投资投机的本质

       从长期投资来看，投资的成功来自所投标的的价值增长，企业的价值来源于不断增长的利润。而从短期投机来讲，更注重短期情绪的溢价，是一种博弈行为，只有占得先机才能取得博弈的优势地位，从而提升投机的胜率。而不管是投资还是投机，最重要的是对于风险的掌控和管理，只有控制住了风险，才能不断地获得复利的增长。而以巴菲特为首的价值投资派实现控制风险的手段主要有两方面，一是选择好的企业，保证该企业未来的利润能够稳定增长并且最好能长期保持这种创造利润的能力，因为企业只有不断创造利润才能实现价值的不断增长，这是从源头控制住投资的风险；二是投资的价格，一定要在价格低估的时候买入具有一定的安全边际，因为毕竟投资市场是由大大小小的人组成的，而人是非理性和短视的，在一片繁荣的时候人们会乐观过头，在一片萧条的时候人们会更加悲观，所以带来了股价的大幅波动。而在投机之中这种现象表现地更加明显，当一个新事物出现的时候，最初大家可能会持怀疑的态度，但仍有一部分人看好，他们不断地买进，企图在低价时尽早介入，占得先机，以期获得未来的暴利，随着股价不断超预期的上涨，当初持怀疑态度的人也越来越认可，结果造成筹码的稀缺和想买的人越来越多，大家生怕自己会错过这个暴利的机会，表现出来的股价是越走越轻，最终在极致的缩量一致之后出现巨量换手，想买的人都买了没有后续的接盘力量，从而到达一波炒作的顶点。所以投机的风险控制第一步一定要选市场关注的热点和人气股票，只有有了关注才能保证股票的流动性的风险，因为场外关注的人会找机会介入，保证了股票短期的流动性风险。第二步是要判断该热点题材是处于市场炒作的何种阶段，追涨不要选择大众情绪爆发一起涌入标的时才介入。短线投机其实是一种情绪套利，在众人还没有介入的时候抢先进入占得先机，才是取胜之道。在市场下跌末期，根据市场所发出的信息，及早发现下跌动能的衰竭，抢先介入市场的强势个股，当众人发现市场跌不动了，开始做多时，你所介入的个股时其他人选股所绕不开的目标个股。当一支个股超预期的连续上涨时，众人还在怀疑犹豫之时，当它继续上涨并激发板块其他个股上涨之时，自然享受溢价。