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上期链接： 前两期主要介绍了利用各资产项目的融资方法，特别是资产租赁相关融资方法。今天接着说说从负债项目来看有哪些融资方法。 【 短期借款 & 长期借款 】 短期借款和长期借款一般都是指企业向金融机构借入的各类款项，期限在一年以下的叫短期借款，一年以上的归入到长期借款中。这类借款主要有信用借款及担保借款。如下图： 【 金融机构 】 在我国，可以为一般企业提供借款的金融机构主要有：商业银行、邮政储蓄银行、城市及农村信用社、政策性银行，还有信托投资公司、金融（融资）租赁公司、资产管理公司、小额贷款公司、网络融资平台（P2P）等。 1. 在这些金融机构中，政策性银行提供的借款是利息最低的，有时是低到近乎免费，期限也长，一般可达10年左右，资金量也较大，但要求必须符合国家相关产业政策，小微企业不适用。 2. 商业银行、邮储银行利率次之，一般在基准银行贷款利率上下浮动，上浮的多，下浮和执行基准利率的较少。 3. 城市及农村信用社的利息又比商业银行的稍高一些，但贷款要求会低一些。 4. 融资租赁公司的利息大约与信用社的差不多，主要是针对特定的资产贷款。 5. 资产管理公司的利息又比融资租赁公司的利息高一些，有时会与信托的差不多，应该算资金成本偏高的一种融资方式，单笔资金量较大。 6. 信托投资公司的利息又更高，年息在10%至25%的都有，看行业资信，对地产行业的贷款利息一般较高，单笔资金量较大。 7. 网络融资平台（P2P）的利息与信托投资公司的差不多，其实性质也差不多，只不过P2P是野蛮生长起来的，极不规范，资金也不太好用。近年受到政策打压。 8. 小额贷款公司利息应该是最高的，虽然国家有规定其贷款利率不超过基准利率的4倍，一般合同约定的利息可能不是很高，但往往会加收各种服务费之类的，催收手段也会有些暴力，很多会与民间高利贷相提并论。但偶尔也会有一些比较规范的小贷公司。 个人认为，前四种金融机构的资金在需要和条件具备时都可以考虑用，后面四种都得好好考虑一下是否可以用了，有时可能得不偿失。毕竟很多行业的利润率并没有那么高，即使有些行业利润高但回款周期过长或者不好把控的话，还是得先权衡一下。 【 注意问题 】 利用金融机构借款最常范的错误就是资金错配，一个期限错配，一个是成本错配。 期限错配主要是指利用短期资金来解决长期问题，这有时也是没有办法的事情，因为银行一般很少放中长期贷款。这就使得长期需要资金的企业每年都要展期或借新还旧，很是折腾。很多企业为了借新还旧，不得不去借高息的民间借款。我曾经知道一个地产企业就是在不同的银行贷了好几笔几千万的款，每个季度都有要到期的贷款，但地产从开发到销售收款会要几年的时间。结果就是他们帐上一直摆着几千万，专门用来腾挪贷款。不但浪费了好多利息，后来还因为有一个银行收回贷款就再也不贷给他们，造成整个企业资金链断裂。 成本错配就是用高成本的资金用于低利润率或回款周期过长的项目。 （未完待续） 【 作者简介 】 |
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