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$金牌厨柜(SH603180)$ 对陶博士今天的文章，我谈一下自己的思考：
1，遇到陶博之后，我是结合欧奈尔、《股票魔法师》和陶博的思路在构建自己的体系，即“强势成长股投资体系”，这个体系，即基本面与技术面（包括情绪和资金）的结合，既要择股，更要择时。选对股、选好买点是非常重要的两个前提条件！显然是区别于价值投资和趋势投资模式的。趋势投资强调择股，对于具体买点是不太在乎的，更多从估值高低角度去衡量买卖点，经常是越跌越买（因为越跌越便宜估值越低），他们敢这么做，就是对所买标的充满信心（所以陶博才说价值投资的门槛是很高的），而且没有明确的止损概念。趋势投资即所谓动量投资，主要追踪个股趋势，不太在意个股基本面，强度择时，忽视择股的重要性。目前看来，自从陶博士从选对时机买对股转为“买对股票选对时机”后，“陶派武功”就很容易和“价值投资”体系搞不清界限了。 首先，都强调择股的重要性，但价值投资更喜欢估值低的价值股，而陶派武功择股是价值+成长的强势股； 其次，陶派武功讲究精准择时（有一套进场方法），不以估值低作为进场标准。就如陶博士所称的“无比正确的买点”。即买入后能快速脱离成本区。这是核心前提，脱离了这个前提，谈长期持股就是扯蛋！试问，那些高位追涨的，买进后就被套20%，让他如何去面对30-40%的中期回调？ 第三，就是如何处理风控和止损问题，其实与上面一点相关联。价值投资者没有严格的止损概念，越跌越买，而很多散户最容易犯的错误就是这样，甚至严重被套牢后躺死，关电脑换密码，成为被动的“价值投资者”。但是，欧奈尔和股魔都是反复强调严格止损，止损幅度为建仓成本起算的10–5%。最近看完了《股票魔法师II》，一开始就用几章篇幅强调风控和止损问题。陶博士也主张要设置止损。这是操作体系的重要一个组成部分。这是由买强势股大都是在高位介入的特点所决定的，必须有止损做保护，投资市场本来就是一个概率游戏。价值投资很注意低位低估值去买股票，理论上有一层安全垫，这也是他们放宽止损的理由之一。但是，陶派武功呢？假设一个股票翻倍了，出现基底突破，你按买点规则追进去了，结果突破失败，出现25-30%的回调，你会继续持有，还是按规则止损？如果在第二阶段你的买点不好，追高介入，被套超过10%，你是选择止损还是等被套20%后继续加仓？如果你是选择不止损，对不起，你的操作和欧奈尔和股魔的体系没有任何关系了！！现在是跟着陶博士抄作业，自认为买的是十倍牛股，就违例死扛了，以后自己独立决策择股操作呢？ 2，如何坚守择股的标准的问题。比如，无论是欧奈尔、股魔还是陶博士，都将机构的参与度和持股作为选择强势牛股的标准。现在的问题是，参与金牌的几家基金年报显示就已经撤了，此时就已经不符合标准了，当时就提出了这样的疑问。一季报出来，里面的牛散也在纷纷减仓，而散户人数大增55%，这更说不过去了。靠一帮散户支撑的股票，要走出十倍牛股难以想象，除非后面有机构再进来。所以，昨天我清仓了剩余的金牌，留下了尚品（因为国内机构大量持股），加买了一点欧派（外资一直在加持），因为我对定制家居这个行业依旧看好！但金牌已经不符合我的体系的标准了，所以剔除。 此外，股魔反复强调绝不能把盈利的头寸变成亏钱，金牌我是去年12月开始买的，上面又加仓了，所以跌到这里利润几乎回吐殆尽，接近成本线了，没有理由不退出！也许金牌长线看还会是一个大牛股，但是现在我暂时持怀疑态度。 3，投资体系的构建问题。市场上的盈利模式五花八门，取决于你的选择和投资理念。我们学习欧奈尔、股魔和陶博士的交易模式，是为了在不断的实践中构建属于自己的交易体系。这个体系的构建，要结合自身的条件，包括性格特性等，适合自己的才是最好的，不能生搬硬套。例如，有的人天生爱动，你让他长期持股不动，会要他的命！有的人生性谨慎，风险偏好很低，看到严重被套怎么还拿得住？所以，我们只能根据自身特点，不断完善、修正、打磨自己的交易体系，别人说的可能是对的，但不一定适合自己。可以借鉴，但不能简单模仿！ |
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