|
3月27日消息，恒生电子（600570）2017年年度董事会经营评述内容如下： 一、经营情况讨论与分析2017年金融行业迎来了监管的转折点,金融监管的加强已经成为行业基调,金融周期正在进入收缩的时代,许多金融细分行业正在或将要进行深刻的调整和转型。外部金融政策、资本市场环境的变化,对公司的日常经营活动和创新业务开展不可避免地产生了较大影响。 (一)收入、费用、人员、利润分析:2017年年初公司制定的主营业务收入预算为23.9亿元人民币,实际完成收入26.7亿元,较2016年增长22.9%。收入增长主要受监管政策如投资者适当性管理办法、全面风险管理、反洗钱3号令等影响,经纪IT、资管IT、财富管理IT业务以及创新业务均有较快增长。2017年年初公司制定的费用预算为22.9亿元人民币,实际费用为24.84亿元,较2016年增长24.34%。费用增长的主要部分来自于员工薪酬的增长以及股份支付费用。公司2017年实现归属于上市公司股东的净利润为47,122万元人民币,较去年同期增长2476.18%,2017年公司实现扣除非经常性损益后的净利润为21,244万元人民币,较去年同期增长19.37%。造成公司净利润增长的最主要的原因,第一是2016年基数较小,第二是2017年公司资产管理IT、财富管理IT、经纪IT等主营业务以及投资收益增长所致。 (二)公司业务发展2017年公司整体业务保持继续增长,增速较去年有所提升。公司各条业务线发展情况不尽相同。保持高速增长的有资管IT业务、财富管理IT业务、创新IT业务,保持较快增长的有经纪IT业务,出现下滑的是交易所IT业务和银行IT业务。公司核心产品如券商核心交易系统、投资管理系统、TA系统等继续保持市场占有率的龙头地位。经纪IT业务受益于投资者适当性管理办法及内部管理优化,取得较快增长。核心交易系统UF2.0继续在新筹券商和期货公司成功拓展,市场占有率进一步扩大。资管IT业务的PB系统取得突破,覆盖率进一步提升。风险管理产品在证券行业取得较大进展,占有率大幅提升,成为新的增长亮点。估值产品打入银行市场,占有率稳步提升。财富管理IT业务受投资者适当性管理等监管新政影响,业务继续保持较快增长。交易所IT业务受到交易所清理整顿的影响,增速大幅回落。银行IT业务继续在综合理财领域保持龙头地位,同时在智能投顾、交易银行和消费金融方面进行产品创新。创新IT业务总体发展迅速,云技术服务平稳发展;基于数据内容的组件服务增长迅速;中后台服务尚处于业务探索期;多款人工智能产品已有落地案例。 (三)产品与研发2017年,恒生已经初步建立和完善了由恒生研究院、研发中心以及业务部门平台研发组成的的三级研发架构体系。恒生研究院于2016年正式成立,由行业高端专业人才组成,定位是恒生前沿技术的先驱,负责Fintech前沿技术和创新应用的研究,覆盖区块链、高性能计算、大数据、人工智能、金融工程等前沿技术领域。研发中心聚焦于技术平台和底层平台,其打造的ARESCloud技术平台,满足金融领域全业务场景,为恒生的技术创新和研究奠定坚实的基础。各业务部门平台研发致力于打造金融行业大中台,为金融业务赋能。在平台技术研发方面,2017年恒生继续加强建设能力开放平台。恒生持续向各服务需求方和供给方提供GTN连接服务。恒生OPENAPI继续加强行情、资讯、仿真、KYC、风控核查、消息推送、企业图谱等公共基础服务提供能力,丰富业务场景服务供应。智汇云开发者数量持续增加,GTN入选科技部第二批国家专业化众创空间示范名单(33家)。LIGHT平台完成投资赢家1.0产品升级后在券商客户的落地。在前沿技术研究方面,2017年恒生研究院在负责Fintech前沿技术应用的研究基础上,着力尝试Fintech在金融应用场景下工程化、产品化落地。在金融工程、人工智能、大数据分析技术领域,支持公司在智能投顾、智能投资、智能数据、智能客服、智能风控等领域的产品推向市场;在区块链技术领域主导完成基于区块链的私募股权系统原型验证系统、完成FTCU范太链的发布;在高性能计算领域,在优化推广原微秒级交易系统产品的基础上,支持推出了纳秒级交易系统产品。 (四)投资收购与子公司融资2017年,恒生继续在Fintech行业发力,以主营业务投资/并购为核心,通过控股子公司、金融科技生态圈投资、设立创业投资基金/产业基金等方式投资收购具有核心竞争力的企业,优化公司的战略布局。2017年公司投资了擅长智能投顾产品的商智神州(北京)软件有限公司,通过全资子公司洲际控股投资了致力于区块链技术的symbiont公司,收购了大智慧(香港)投资控股有限公司,进一步扩大了在香港市场的占有率。2017年,创新业务子公司云毅、云英、云融都完成了融资,其中公司向投资者转让了云融的控股权。2017年新设立了智股、鲸腾等创新业务子公司,分别开展面向个人C端的金融服务和金融公共基础服务、开放平台等业务。 (五)运营与体系管理为进一步提高公司经营决策管理效率,2017年公司对内部组织架构进行了调整,从而更加适应实际业务开展的需要。鉴于财富管理、风险管理业务蓬勃发展,公司分别对财富管理和风险管理的业务组织架构进行了相应的整合,优化了人员配置,提高了资源使用效率,使公司能更好地适应行业快速发展的要求。为了更好地完善公司产品,提升用户产品满意度以及黏性,2017年公司开展了"U+"行动。通过直接邀请最终用户当产品体验官,倾听用户对于产品使用的感想,来减少不必要的中间环节,提升公司对于用户的反馈速度,进而提高产品和服务的迭代速度。"U+"行动取得了良好的反响,今后将作为公司的长效机制,不断扩大产品的覆盖范围,推动公司运营体系的发展。2017年公司较好地控制了员工数量的增长,更加重视人力资源质量的提升。公司建立了长期人员规划和关键岗位规划,重视自我培养,并建立公司知识分享和传承机制,通过系统化的培训项目安排,推动组织能力的提升。 (六)创新业务子公司员工持股计划2017年,创新业务子公司持股计划继续稳步推进,多家子公司层面开始实施直接管理团队与核心成员的员工持股计划,通过加大对子公司骨干员工的激励力度,促进子公司取得更快的发展。 二、报告期内主要经营情况2017年度公司实现营业收入2,666,121,404.34元人民币,较2016年2,170,166,186.12元人民币,增加22.85%,实现归属于母公司的净利润471,218,989.46元人民币,较2016年18,291,370.84元人民币,增加2,476.18%。 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势2017年受到严监管的影响,金融科技行业在创新与稳健发展中寻找平衡点。1.金融科技投资金额再创新高2017年是投资机构在金融科技领域投资金额创纪录的一年。据统计,2017年全球累计发生投融资事件1128笔,金额总计166亿美元,融资数量和总金额双双新高。与此同时,独角兽企业不断涌现,2017年共发生1亿美元以上融资共35笔,总金额77.6亿美元。 2.银行业与金融科技企业的合作与收购趋势愈发明显银行在金融科技投资方面越来越活跃。国外大型银行积极投资于金融科技初创公司,涉及数据分析,基础设施建设,替代贷款,个人理财等类型的企业。国内银行纷纷启动AI+银行发展战略,积极布局新兴技术领域,参与金融科技企业的融资。 3.财富管理行业增长潜力巨大据统计,2016年中国个人可投资资产总额已经增长至165万亿人民币,可投资资产1千万人民币以上的中国高净值人士数量达到158万人,且高净值人群对专业机构的依赖度不断提升,私人银行管理部分达到了近50%。我国居民的投资增值渠道已经无法匹配目前积累庞大且依然快速增长的居民财富,财富管理领域具备爆发性增长的潜力。国内大型互联网巨头已经推出了包含支付、基金申赎、理财产品购买及分期、贷款等服务,但在财富管理领域的风险投资方面,中国的财富管理科技公司仍然相对弱小。2017年11月17日央行主导发布的《关于规范金融机构资产管理业务(征求意见稿)》(简称资管新规)公开征求意见,资管新规核心旨在规范金融机构的资管业务。恒生将积极响应市场需求,提前做好产品线的布局。 4.人工智能、区块链的现状与展望2017年,区块链技术引起各界广泛关注。区块链技术被认为在价值储存、交易流程和支付等领域中具有相应的应用空间。但目前该技术从全球范围内看,依然处于起步阶段,其技术的成熟运用,特别是寻找金融中合适的落地场景,应用于具体的金融产品,目前看来尚需要时间。人工智能在金融科技领域的应用正在迅速推广。类似区块链技术,人工智能也是近年来受到普遍关注、被认为具有重大潜力的革命性技术之一。据统计,2017年中国人工智能领域的创业公司投融资事件超200起,总融资金额超40亿美元。智能投顾、智能客服等结合了人工智能技术的产品已经被初步运用于金融行业之中,用来取代某些重复性劳动较强的初级工作。总体而言,人工智能相关技术虽然前景远大,但目前尚处于不断发展完善的阶段。5.监管力度不断加强,合规、风险管理需求广阔随着金融监管的持续升级,基于大数据分析的合规、风险管理需求不断涌现。未来可能利用领先金融科技解决系统性风险管控问题。例如征信体系建设用于解决多头共债现象等。生物识别、大数据和区块链等先进科技的应用,为建立金融科技创新环境下的公共信用服务体系带来了可能。 (二)公司发展战略2017年,公司在做好经营管控的基础上,继续对人工智能、区块链等创新技术进行研发投入,同时调整组织架构与业务构成,改进商业模式。未来,公司将实施四个"online"战略,分别是: 1.Moveonline。即提供在线的解决方案,通过整合解决方案业务体系,形成大财富、大资管、大平台、新经纪、新财资、新市场的业务架构,形成完整的云上生产和运行体系。 2.Liveonline。面向全市场提供产品和解决方案云服务,通过GTN连接各类金融机构、提供组件服务,在恒生云上逐步搭建全行业的金融科技生态体系。 3.Thinkonline。2017年恒生发布了多款人工智能产品,将来公司目标是整合市场上成熟的技术去支撑整个行业不同场景下人工智能的应用,也包括区块链的应用。 4.Hundsunonline。主要包括两方面内容,第一是"U+"计划,"U+"将成为恒生公司的长效机制,推动公司运营体系发展;第二,公司考虑推出多层次的类合伙人计划,把公司建设成为在线的属于员工的平台。 (三)经营计划鉴于监管进一步加强,但公司同时对于创新的开发与研究处于继续投入的状态,公司2018年主营业务收入预算约为30.66亿元人民币,同比增长15%,公司2018年费用预算约为29.8亿元人民币,同比增长20%。 (四)可能面对的风险 1、政策与监管风险公司预计未来金融监管力度会不断加大,一方面对公司客户的业务开展产生较大影响,并进而影响公司的客户需求和收入来源;另一方面会影响公司对于创新产品、技术的投入力度,影响公司的战略制定和执行。公司对于政策和监管风险的应对措施为"拥抱监管,稳妥创新"。 2、"恒生网络事件"影响带来的风险公司控股子公司恒生网络被中国证监会行政处罚,其目前处于净资产不足以偿付行政处罚款的状态,恒生网络公司自身已经无法正常持续运营,此事件可能给公司带来不确定的各项风险,包括公司声誉的损失、潜在的业务监管风险、潜在的各项准入资格的限制以及短期三年内再融资受阻的风险等。受影响的严重程度视具体情况而定。风险的应对措施:积极沟通与探讨,借助专业力量,寻求解决方案。 3、行业规划的风险公司从事的金融IT服务行业是国家重点关注的领域,如出现行业规划,导致国家行业级的金融IT服务平台出现,势必影响公司作为独立运营的民营企业的运营风险。风险的应对措施:积极参与与相关部门的沟通,及时审视公司的基本发展战略,在核心技术上保持行业领先。 4、市场竞争的风险互联网金融的发展,吸引了大量的新进入者参与市场竞争,包括互联网巨头公司以及各强势金融机构衍生的IT服务机构和海外的金融IT企业,如果公司在新一轮市场竞争中不能把握机会,推出具备市场吸引力的产品,将导致竞争力下降。风险的应对措施包括:加强新产品研发,利用规模成本优势主动应对竞争,增加对互联网金融领域的投入。 5、人力资源风险作为一家IT公司,人才是公司最重要的资产,是公司保持核心竞争力的基础。随着互联网金融的迅猛发展,对金融IT人才的争夺日渐激烈,尤其是金融机构自身对金融IT人才的需求旺盛,同时能够提供较高的薪酬待遇,潜在对公司的人力资源形成影响。应对风险的措施:提升员工的薪酬水平,制定有利的绩效奖励体系,建立公司多层次的长期激励体系,落实"创新业务子公司"员工持股计划,加强企业文化建设,建设优秀雇主品牌效应。 6、技术的风险IT技术日新月异,如公司不能跟上技术前沿的产品,将给公司造成技术落后的风险,同时IT产品在客户以及自身运营的平台体系亦可能出现各种类型的、不能事先识别与预见的技术风险,以及在运维过程中不能避免出现人工风险,上述技术风险均可能导致经济上的损失。应对风险的措施:积极跟进前沿技术,完善研发体系和团队;开展各项新技术的培训工作;对IT产品与运维制定严格的测试体系和运维体系,落实业务合同签署中的法律风险防范。 四、报告期内核心竞争力分析产品技术领先。恒生的产品一直在业内处于领先地位,公司在券商的核心交易系统、资管的投资管理系统、银行的综合理财系统、以及金融机构的TA系统等领域都有很高的市场占有率。品牌影响力强。金融科技行业本身的壁垒相对较高,护城河比较宽,新进入竞争者较少,并且加上公司20多年的持续经营,获得了对客户业务的认知以及积累了能提供全面、复杂的客户服务能力,使得客户对于公司产品的用户黏度较高。2017年恒生电子入选IDCChinaFintechPioneerTop25第10名。创新能力出众。公司不断充实行业尖端人才,构建了较为完善的研发体系和团队。公司2017年的研发投入费用总计12.9亿元人民币,占营业收入48.48%。2017年公司研发人员数量为4234人,占公司总人数比为62.3%。公司不管是研发人员数量还是研发费用投入均在业内处于领先水平,保证了恒生源源不断的创新能力。 |
|
|
