TD先知者连载二十三：一种特殊的炒股方法（一）

 

波段顶底是价格中期波段反转的重要辨识工具，它把价格和时间两者有机结合，提前预判股价波段的顶部和底部。股市中的下跌大体分为短线调整、中线波段、长期下跌三种。短线调整主要出现在日常波动中，中线波段主要体现在上升趋势中的反向次级洗盘。长期下跌是熊市的主旋律。长期包括中期，中期包括短期。波段顶底帮助投资者确定中期波段的顶部和底部。

一、波段顶底原理

原理：市场总是从一个平衡到另一个平衡，而每一个平衡总有一个长度和特征，经过多年的研究和统计，发现市场总是运行 3 周左右就会形成趋势的转折期，而每当股价打破两周内的低点就会加速出现底部。也就是说，当某日的收盘价突破或跌破 10日内的最高或最低价，趋势的转折就会增强，而这种增强往往发生在其后两个交易日左右。

二、波段顶底模型

使用波段顶底，必须要考虑几个要点：

1. 股价是波段的底部，不是下跌趋势的底部。所以，波段底部是在上涨趋势中的回调的底部出现最好，在下跌趋势末期最后波段出现效果次之，在下跌趋势中间出现不适合买入。波段顶部在反弹高点时更加注意风险，在上涨趋势中可能会继续上涨。

2. 波段顶底遵循市场来交易。先大后小，市场环境的强弱决定了个股上出现的次数，同时也会影响其成功的概率。若指数出现了波段底部 B，此时，出现 B 的个股就会很多。若指数强势上涨，市场中出现 B 的股票就不会多。下跌趋势中出现的 B 要谨慎买入。

3. 不同周期相互共振。大周期比小周期更好。日线是上升回调波段的底部，周线是中长期底部，月线是趋势的底部。月线出现波段底部 B，周线再出现波段底部 B，暗示个股的牛市底部到来，在日线上再出现波段底部 B，就可以视为买点。

案例：

上证指数（1A0001）1990 年—2016 年月线图

案例分析：上图为上证指数的月线图，从 1990 年上市交易开始到 2016 年，上证指数在月线只出现过了 5 波次波段底部。图中可以看出，每次波段底部出现，要么是底部最低价，要么就是到了底部区，最弱的也产生了反弹。图中笔者也标识出 B 出现的时间，比如最后一次是 2012 年 9 月。

如果月线和周线一起来分析，就更加完美了。月线出现波段底部 B，其后周线第一个波段底部 B，就可以逢低介入。

上证指数（1A0001）2012 年—2015 年周线图

上图为上证指数周线图，2012 年 9 月在月线上出现了 B，在周线上等待出现第一个波段底部 B，直到 2013 年 7 月 12 日才出现其后的第一个波段底部 B，就是一个非常好的买入位置，此处就是著名的历史底部——1849 点。

（…未完待续）