交易法则2—— 制订交易计划

如果你疏于计划，就是在计划失败。——俗语

由于职业的原因，我几乎遍阅了交易业内所有的“故事”。我接触过一些享誉业内的交易员，商界或金融界内响当当的人物；我曾“混迹”于几家交易大厅，数次造访多家交易所，并且和一些极为成功的操盘手肩并肩地工作过；我也目睹了所有的灾难——伤害、破产’以及能力突出的新手所犯的大错。我不停地追问各种问题，不管对的或是错的。以自身经历来看，我想说，在多数领域内，贏利交易者与亏损交易者之间没有多大的差别，两者对市场的基本规律都有很好的理解，均采用严谨的技术分析或某种市场研究，也都依据许多个人纪律进行交易。

贏利交易者和亏损交易者几乎在所有方面都一样，但有一样东西迥然不同，它也成了两者之间的分水岭，这便是贏利交易者除其他技术外，还有一份交易计划。贏利交易者知道，他需面对的不仅仅是市场与竞争对手，还要面对自己。如果一个交易者时刻提醒自己：一旦不小心，就可能弄得一败涂地，那么这个交易者一定有份交易计划。

交易计划不同于交易系统，后者用来寻找市场的不平衡点，以提供比其他时候更好的入市买卖机会，而交易计划则是考虑人市以后的事。从捕捉到机会人市的那刻开始，我们如何操作决定了所有的不同。如果把交易计划同样看做是贏得交易成功的重要因素，那么它就能更好地细化、完善你的交易方法。

交易计划详述了交易的许多环节，而这些环节大多在你的掌控之中。比如，你什么时候、哪个点位进行市场研究或分析；你什么时候、哪个点位设置或移除止损指令；你何时暂停交易，休息一下。基本上，交易计划涣括了独立于交易市场的、你应该做或禁止做的一切。

交易系统是用来寻觅市场不平衡点的，它不可能达到100%的准确率，也不可能在你交易的时间框架内发现每个“顶部”或“底部”所在。如果有一个交易系统能推翻这种论断，那么就无须再去讨论什么交易法则了。事实上，只要你进人市场，将自己置于风险之中，你也就步入了你所采用的交易系统的“领地”和“盲区”。作为单个交易者，你无法控制价格行为，只能控制你自己如何利用它来参与其中。交易一旦进行，“听天由命”就成定局。在那个时刻，是贏是亏都超出了你的控制范围。

正因为你的交易系统不能实时地发现每个可贏利的机会，才需要交易计划来弥补不足。它可以防止交易者鲁莽行事或置身低收益交易中；当意外情况发生时，它也会告诉你应该怎么做。交易计划需要详细描述你的长处和不足，它既不是系统化方法体系的对立者，亦不是替代品。

你的交易计划可以100%地按时执行，因为它阐述的是交易法则的“产出”。它控制着你的行为，促使你自律并乐意遵从法则。你的交易计划在寻求获利交易方面，预测准确率不会超过55%，而它却可以帮你100%地执行交易法则。当你的交易方向出错时，交易计划会把你的损失降到最低；反之，交易方向正确时，交易计划将帮你实现收益最大化。

完善的交易计划应该是简洁且灵活的。它随市场状况做出相应变动，并注重保护交易者。你可以将交易方向看做是“战略”，而交易计划则是“战术”。借军事事例来说明一下——“贏得战争”是目标，而战略用于发现敌人弱点，战术则是如何利用这些弱点。

将交易方向或方法体系比做是战略，因为其目的是持续寻觅到市场弱点并加以利用。弱点本身是什么并不重要，只要能有持续的发现即可。而交易计划更像是“如果……，那么……”的战术，它随市场实时变动而变，并随你对某项交易的认识加深而变。你的交易方法用来帮你发现优势，而你的交易计划则用来帮你保持优势，或者在某个特定的时刻让你知晓你已失去优势。

交易计划是你的交易法则得以发挥的“疆域”。当财富之神垂青你时，它可以使你的收益最大化；而当你面临亏损时，它亦能将你的损失降至最低。毫无疑问的是，贏得战争既需要战略，也需要战术；有时战术挽救了战略，有时战略很少需要战术。了解两者间的平衡关系也很重要，因为所有的市场分析都有战略优势及战略缺陷，这些在以后的章节中我们将会讨论到。你的交易计划给予了你战术上的优势，使你知晓在何种情况下，哪种战略将发挥最大效用；当你试图将所有交易优势持续转化为贏利头寸时，它告诉你最佳举措可能是什么。当然，交易计划的主要目标就是：止损，让利润“奔跑”。

那我如何才能拟订一份较为完善的交易计划呢？

拟订交易计划时，每个交易者必须列出一些关键的不同之处。在本书中，我们将详尽讨论贯穿于每条交易法则的一些重要因素；而一些浅显因素，你现在就可以加以琢磨，以便拟订你的交易计划。我们还是从假设开始：你的交易资金几乎损失殆尽，你根本无法进行交易了。当你正面临亏损时，你首先要考虑如何尽童减少人市交易，这不同于止损。止损是交易方法的一部分，当你连续在多宗交易上亏钱时，你就需要琢磨一些事了。

首先，你正确运用交易方法了吗？交易计划应经常进行检査，看你是否以敷衍了事的态度对待交易。其次，你的交易方法适用于正在进行的交易吗？还有，你在捕捉每个信号时都犹犹豫豫的吗？此外，有一些交易是你一直在等待的，但却错过了吗？

完备的交易计划是一种指导方针，有助于你保持集中“火力”。当你对交易无法集中注意力时，第一个也是最好的提示就是会出现一系列的交易亏损，而这些亏损都在交易方法的控制范围之外。此刻，作为交易者，交易成绩出现不正常的下滑，你必须决定需要采用什么交易法则。这时可采取的措施包括，向后退一步，看看是否市场运作方式与交易方法不再相符了。如果你采用的是趋势跟踪策略，你需要想一想市场趋势是不是没再继续发展下去？趋势跟踪策略在盘整期间便会逍遇'滑铁卢”。为适应此刻的战术变化，你的计划是什么呢？你要认真地回答这个问题，你的交易计划必须包括“如果……怎么办”的假定，以应付一些发生概率极低的事，如市场环境变化太大，从而削弱了你交易方法的可行性。此外，交易计划的一部分内容还要包括一些如何置身事外的方法。

在一个交易者的交易生涯当中，都会碰到这样的时刻：最糟糕的事便是参与了交易。你的交易计划应该考虑这样的可能性：生活之外的事务或压力会影响你交易。当你的情感或思绪变得迟钝时，你该做些什么来保护你自己？当你的注意力无法集中时，你可能会错过有关市场动态的一个重要信息，从而导致亏损。你的交易计划还必须说明你个人及情感上的需要，以及你所冒的财务风险。所以，不管你在市场中的表现如何，交易中不时地暂停来休息一下，是个不错的方法。如果你正在计划人生中的大事，如结婚或送孩子上大学，你的交易计划就需要说明这些需要，暂停交易以防止你心不在焉。所有的交易者在某个时刻都会碰到让人分心的事，如果那个时刻继续交易的话，大多数情况下，紧张或精神压力会对他们产生负面影响，同时也会影响交易操作。

每个人都听过这样的故事：某个幸运的家伙中了彩票，得到了一大笔钱。毫无征兆，财富突然降临，几百万的现金突然出现在眼前。由于对这样的“横财”没有任何心理准备，许多人接着便会犯下严重的用钱错误；到最后，他们的财产可能比中奖前还少。因此，你的交易计划也必须说明，在某个时刻，由于操作得当收益颇丰，你该如何应付。与大笔交易亏损一样，大笔交易获利对交易者也很容易带来负面影响。

为确保持续收益，你最好采取一些措施，以减少交易，直到你的精神和情绪稳定下来，可以坦然面对之前的成功。但诱惑总是存在的，一次成功后，你就禁不住会想：带来成功的因素以及获益额度是可以轻易复制的，而且这种交易状态会一直延续下去。这种情况常发生在许多缺乏经验的交易新手身上，他们不知道自己只是幸运而已。他们偶然挣了一大笔钱，同时又将真正的交易技术与自己的“技术”混为一谈；或者更糟，他们认为巳经找到完美的交易方法了。如果他们不小心，对交易技术的缺乏便会导致“赔了夫人又折兵”的结局，不仅会赔完之前赚的钱，还会搭上更多的资金。此外，这些交易者对一些可能性缺乏敏感，比如，市场环境发生变化，他们的交易方法不起作用了，他们全然不知；自然，交易方法再次起作用时，他们也不会知晓。所以，你的交易计划应未雨绸缪，在你离自己制造的麻烦还比较远时就告诉你该如何做。换句话说，如果你的钱来得比脑筋转得还快》你该做些什么？

如果你按照上述思路进行思考，你会逐渐得出这样的结论：我们在这里讨论的所有法则，就是你交易计划的内容来源。总之，你的交易计划是你意愿的反映——你需要控制你的行为，正确运用法则。你的交易法则可以变换，交易计划也可以持续改进；你将财务状况看得与交易方法同样重要的意愿则是拟订富有实效的交易计划的关键所在。下面是一份我认为写得很好的交易计划范文。

我的目标是在年底前让我的账户净值翻一番。为保持“火力”集中，我将订立短期目标，即每季度获利25%;并且，我每天都要关注我的账户情况。如果我在一个季度的最后一个交易曰前完成了季度目标，我将休息两天。在休息前，所有的赢利头寸我将继续持有，而任何亏损的头寸我都将进行平仓。

如果我的建仓赢利持续到下一季度，我会将止盈价位提高25%,并升高保护性止损价位。

如果未完成季度目标，我将休息5天。我将重新评估我的交易方法并问这样的问题：“市场环境发生变化，导致我的交易方法不能发挥最大效用了？”

一年中，我不会在三个以上的市场中进行交易。根据以往经验，我知道同时投身三个以上市场时，我很难集中注意力。

在任何市场中，如果我一连遭遇四宗以上亏损交易，我将暂停交易5天。与之前一样，其他市场中的赢利头寸我将继续持有，而所有亏损头寸将全部平仓。我将再次提高保护性止损价位，以降低风险。

当我暂停交易休息时，我将为保留的赢利头寸确定止盈限价指令，以保证赢利，确保我休息时市场价格达到了这个价位，在我离开的情况下仍可进行交易。 .

如果我达到了年赢利目标，不论在哪个时刻，我将休息一下。我将赢利的30%从交易账户中转移出来。如果我未完成年度目标，在任何情形下，我都将不再追加投入。如果我遭遇亏损，使账户中所有资产下降额达40%时，我将退出今年的所有交易。

我将在交易日志中记录每日交易活动，并每周审视一次。我将了解我的赢利比率和赢利总额，我希望每个季度将它们提高5%。

我将只在牛市中交易，因为我的分析告诉我，我所选的3个市场均有1年的牛市基本面。今年我将学习如何利用期权，因为从去年的情况来看，如果我对何时使用期权、何时不使用期权有透彻的理解，我就可以减少更多的风险。我每周将花两个小时学习有关期权的知识。

我的儿子将在5月去欧洲。在他出发前以及出发后的一个星期内，我将暂停交易。我计划在秋天的幕尼黑啤酒节期间前去看望他，在他那里待上一星期；在我出发前以及回来后的3天内，不进行交易。我知道将受飞行时差影响，所以回来的那一周，我不在最佳状态。我将这些时间段剔除在交易日程之外，这样我就不会想着交易的事了。

以上是一份真实的交易计划，它是我一个朋友写的，他目前交易的是E-mini期货。他采用的是一种简单的技术方法和一套非常精细的风险控制方法。他的交易计划说明了必须按计划执行的重要性，以及100%达到目标的重要性。要注意的是，交易计划中并没有提及他所采用的技术方法，他讲的是他的策略。他的计划详细说明的是如何将他的收益最大化——他个人所需的战术优势。

当你拟订自己的交易计划时，要记住：无论你如何细化你的方法体系，都不能保证你100%地赚到钱。你能100%控制的一件事就是你的市场参与活动。你的交易计划的重心应落在参与上，而非执行。