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说到研究股票，分析公司，那我们不得不说财务报表，财务报表是我们绕不开的环节，是我们做好投资的起点。 说实在话很为难，因为财务报表真的是3天3夜也说不完，甚至很多人都出一本书来专门讲财务报表，但是这一系列文章的定位目标是小白，所以我就把财务报表里面的最基本，也是最最常用的指标，说给大家。 万事开头难！大家要忍住。 财报并不是只有专业人士才可以读懂，我们这些小白知道最基本的逻辑，也可以读懂，所以大家不要怕，只要跟着我一步一步走，都可以懂。 年报这一块是个大蛋糕，打算先给大家来点轻松的，找一找感觉。有了这个基础，才可能深入进去。（注意：如果想靠几篇文章就弄懂所有财务报表的知识，那根本不现实，但至少让你遇到财报不再苦恼。而是知道该看哪，怎么看） 什么是年报？ 简单说就是企业的一张病历表，我们从中能看看企业到底有什么病？身体是不是健康，以及企业的未来状况，所以报表是和企业的各种经营活动密切相关的。 年报包括什么？ 年报当然包括许多东西，但是，我们只需要了解最最重要的东西就可以了，也就是今天说的三表：综合损益表，资产负债表，现金流量表。 年报的三张表很复杂，初学者如果看的话，很快就会蒙圈。甚至很多朋友一看到这些就扔开不看了，为了不让大家轻易的放弃，下面我来画张简表。先把里面的基本逻辑说清楚，然后再一步一步深入。 三张表是一个比较难啃的骨头，由于是文字的输入，所以大家不但要边往下看而且还要不断回顾我列的简表。 综合损益表： 综合损益表：是对公司这一年的情况做一个总结，也就是说回顾这一年，这一个时间段的记录。 综合损益表 假如你是一个地铁站旁边的煎饼小贩。这张表就是你自己记录两年的利润情况。 营业收入和营业成本大家都知道。我这里专门加了一个难度，就是大家会发现营业成本为什么第二年不是2000？而是1500。因为第二年你和卖鸡蛋的和白面的商家建立了良好的关系，所以2016年他们愿意给你更低的价格拿货，因此第二年的营收赚了一倍，而成本却只上升了一点。 由于第一年你什么都不懂，第二年你印了点传单，来宣传你的煎饼，比如你花了150元来做宣传单，这就是销售费用。销售费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供服务等过程中发生的费用， 这时候你发现又要做煎饼又要发传单，你忙不过来，所以，你雇了一个小工，帮忙发传单，而小工的工资就是管理费用。管理费用是指 企业行政管理部门 为组织和管理 生产经营活动 而发生的各项费用。 这里要注意一点，销售费用中的工资是销售部门人员的工资、奖金、提成等； 管理费用中的工资是指管理部门，包括人力资源部、财务部、总经办等部门人员的工资奖金等。 财务费用就是企业未来筹集资金而付出的费用，比如利息支出等等。 这就是我们常说的三费，三费占比越低，公司就相对于其他公司越有优势。拿我的煎饼小摊举例，我的三费如果低，是不是意味着我印传单，给小工的工资钱，和我借别人钱的利息，都可以压到很低，这样我虽然和旁边卖煎饼大哥的售价一样，但是我可以把费用控制到最低，那么我的毛利润也就越大。 接下来是税款，由于我是煎饼小贩，所以不需要缴纳任何税款，这里都记为零。一般公司都是要缴纳的，这属于公司必须支出的一部分。 两个公式： 1营业利润=营业收入-营业成本-财务费用-销售费用-管理费用 2净利润=营业利润-所得税费用 资产负债表： 资产负债表：说的是在该会计年度结束的时候这一天对公司负债与资产情况的一个记录，他和综合损益表不同的是，只记录这一个会计年度结束的时候这个时间点的情况。（一般是12月31日） 资产负债表 货币资金，就是企业在会计年度结束后，这一天，公司所有的钱，当然也包括公司在银行存的钱。 应收账款，就是别人欠咱们的钱。对于我来说，就是旁边那个城管大叔欠我的钱。 为了煎饼正常出售，我们总不能现买现做吧所以我们就需要提前采购好，存起来。这就是存货。 在真正的报表里面流动资产有很多项目，但我这个简表就等于应收账款加存货。“流动”顾名思义就是可流动的而且是特别容易变现的资产。一般我们的定义是，一个营业周期内可以变现或者运用的资产。一般来说是一年内可变现资产， 固定资产对我来说就是这个卖煎饼的三轮车。 商誉是个看不着摸不着的东西，比如说品牌就属于商誉。同样的东西LV的一个包可以卖几万甚至几十万，这比别人超出的部分就是商誉。当然这是我为了便于大家理解而举得例子，商誉包括很多，一般情况下，商誉只在企业合并中产生，是指购买方支付的超过被购买方净资产公允价值的部分。 非流动资产就等于固定资产加商誉。也就是不太容易变现的资产，一般是一年以上可变现的资产 总资产=流动资产+非流动资产。也就是说我公司有多少“家底”。 我找不开零钱，这时候我向旁边的豆浆大妈借了点零钱，就是短期借款。 我和供货给我鸡蛋和白面的商家谈了一个协议/采购合同，但是他必须先给我提供货物。这里我并没有先给他钱，而是未来一个时间点再结算，这就是应付账款。有许多知名的大公司都是这样压上游商家的货款，他们宁愿先欠着也想供货，这就是竞争力就是话语权。 长期借款一般就是像找银行借的3到5年的钱。 负债说白了，就是这一年你欠人家多少钱。欠的多了，这不是一个好现象。 一个公式： 股东权益=总资产—总负债。理论上这些都是归我们股东所有。 资产负债表是最不容易作假的，有很多公司在破产前，都会把综合损益表弄得漂漂亮亮，因为收入和利润可调节的空间很大，容易作假。 好，大家休息一下。 明天我们再讲下一节 现金流量表。 小牛股票APP，带你穿越牛熊，走向财务自由； 同时，小牛股票APP内 ，为您准备了一份知识清单，包括投资必读的30本书籍 您可以在下载注册后，到设置-意见反馈中领取，欢迎下载，祝你成功。 |
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