为何突然火爆？2018年4月27日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，并于发布之日起正式实施，这项资管新规对居民的最大影响就是打破理财产品刚性兑付，也就是说，理财产品今后不再“保本保息”。 因为无法发行保本理财，而客户又有需求，为了不让这部分资金外流，为此银行推出了保本型结构性存款来替代保本理财，这也是今年以来为何结构性存款屡屡被提起。 备注：刚性兑付，就是产品到期后，发行者必须分配给投资者本金以及收益，当出现不能如期兑付或兑付困难时，发行者需要兜底处理。 什么是保本型结构性存款保本型结构性存款是在存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括期权、期货等等），从而使存款人在承担一定风险的条件下获取较高的投资收益。简单的来讲，买入保本型结构性存款后，资金会被分为两部分：大部分放在存款里做保本用，小部分投资于金融衍生品以博取高收益。 实例分析退休老师张教授在投资方面很谨慎，只愿意买保本型的理财产品，自从监管新规明确提出银行理财产品需要打破刚性兑付后，张教授就开始需求替代品，银行的理财经理给他推荐了“保本型结构性存款”。秉承着不懂不买的原则，张教授开始研究保本型结构性存款，他发现保本型结构性存款是这么来的： 1、假设投资款有1000万元； 2、其中980.9万元，会拿来存在银行存款里，利率为1.95%，那么到期本息合计=本金+利息=980.9+980.9*1.95%=1000万元； 3、剩余的19.1万元，投资于高风险收益的金融衍生品，比如股指期权等 这样一来，即使金融衍生品投资部分全部都赔了，一年后定期存款的本息合计还是1000万元，刚好保本；如果衍生品投资赚钱了，收益肯定高于只放在定期存款。 简而言之，结构性存款就是将存款与金融衍生品进行投资组合，在保本的基础上获得更多的收益。 收益率通过实例分析，我们知道保本型结构性存款，其收益率并没有一个固定值，完全取决于金融衍生品的投资收益，故而没办法给你一个绝对值，以本人所在银行为例，目前一年期的保本型结构性存款收益率在4%-6%之间，与以往的保本型理财产品差不多。 |
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