交易哲学的数学原理

在交易领域，有一句谚语，会买的是徒弟，会卖的是师父。

卖股，从卖出时候盈亏情况，可以归纳为止盈，或者止损。

说白了，排除主观意愿，止盈就是赚钱的时候卖出。止损就是亏钱了卖出。

但每个人对于卖出的触发尺度是不一样的。止盈方面，有的人讲究薄利多销，有赚就卖，追求积少成多。有的人讲究让利润奔跑，死死拿住追求一飞冲天。

同样，止损方面，有的人认为未来不可测，所以不接受任何程度浮亏，一亏就割肉。有的人相信均值回归，否极泰来，不割肉就不算真亏，总有一天会涨回来的。

下图通过止盈止损的宽严程度，将所有投资者的卖出行为分成四个象限。

A. 不止盈，不止损。

大部分投资者，刚入市，只知道买买买，到卖的时候，就一脸懵逼。手里的股票涨了，就想涨到天上去。跌了，就不愿意割肉认亏，于是一直拿着。

经历过几次手里的股票翻倍又跌回起点，最后割肉在最低点后，投资者认识到，赚到手里的才是钱。浮盈都只是虚假的数字而已。

于是“改进”模式，他们成为了B类投资者。

B. 止盈，不止损。

他们开始有利润先落袋为安。赚钱了马上止盈，赚个零花钱就满足。安慰自己，积少成多，稳健复利。

但是发生亏损的时候，还是过不了心理关。不忍心割肉止损，反而学会了补仓。

结果呢？牛股买到过，每个吃到一小口。但只要买到一个熊股，越补越亏，一把赔光全部利润。

在某个股将账户市值腰斩后，他们痛不欲生，终于认识到“止损是炒股的基本功”。于是，投资者又顿悟“进阶”了，进入了C阶段。

C.止盈，止损。

这个阶段的投资者，常常和超短线交易相伴。他们受到打板大神的指引，赚钱的时候信仰“只要赚钱卖出都是对的”，亏钱的时候回忆大神说过的“我的账户不留任何浮亏的股”。

他们追涨，打板。然后次日在分时的小尖尖卖出。只要开盘亏损，不久立即割肉。为了追求止损的效率，不惜挂跌停价。

久而久之，甚至进化出了，只要低开，就挂跌停价割肉的行为。一致性的行为造成了如今的“核按钮”效应。

结果可想而知，投资者用父母和丈夫/妻子辛苦工作挣来的工资，为市场提供了流动性。在偶尔几次借市场光吃到涨停连板后，感到世界是朕的江山，在之后的几次当天-10后，彻夜痛哭。

最后，他们终于在踏空一波连板大行情后第n次顿悟，牛股要拿住，差股要止损。这不就是交易大师说的“截断亏损。让利润奔跑”吗？于是一路北上，世界再次回到了自己脚下，直到这波行情结束。

D. 不止盈，止损

顿悟的选手们，在几天中亏完了之前几个月的利润后，开始向苍天发问，什么才是正确的卖出？到底要不要止盈止损？为什么懂得很多的手法，还是做不好交易？

因为大部分投资者不知道，以上这些，全都是错的。

盈利的核心，根本不在如何止盈止损，甚至根本不在买卖点。

盈利的核心，只在概率。如果你的交易在盈利概率上没有优势，随便你怎么止盈止损，长期都是亏损的。

猛虎隐藏在丛林，那么，概率隐藏在哪里呢？

向心外求。

对一个光粒子来说，它穿行的光束就是他的世界。

对一个细菌来说，它爬行的平面就是他的世界。

对一个人来说，如果我们尝试从二维世界站起来，把买卖点摊平压缩成一个平面，我们会发现买卖点只是丰富的三维世界的一小部分。

新加入的一维，就是选股。

道行比较浅的股民，每笔交易的盈亏概率，几乎是随机的。当你试着加入选股这个维度，就把概率分层了。如同用筛子过米，滤去了你不需要的碎米，剩下的是某种特定形态的米粒。这就是选股模式。

于是，脱离了买卖点束缚的交易者，把所有的精力投入了“模式”的研究。他们统计胜率，总结自己的错误，研究别人的账户，在玫瑰中寻找猛虎，在阳光下的尘埃中睁大眼睛确定自己的归宿。

有时候，他们好像找到了“圣杯”。要发财，先发疯，两眼一闭往前冲。龙头战法，半路板，首阴，强势股低吸，二波，潜伏，新闻投机，超跌反弹。

可是啊！市场，竟然不是那个一成不变傻傻守候你回家的女人！她是个妖艳，物质，善变，狂野又冰冷的迷人魔女！

渐渐地，你会发现，所谓的模式啊，手法啊，选股公式啊，都是随着市场这个魔女的善变而变着。

上天入地。市场一个阶段，龙头模式天天吃连板，两周翻倍。才过了几天，龙头模式就是亏欠最快的模式。而原来最垃圾的超跌垃圾股，反而变得容易赚钱了。

这到底是怎么回事！？

宇宙有悲凉冬夏，人生有悲欢离合，市场的强弱转变，就像孙悟空手中的金箍棒，围绕原点不断转动。在某一刻，a策略超溢价,b策略超贬值；金箍棒继续转动，180度后，a策略超贬值，b策略反而不贬值了，甚至出现一些溢价。

所以，要想真正实现稳定盈利，就必须掌握市场第四维。选时。

推演一，提前做出正确的选时预判，可以规避市场弱势段，或者市场未必弱势但不利于自己模式的时间段。

推演二，提前做出正确的选时预判，可以把握市场由弱转强的转折点，或者自己模式从不利转向有利的时间段。

推演三，提前做出正确的选时预判，可以在规避整个市场“系统性风险”的前提下，根据不同策略的溢价率/有效性，切换/调整不同策略的仓位权重。

选时第一。

选股第二。

买卖点，第三。

这才是市场真正的盈利概率权重排序，和大众的关注点恰恰相反。

时间回到2012年8月，我刚刚入市，教我打板的老师对我说的第一句话是，“我们做打板的，根本不需要看大盘。”我带着这个信仰在迷雾中盘桓辗转。

历尽千帆。我才明白，最值得守护的，并不是初恋的一袭白雪，而是兜兜转转后依然陪在身边，最让人心安的那一掬温柔如水。