《图形分析与操作方法》图形分析说明

《图形分析与操作方法》图形分析说明  吴振 著

一. 图形分析

图形分析也称形态分析。

如果把人类涉及的任何领域（尤其是股票、期货、外汇市场）的历史数据绘制成图表，

在图表中会出现一些特殊的形状。对这些特殊的形状加以命名、定义、研究、统计及制定相应的应对策略，称之为“图形分析”。

它是技术分析方法中的一种。

每种图形都有它一定的预测意义，但无一例外的都有其局限性。

本书中不仅要对每一种图形加以研究，

还要对同一品种、在同一时期出现的两个或两个以上的图形的意义加以研究，

同时亦研究，在同一时期、不同相关品种中出现的不同图形的关系，更企图“计算人类的疯狂程度”。

这些图形具有的特点是：行情所形成的高点和低点，按一定的规律排布。

任何分析方法都只能解释风险行业里一部分的行情。

在高风险的杠杆投资品种里，如商品期货和外汇利率等，图形分析是最广为采用的分析方法。

图形分析具有众多的优点，是其他分析方法所难以具有的。但图形分析一直是一个统计范畴的技术，尚没有形成系统和上升到理论，或称其仍为经验之谈。

图形分析可谓历史悠久，但不同人对图形的理解差异十分巨大。

利用外在的一些现象去探索潜在的深层的东西，历来是很多学科所普遍采用的方法，其在风险市场的应用也有很长时间了。但自从道氏提出道氏理论至今已有100多年，

图形分析的发展缓慢，很多东西至今还是原来的老样子，而我在实际观察中又有众多新的发现。

我这里企图给图形分析做一个最为全面的新总结，包括图形新的定义、新的种类、新的应用和它新的计算方法。

这个行业有一个让我觉得奇怪的现象，那就是，

这个行业最著名的两个理论：道氏理论和波浪理论的提出者都并非是这个行业的实战家。

而我觉得，理论家和实战者所关心的问题和研究目的，差异非常巨大。

实战者的研究方向和目的是务求实用，努力预测未来的每个细节。我恰恰就是后者。

在这里，我也试图用理论解释一些现象，希冀实践经验能上升到理论高度，但这也仅仅只是一个努力的尝试而已。在一个本是模糊的行业里，我企图给它一个明确的定义。

二. 图形的种类

1. 形态按在行情中的性质可分为：整理形态、反转形态、反转整理形态、其他形态。

   整理形态：行情下跌或上涨一定幅度，经过一个形态的休整，而后继续沿原来的方向运行，

          其间出现的形态称作整理形态，也称继续形态、持续形态。

   反转形态：行情下跌或上涨一定幅度，经过这种形态的休整，而后按原来相反的方向运行，

          其间出现的形态，称为反转形态，或称顶部形态、底部形态。

   反转整理形态：这种形态同时具有双重特性，即有整理又有反转。

             它是以反转形态作为整理区的特殊整理形态。

   其他形态：还有一类形态，它即不是整理形态，也不是反转形态，

          但也具有投资或预测意义，可以称之为非整理反转形态。

       一般形态都有可能成为整理形态，也可能成为反转形态，这取决于它出现的位置。

2. 形态按其本身形状命名为：矩形、三角形、上升三角形、下降三角形、旗形、楔形、

                  发散形、扩大形、顶平扩大形、底平扩大形、圆形，以及它们的组合。

3. 单一型和组合型；组合型的形态是由两个简单形态组合而成。

4. 按形态高低点性质区分：发散型和收敛型。

                 收敛型形态的低点陆续抬高，高点陆续降低；

                 发散型形态的高点陆续升高或低点陆续降低。

                 介于它们之间的，称非发散型。

5. 很多形态是以下列一些图形为基础演变而成的：

第一部分 单一的形态

矩形 图0-1

行情在一个矩形空间内运行所形成的特殊图形。可以认为它是扩大形与三角形的过渡形态。属于非发散型。

       

                                 图0-1

三角形 图0-2

由左至右，行情高点陆续走低，低点陆续走高所形成的收敛形态，属于标准的收敛型。

       

                                  图0-2

上升三角形 图0-3

由左至右，行情的高点陆续走平，低点陆续向上收敛，属于非发散型。

       

                                 图0-3

下降三角形 图0-4

由左至右，行情的低点陆续走平，高点陆续向下收敛，属于非发散型。 

      

                                 图0-4

楔形 图0-5

由左至右，行情的高点和低点同时向上陆续抬高，但低点抬高的速度略快于高点抬高的速度。

因其后市多数向下跌破，因此可以称它：下降楔形，属于发散型。

由左至右，行情的高点和低点同时向下陆续降低，但高点降低的速度略快于低点降低的速度。

因其后市多数向上上涨，因此可以称它：上升楔形，属于发散型。    

       

发散形 图0-6

由左至右，行情的高点和低点同时向上陆续抬高，但高点抬高的速度略快于低点抬高的速度。

因其后市多数向下跌破，因此可以称它：下降发散形，属于发散型。

由左至右，行情的高点和低点同时向下陆续降低，但低点降低的速度略快于高点降低的速度。

因其后市多数向上突破，因此可以称它：上升发散形，属于发散型。

图0-6

旗形 图0-7

行情的高点和低点同时向上陆续抬高，高点抬高的速度与低点抬高的速度基本相等。

这其实是介于楔形和发散形中间的图形，正如春天是介于冬天和夏天之间的季节。

因其后市多数向下跌破，因此得名：下降旗形。属于发散型。

行情的高点和低点同时向下陆续降低，高点降低的速度与低点降低的速度基本相等。

因其后市多数向上上涨，因此可以称之为：上升旗形，属于发散型。

图0-7

扩大形 图0-8

行情高点陆续走高，低点陆续走低。整个图形像喇叭，因此也可称它喇叭形。

为了区别于它的两个特殊情况，一般称扩大形，就是指这种普通的扩大形。属于标准发散型。

图0-8

还有两个特殊情况是：

顶平扩大形：行情高点基本走平，低点陆续走低。

         在图形上，它是上升三角形的横向镜像，但在本质上没有多大的关联，图0-9。

底平扩大形：行情低点基本走平，高点陆续走高。它是下降三角形的横向镜像，图0-9。

图0-9

圆形 图0-10

整个行情高点(或低点)运行形成如山峦顶部的圆形。严格定义的圆形非常罕见。

图0-10

第二部分 特殊组合的形态

有很多图形，并非标准图形，而是由两个基本图形组成，其种类繁多，但在实际中，意义一般不大，

因为在实际中很难事先把它们辨认出来，其也非常少见。

一般情况是，只要图形不是发散的，就有实际价值。下面只列举其中一小部分。

普通三角形与矩形的组合 图0-11

这是一个很特殊的图形，属于非发散型，有实际意义。

三角形头矩形尾：前半部是三角形，后半部分是矩形。

矩形头三角形尾：前半部是矩形，后半部分是三角形。

图0-11

普通扩大形与矩形的组合 图0-12

扩大形头矩形尾：前半部分是扩大形，后半部分是矩形，属发散型，略有实际意义。

矩形头扩大形尾：前半部分是矩形，后半部分是扩大形，属发散型，意义不大。

图0-12

下降(上升)三角形与矩形的组合 图0-13

上升(下降)三角形头矩形尾：图形的前半部分是上升(下降)三角形，后半部分是矩形。

矩形头上升(下降)三角形尾：图形的前半部分是矩形，后半部分是上升(下降)三角形。

皆属于非发散型，有实际意义。

图0-13

底(顶)平扩大形与矩形的组合 图0-14

矩形头底平扩大形尾：图形的前半部分是矩形，后半部分是底平扩大形。

矩形头顶平扩大形尾：图形的前半部分是矩形，后半部分是顶平扩大形。

底平扩大形头矩形尾：图形的前半部分是底平扩大形，后半部分是矩形。

顶平扩大形头矩形尾：图形的前半部分是顶平扩大形，后半部分是矩形。

实际意义不大。

图0-14

下降(上升)三角形与普通三角形的组合 图0-15

属于非发散类，略有实际意义。

图0-15

矩形与楔形的组合 图0-16，无实际意义。

                                      图0-16

 扩大形与三角形的组合 图0-17

 就是一般所说的菱形，前半部分发散，后半部分收敛。

图0-17

底(顶)平扩大形与下降(上升)三角形的组合 图0-18

就是一般所说的头肩形，前半部分是底(顶)平扩大形，后半部分是下降(上升)三角形。

图0-18

三. 图形分析的优点

1. 容易掌握: 图形分析是一门容易学习掌握的分析技术，是技术分析者必学的分析方法之一。

2. 操作简单: 与其他分析方法不同，很多形态都有明确的进场点、止损点、利润目标,这使操作变得十分简单。

3. 利润巨大: 一些形态拥有非常大的利润风险比例，存在巨大的利润。我们需要做的只是耐心等待这

样的机会出现。

4. 适用广泛: 图形分析方法适合任何市场而不受专业限制，也适合任何周期的分析。

          图形分析可以应用于任何风险市场：

          农产品、金属、外汇、指数、股票、债券等，对人类涉足的任何领域都具有重大的意义。

5. 技术性强: 图形分析是一门很有效的市场分析手段。

          在行情方向、进场时机、利润目标、行情的有效启动、操作错误的尽早发现等判断上，

          图形分析方法经常成效彰显。

四. 图形分析的缺点

1. 出现较少: 严格定义的形态是非常特殊的情况，并非俯首皆是。

          比如在中国大豆中，平均几年才能出现一个可操作的图形，

          在股票中更是少之又少。

          有时候可能连续地出现，

          有时候几个月甚至几年不会出现一个可操作的图形。

         这对“做单爱好者”来说，无疑是无法容忍的。

         图形分析方法要求操作者深具耐心，严格定义。

         除非你能同时关注大量品种，或拥有充裕的资金，才能解决这个问题。

2. 变化多端: 一种整理形态同时还可能是它自己的反转形态。

          出现非常标准图形的机会并不多，在辨认时，具有一定的难度。

          一方面提高技术分析水平，另一方面采取周密的战略保护，这是解决这个问题的有效方法。

3. 难以认定: 很多时候出现的图形难以认定，就是说无法确定“是”还是“不是”。

          孔子曰:“恶似而非者:恶莠，恐其乱苗也；

               恶佞，恐其乱义也；

               恶利口，恐其乱信也；恶郑声，恐其乱乐也；

               恶紫，恐其乱朱也；恶乡原，恐其乱德也。”

          似是而非的图形也很多。图形分析没有一个标准的定义，各家所说的图形大相径庭。

          可能说的是同一名词，所指却是各异的。很多领域，亟待人们的不懈努力。

五. 图形分析的三个基本规律

1. 行情的涨跌是相连的，即 涨—跌—涨—跌 ... ...

2. 行情倾向于五波的结构。

3. 波浪之间容易形成比例关系，比例为整数或N.618(N取0、1、2、3、4、5 ...)。