做一名合格的分析师,分析公司财务报表必然也是日常工作之一。研究公司的财务报表,能在一定程度上看清一家公司的运营状况,判断公司的战略,识别其竞争力,看出公司效益,评价公司风险,判断公司前景。谈到财务报表,我们经常会看到很多数字,若想分析其中的问题,你需要先明白每个数字所代表的含义。 财务报表主要包括三表——资产负债表,利润表,现金流量表,今天小编就挑其中一表——资产负债表,根据具体情境来谈谈它的主要内容,这里基本囊括现在市场上90%的资产负债表所具备的内容。 资产=负债+股东权益 我们先看看左边【资产】部分 注:一年,或一个经营周期 资产负债表中流动资产包含哪些项目? 货币资金,应收账款,其他应收款,预付账款,存货,待摊费用。 货币资金: 俗称钱,企业放在银行、公司的钱,包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目的期末余额。 应收账款: 为什么会有应收账款?比如张四收到三毛的货,却不能马上付钱给三毛,而三毛又考虑到不能失去张四这个客户,于是承担了这个风险,让张四延期付款,这种卖掉产品却又收不到钱的情况下,三毛就获得了收款的权利,这种收款权利就叫应收账款。 其他应收款: 这是一种特殊情况,比如张四的公司临时周转不开,好友三毛借他100万元,张四承诺两周之后把钱还给三毛。那这笔钱既不是投资,又不是贷款,则这笔钱是三毛的应收款。我们可以看见这样的“借”事实上是一种“拿”,是种占用。所以这笔钱又称为“占用资金”。 预付账款: 这个项目与应收账款完全相反。比如说苹果手机相当紧缺,张四就会要求三毛先付一笔定金,或者要求三毛预付全部货款,三毛急着要苹果手机,就把钱打给了张四,这就产生了预付账款。 (法律上说,预付账款在货物没到三毛手里之前,这笔钱的所有权归于买方三毛。)因此对三毛来说,这笔预付账款是一笔重要资产。 存货: 正处于生产过程中的没有完工的“产品”,都属于存货。 待摊费用: 比如,张四的公司购买了6万元的办公用品,这批办公用品足够张四公司使用6个月,这批等待使用的办公用品是资产还是费用? 这批办公用品无疑会在六个月内用完,则这6万元最终会成为张四公司的办公费用。 或许有人说,最初它是一笔资产,但是随着企业运营,它最终会成为有一笔费用——待摊费用。 注意: 在资产负债表中,各项流动资产一般按照它们各自变为现金的速度来排序。 比如, 货币资金本来就是钱,所以排第一。 应收账款只要能收回来就能变成钱,所以它排第二。 存货需要把它变成应收账款,然后才能变成现金,所以排后面。 资产负债表中非流动资产包含哪些项目? 长期投资类,固定资产类,无形资产类 长期投资: 三毛持有某公司的股权或债券; 固定资产: 三毛公司的设备、厂房、汽车、电脑等,使用时间长,具备较高价值的资产。 (提到固定资产,就不得不提折旧,所谓折旧就是固定资产的损耗,会计在记账时,需要描述耗损量) 补充一点,土地虽然是固定资产,但土地会随着时间的不断流逝而不断增值,所以土地没有折旧一言。 无形资产: 我们常想到的有专利权、专有技术、版权、商标权、商誉等,另外在中国,我们还拥有另一项无形资产——土地使用权。 (而很多其他国家,企业和个人可拥有土地的所有权,因此土地则是他们的固定资产,而在中国我们只能拥有使用权,这是一项无形资产。) 但也有一些人把资产按照利润的贡献方式来分类资产: 很多时候需要经营、投资,与流动、非流动结合来解决我们分析问题。 按照资源的权益归属,资产负债表的右边有两个项目:负债(债权人负债)和股东权益 负债: 由于过去的事项所造成的债务,且需要企业未来以提供劳务或资产来清偿。 银行贷款也是种负债,分别为长期借款(超过一年偿还),短期借款(1年内偿还) 应付账款: 张四收到货,没有及时付款给三毛,那么对于三毛来说,这笔钱叫应收账款,是固定资产,对于张四来说这笔钱叫应付账款,是一笔负债。 预收账款: 如果张四向三毛付出一笔预付账款,三毛就必须给张四发货,这笔钱对三毛而言就是预收账款,这是一项负债。 以上各项负债统称为流动负债,企业需要再一年内必须支付的负债。 这里只想提一点,非利润性资产增值(一般不入账)。 一般说利润,都是资产增值,如果说非利润性资产增值,那它的意思,自然是并没有化作真正的现金利润。 比如三毛在2003年买深圳的一套深圳的房子,只花了5000元/每平,现在增值到50000元/每平,概念上他确实赚了45000元/每平,但是由于没有交易,所以一般不入账。 (这在一定程度上说明,财务报表只能表现企业的部分经营结果。) 一般资产负债表透露了什么信息? 我们说资产负债表让我们了解公司的财务状况,公司的经营结果。我们可以看见股东投资的钱,到底去了哪里,股东投资的公司又欠了谁的钱等等。 但值得注意的是,资产负债表只能表示制表时企业的财务状况,它是一个时点的概念,即那个时间点,企业的资产,负债与股东权益的对应关系,所以我们会看见年度财务报表,半年度财务报表,季度财务报表一般标明时间为12月31日,9月30日,6月30日,3月31日。 比如三毛的钱包里有100元,只能表示他此刻拥有100块,而不代表他在过去一整年里都一直拥有着这笔。 有关利润表详情,请听下回分析。 整理编辑 / Elva 关于资产负债表相关疑问 欢迎大家留言提问 说不定老师会亲自回复呢 「投研说」——投资分析人士的在线大学 |
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