巴拉拉皇家书摊 / 经济 / 赚钱公式:市值=估值X净利润

分享

   

赚钱公式:市值=估值X净利润

2018-04-02  巴拉拉皇...

      教给大家怎样给企业预估业绩 原创 2017-06-14 星星奶爸 星星奶爸投资日记
      我们近期一直在谈的做价值成长股的一个赚钱公式:市值=估值X净利润,我可以非常自信的说,如果你把这个理念建立起来,并且自己不断跟随这个道路,自己去研究,去感悟,一定能在股市的道路上找到自己的稳定盈利之道,我认为理念对于一个人在股市当中混个几年几十年能否混出本事,能否稳稳的赚到钱,是非常重要的。布入股市一定要先树立一个正确的投资理念,可惜,资本市场诱惑太多,大部分新入市的股民,都是不断在股市交了数年学费后,才明白理念的重要性,包括我,我入市前5年左右的时候,也是每天追涨杀跌,听消息,玩概念,快进快出,最后还是一场空,所以,我认为入市交个5年左右的学费是太正常的事情,我认为80%以上的股民都有这个过程,余下20%的人可能天生智慧过人,所以,只有当自己在股市走入瓶颈的时候,可能才会反思,可能才会慢慢开窃,投资到底是什么?来股市到底赚什么钱?这个时候才极有可

      能是你股市之路的一个转折点,相信大部分人都有这个过程。我也知道虽然我基本上天天说理念的重要性,大部分人确实也认真看了,但是在实战当中,能够知行合一的应该是少之又少,所以,投资,别人的东西,尤其是别人的理念,在自己没有亲身经历的情况下是很难成为你的理念或者说信仰的,只有自己的亲身经历才是最真实的,也就是我经常说的,利用价值成长的理念,你至少完完整整的赚到第一桶金,在一只股票上赚个50%,甚至翻个1倍2倍,而且,这种赚钱是你真真实实能看得懂的钱,只有经历过一次或者两次这样的亲身经历,才有可能让你彻底开窃,所以,自己的亲身经历最重要,但是,一些过来人的一些想法或者理念,却实可以让你这个开窃的过程变短。
      比如,让我理念彻底转变的一只股票是康美药业,这是我第一只持有赚了接近2倍的股票,并且这个2倍的利润是在我完全看懂的情况下去实现的,从此,我就全身心布入了价值成长的道路:以前盈利以天算,到慢慢以半年或一年为盈利周期,以前一天赚不到钱,或一周赚不到钱,就会非常难受失落,到现在1个月甚至3个月赚不到钱,甚至被套都非常淡定,,,以前,特别在意大盘明天的涨跌,大盘一跌就非常的害怕,到现在基本上不在鸟什么大盘,因为我深知,决定一个公司未来走向的一定是内在业绩而不是市场波动。所以不在因为大盘的下跌而害怕,以前,股票赚个5点10点就急着想卖出,因为确实看不懂是怎么赚到的钱,生怕不卖在跌回去,所以很难长期拿住 一只股票,到现在,股票有个30%甚至50%的利润,可能都不想卖,因为开始明白,能够看懂一个公司的未来,优质成长股的筹码就是非常珍贵的东西,我想这就是在我转变理念后,在心态上的几乎是180度的一个转变的过程。到最后,投资会变的越来越轻松和简单,就是拿住优质企业的筹码跟随企业一起成长,大道到简。
      也许很多新股民,无法理解,,这仅是一个入市11年的老司机走过路的一些建议。适不适合自己还是要看自己的悟性,性格。
      ==============================
      回归正题:市值=估值X净利润
      估值,其实我们说过很多次了,影响估值的因素有很多,包括市场环境投资者情绪,市值大小,成长性,行业天花板等,到于如何估值的一些小技巧和经验我前面也说了,自己去领悟,今天谈谈如何大概率预估净利润
      ========================
      我一般预估净利润大概有以下几种:
      因为我做成长股的理念就是跟随守正,也就是市值,估值,成长性一定要匹配跟踪
      1,季报预告,现在上市公司在发布当前季报的时候,都会有对于下一个季报的一个预告,其实这对跟随业绩用处很大,而且你还要看公司历史季度的情况,比如,有的公司季度周期是非常不明显的,几乎差不多每个季度净利都是差不多的,这个时候,如果一季度出来后,对于这类型的,就可以简单的乘以4去提前预估出全年的净利,然后再在每个季度后对于下一季度的业绩预告当中去跟随守正,当然这种简单乘4的方法,只针对于那些季度业绩不明显的公司
      2,根据公司过去历史平均稳定增速去提前预判,我一直强调好学生的基因的重要性,就是因为这类公司由于业绩稳定,很容易预判业绩,比如,以长盈为例
      这是长盈过去数年的业绩,可以看到非常稳定,然而后15年16年连续两年净利保持在50%左右,公司前期发布了17年的一季报增长45%,其实当公司发布一季报之后,我们就可以简单的对于17年全年做一个业绩预估,首先,公司历史业绩稳定,过去两年50%左右的增长,而且查看公司过去历年单季业绩的周期性并不是很明显,都是比较平均的,然后通过17年45%的一个增长,按我的经验,我就会大概率预估17年净利会继续保持至少40%以上,其实这个时候我们就可以简单的通过40%的主观预期算出17年的利润,然后再算出目前的动态估值是多少,如果估值是较低的,这个时候就可以买入了,当然这个业绩是主观预期的,下面就是跟随守正,比如公司中报净利增长40%以上,那么全年40%的预期就是附合预期的,如果公司中报净利突然大幅下滑,下滑到中报仅增长10%,那么这个时候主观预期的40%全年净利可能就难达到,这个时候就要做出跟随守正的操作。
      3,每年年报是一个公司最重要的时候,在年报当中部分公司会公布对于下一年或未来几年的战略规化,部分公司会有对于下一年的一个业绩目标,比如,长盈16年中报,提出了未来的 双百亿战略,也就是结构件百亿,未来的工业4.0百亿,然后再看看目前公司的营收,这样可以直接通过公司的一些对于未来的战略规划提前锁定公司未来的一个大概率前景 ,比如,利亚德,每次在年报当中都会提到百亿营收,千亿市值的计化,比如,先导智能,每一次的年度报告都会有对于下一年业绩的一个原景预期,这些都是可以提前锁定一个公司未来的东西,对于我们研究企业,了解公司未来的野心,用处很大
      4,股权激力,目前股权激力的公司有很多,股权激力是最了解公司的管里层对于未来设定目标大概率可以实现来激力员工的东西,一般情况下实现的概率很大,股权激力都有对于未来3年的一个业绩的提前锁定。这也是我们最简单的提前锁定未来业绩的一个重要参考
      5,券商研报,券商研报水平有高有低,但大部分券商的研报都是有调研过公司的,所以,可以参考一下,大部分券商研报对于公司未来一年的一个业绩的平均一致性预期,一定要看平均预期,而不是单纯看一家的。
      6,关注公司的产品,定增项目,产能,的回报率及落地情况,比如,一般企业定增当中,都会有一个产能释放,回报率,的预测,这个也是我们去预判业绩的一个点,
      7,公告,研究一家公司,最好先把这家公司至少半年到1年的全部公告翻看一遍,只有这样你才能大概率了解这家公司过去1年到底发生过什么事。
      我现在的习惯 就是这样,看好一家公司,先从翻看这家公司过去一年的所有公告做起,这是一个很好的习惯。
      8,管理层能力,老板的背景,公司战略,行业天花板,行业预期,产品竟争力,企业护城河等等,这些宏观性的东西也很重要,这个东西,其实是说不明白的,跟个人的社会经验,学历,格局,眼光,等等都有很大的关系。适合大部分散户的还是跟随守正。
      ==================
      综上,其实预测业绩真的没有什么绝招,也不会有什么内幕消息,大部分都是根据市场公开信息,预测业绩其实是最难的,大部分情况下还是要找到适合自己的一些经验。大部分时候具体企业还是要具体研究,比如,我们经常说的州明科技,其实它的业绩预判说过N多次了,首先,最重要的参考肯定是那个股权激力,其次,就是要思考股权激力能不能达成,或者有没有超预期的可能,这个东西,一是要看现在,二是要展望未来,现在话,从跟随的角度来讲,一季度确实营收净利双增,发展势头不错,未来的话,小间距的天花板还有很高,再通过平时对于公司信息的收集,产品的了解,公司的战略等,去做一个研判,如果自己判断 未来能达到或超预期,其实就可以坚定持有,我目前就是这个态度。先导,弘亚,也是差不多的道理。

    本站是提供个人知识管理的网络存储空间,所有内容均由用户发布,不代表本站观点。请注意甄别内容中的联系方式、诱导购买等信息,谨防诈骗。如发现有害或侵权内容,请点击一键举报。

    0条评论

    发表

    请遵守用户 评论公约

    类似文章 更多
    喜欢该文的人也喜欢 更多

    ×
    ×

    ¥.00

    微信或支付宝扫码支付:

    开通即同意《个图VIP服务协议》

    全部>>