，平台所有产品均在投资次日计息，减少资金站岗。
（3）平台专注小额分散的车贷和消费贷业务，消费贷标的充足，车贷标的相对较少，且较为抢手。平台业务类型符合市场监管要求，可持续发展性较好，从利率来看，从9.00%到15.00%不等，处于行业中上水平。
（4）对投资用户收费较低。收费方面，平台多环节开通免费通道，并由平台垫付服务费，仅在提现环节根据投资用户的提现次数收取一定费用，一定程度上降低了投资成本。
三、信息披露评价
2017年10月17日，中国互联网金融协会正式发布了《互联网金融信息披露个体网络借贷》团体标准，相较于2016年10月份的《征求意见稿》，信息披露项增加至126项，比原标准增加了30项，其中，强制性披露项由原来的65项增加至109项，鼓励性披露项由原来的31项减少至17项，标准的升级预示了互金行业信披监管的力度在加强，平台合规发展压力在加重。
本节主要就合众e贷的信息披露专栏和借款端披露情况进行评价，通过官网查阅，我们较全面的了解了平台的披露信息，具体如下表：
据上面两表分析，平台积极完善信披专栏，对于平台基本信息、合规进程和交易数据都做了多方面的信息披露；产品方面，也对借款用途、借款人收入、抵押物信息做了披露。总体来看，信息披露较全面，但仍处在不断完善之中。
四、合规性评价
自《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》以来，合规化发展成为网贷平台生存的关键问题之一，对此，不少平台都做了相应的战略调整，下面，我们从合规发展角度来分析合众e贷的相应调整：
（1）主打小额分散的车贷和消费贷业务。标的额度都在20万元以内，多数控制在10万元内；消费贷业务额度则更低，普遍在5000元以内，其业务方向符合行业监管要求。
（2）设置明确的收费标准，明确中介职能。目前，平台仅在提现方面收取一定费用，其它方面或开通免费通道或暂由平台垫付，在明确中介职能同时尽可能降低投资人的投资成本。
（3）与上海银行完成资金存管，并积极引入第三方担保公司，保障投资人利益。平台与上海银行完成直接资金存管，完成交易与资金的隔离，确保用户资金安全，在严格的借款审核同时，公司积极引入第三方担保公司，承担连带担保责任。
五、投资人服务与舆情分析
目前，平台通过电话、在线咨询、微信、线下见面会与投资人展开互动，客服响应速度较快，回复内容较为专业，对于不明确的问题，会内部沟通后回复，较为负责。同时，官网、微信公众号等都在实时更新资讯信息。综合来看，合众e贷开通多条投资者交流渠道，互动良好。
六、总结
（1）合众e贷主打小额分散的汽车金融和消费金融业务，符合行业监管要求，目前已经积累了较为稳定的客户群，市场的认可度逐渐提高，总体来看，业务发展具有可持续性。另外，从官网公布的2018年1月运营报告看，平台1月成交额为5.09亿元，环比上涨77.52%，达到2017年10月以来的最高值，2018年开年奠定了良好的发展基调。
（2）主体公司最初由自然人独资，2016年11月17日和2017年11月21日，广东金迅源汽车租赁有限公司和深圳TCL十方垂直产业科技发展有限公司先后参股，企业的入股表征了对公司良性发展的认可和支持。
（3）信息披露和合规性发展方面，根据监管要求，合众e贷对平台和借款方信息做了多方面的信息披露，且平台早于2017年8月10日上线了上海银行资金存管系统，且存管模式为银行直接存管，实现了平台交易与用户资金的隔离，但在备案方面，平台仍需加快步伐，加紧获得系统安全认证、增值电信业务许可证等资质。
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