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一一妈妈说理财·出品
01 股票值得投资吗 股票是否值得投资。 有一张图印象非常深刻，他统计的是，在1802年如果你拿1美元用来投资市场各类不同工具，到2011年的收益回报。  曲线坡度最大的白色线是股票，表现最好的资产。 年化复合收益率6.7%。200年，在1802年投资的1美元，变成了613899美元。 其次是： 债券复合回报3.6% 国债：复合回报2.7% 黄金：复合回报0.7% 现金：复合回报为负1.4%。 不难看出，长周期下来，投资国债，美元长周期都只能起到保值，表现简直弱爆了，表现最好的是股票。 为什么是股票表现最好呢，因为股票背后是公司，公司作为一个组织，提供产品，解决衣食住行、娱乐休闲实实在在的需求，公司赚钱，股价涨，回报当然就高。 02 两大指标帮你找赚钱公司 股票投资，选择好公司非常重要，怎样选择一家优秀的公司，是投资难点。 前面讲到选公司，要看公司财报，三大报表前面详细梳理了。 想要快速找到赚钱公司，今天告诉大家财报中两个直观指标，简单易上手。 两大判断公司是否赚钱指标：ROE和毛利率。
是指“股东报酬率”，是公司净利润与股东权益的比值，代表着股东的投资收益。在众多的财报数据中，巴菲特最看重的为数不多的指标之一就是他了。 举个栗子： 小王和小李各投资一个生意，小王20万投进去，年底净赚了1万，那么roe就是5%，小李赚了5万，那么ROE就是25%，小王和小李谁更赚钱，一目了然。 因此，ROE是衡量一家公司赚钱能力的重要指标，数值越高，代表赚钱能力越强。 股东回报率越高，那么股东对公司更加信任，也就更加愿意投钱扩大公司发展。 一家公司ROE连续3年超过15%，甚至高于20%，是非常不错的公司，看一下国酒茅台的ROE，连续5年超过20%。  如果ROE连续低于7%，这个公司可以从你的股票篮子中剔除，机会成本，时间伤不起，有更赚钱的公司投资，为什么还要投资这类呢。 一般情况下公司的资金成本为2%-7%左右，如果ROE低于7%，基本不赚钱。
毛利率等于收入-成本。 毛利率越高，代表这家公司经营的是一门好生意。 毛利率越低，代表这是一门艰难的生意。 如果毛利率为负，代表这家公司生意很烂，赚不到钱，那什么分给你股票的价值红利呢。 毛利率最好看公司5年的数据，因为经济环境在变，公司的发展需要跟随大环境而变化，如果毛利率可以保持并且持续赚钱，那么说明这家公司的管理运营能力，和创新能力也是很强的。 来看看毛利率高出天际的国酒茅台。用MJ老师的话，毛利堪比卖白粉呀!  还有一个行业，也是非常赚钱的，那就是医药行业，比如恒瑞医药的毛利率，那也是相当的高。  需要注意的是，在观察这个指标的时候，有时候会出现：公司毛利率下降或者毛利率突然转好。 毛利率下降：说明这个行业赚钱，随着新进公司竞争，毛利率下降，正常状态。 毛利率突然转好：有可能公司业务接到大单，或者公司发生了重大的转型，结合公司财报的具体业务再研究公司发生了什么大事件。 总之，毛利率可以直观判断这个公司的生意是否是一门好生意，毛利率越高，说明公司拥有赚钱能力。毛利率看5年，这样对未来趋势判断才会更加准确。 03 结合生活常识做判断 关于股票的选择，上面两个指标，可以非常快速的找到赚钱的公司，如果公司ROE连续5年大于15%，甚至20%，那是肯定赚钱的。 对于毛利率，当然是越高越好，不过也有行业的特征，有的快消行业，比如海天味业，公司毛利率连续5年在40%左右，但是大家知道吗，他的ROE股东回报率超级好，连续5年超过30%。 再结合我们生活常识，我自己做菜炒肉喜欢放酱油，海天酱油，厨房必备，好公司，真的就在我们身边。 另外，好公司处于好行业，比如未来人工智能，消费升级，大数据，技术升级，跟随大趋势的发展，企业更可以顺势而为。 在看毛利率和ROE这两个指标的时候，结合整体行业来比较，找出刚性需求的行业，趋势向上发展的行业，然后在行业中找到龙头企业，竞争力强的企业。 文章中举得几只，大家可以自行查看一下股票走势和价格，查完后，后发现一个共同特征，那就是：贵！ 贵是正常的，好公司，赚钱多，运行稳定，当然就贵，而且买股票，我一直强调价值投资，而不是价格投资，如果公司财报数据一团糟，股价再便宜，我们期待他到底后续怎么给我们赚钱呢。 后面怎么操作，可多多利用这些数据锻炼自己寻找到好公司的能力。 最后查看财报的工具：财报说，每天读财报，理杏仁。 非常方便的查询各大财报指标，这就去瞅瞅吧，拿出你持有的几个股票来练练手。 这是财报系列第3篇文章，回复：【财报】查看全部内容。 昨天带俩娃儿去公园踏青，用识花君识别了好几样花，公园花种还挺多，海棠，丁香花，樱花，应有尽有，不知道之前，只知道说，哇，这花好漂亮。现在识花君让我觉得自己博学多才啦。嘿嘿~·  一边溜娃，一边听了本樊登老师讲的《巴菲特之道》，书中提到巴菲特投资重要工作就是分析公司财报，股东盈余，净值产回报率，利润率，都是他非常关心的财务指标。投资向大师靠拢！ 点击阅读原文，获得樊登读书会60天免费资格，搜索《巴菲特之道》即可以收听樊登老师的解读。 长按下方二维码 一一妈妈说理财，赚钱的秘密，手把手教你！ 微信ID：oneonemamilife 长按指纹识别二维码关注 |
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