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【欢迎大家关注我的财富号----薇薇庄主家庭理财 ，获得更优质的阅读体验】 在之前的《油气系列1：成立以来净值跌到0.56，却是定投必备神器？》一文中，庄主曾经提到过： 投资原油的逻辑是，作为大宗商品的重要投资标的，可以与股市和债市起到板块轮动的效果。 原油作为一个典型的大类资产投资类别，其长周期、高波动的特性非常适合定投。但是很多投资者虽然看到了原油的投资机会,却用错了工具,被很多黑平台坑骗，目前国内是没有原油期货和现货的,正规的投资石油的工具只有公募基金。今天的内容就是给大家介绍原油主题的公募基金，希望能给想要布局原油的投资者提供一些工具上的分析和参考。 01 原油主题QDII基金分类 目前，国内共有8只原油主题基金（AC份额合并）。这8只基金分为两大类，一类是股票型基金，一类是FOF型基金。这两类基金都共同属于QDII基金，也就是投资于海外标的。 【图1】 02 股票型QDII 原油主题的股票型QDII目前有三只，如下图： 【图2】 华宝油气这只基金庄主已经详细分析过了，这里不赘述！ 华安石油这只基金跟踪的是标普全球石油指数，这个指数的成份股覆盖全球，包含了全产业链的油企。 这只基金的特点就是，由于包含了全产业链，所以成分股中部分与油价正相关，另有一部分，如炼油企业，在油价下跌时反而获益，所以这只基金的波动会被平滑，追踪油价的走势也存在一定的偏差。同样的，它跟踪的也是股票指数。 广发石油这只基金跟踪的是道琼斯美国石油开发与生产指数，同样聚焦于石油产业链的上游企业，与华宝油气的特点会更接近一些，这两只基金的相关系数也非常高，即走势高度接近。 03 FOF型QDII 原油主题的FOF型QDII目前有五只，而这五只基金按照追踪指数不同或者管理方式不同，又可以分为三类，如下图： 【图3】 国泰大宗商品这只基金的业绩比较基准是国泰大宗商品配置指数，涵盖能源、贵金属和农产品等多个商品类别。 这只基金前期的走势与原油价格相关度并不高，但是自2015年以来，这只基金主要重仓海外原油主题的ETF基金，所以实质上已经变成了跟踪油价的原油概念基金。 易方达原油这只基金追踪的是标普高盛原油商品指数，该指数由期货主力合约构成，所以理论上与油价的相关度更高一些。 南方原油直接跟踪的是原油期货，理论上应该与油价相关度最高。但是在实际中，这只基金与业绩基准的偏差较大，并未展现出很好的跟踪原油价格的特性，不建议选择。 诺安油气和嘉实原油这两只基金采用主被动相结合的管理方式。主动管理型基金有可能会在业绩基准的基础上获得超额收益，但是也有可能跑输基准指数，会受到基金经理及团队的投研能力的主观因素的影响。 另外提一下，嘉实原油这只基金，是8只基金中与油价波动最为接近的一只。 04 如何选择？ 区别：股票型QDII长期是可以通过基金经理的主动选股能力跑赢油价的，但是，就与油价的相关性这一点来看，股票型QDII是不如FOF的。 所以，对于想要长期投资石油相关企业的投资者来说，投资石油相关概念的股票型QDII会比较好；而对于想要短期在油价的上涨中抄底或者分羹的投资者，相关的FOF型QDII在追踪油价方面会更加出色。 05 目前的申赎开放情况 再给大家整理一下上文提到的八只基金目前的申购赎回状况，这8只基金中有3只基金目前处于暂停申购的状态。 【图4】 布局石油，定投是一种不错的方式，具体策略，庄主会在后续文章中详细撰写，我今天就先来铺个垫~最后还要再次强调，国内目前是没有原油期货也没有原油现货的。原油是有配置价值的，但是方法要对，免得被钻了空子，被收割。 最后，大家元旦快乐哦~     |
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