吴伟军:如何理解收益风险比（盈亏比）

收益风险比基本解释：

吴伟军:成功者会同时考虑收益和风险，因为投资和投机都不是赌博，赌博是一本一利的，输赢是相同的，但投资和投机则不一样，应该追求小投入高回报，所以要同时考虑收益和风险，衡量收益和风险的指标就是收益风险比。

股神巴菲特和股圣彼得林奇都是喜欢那些能够带来高额利润的投资，彼得林奇更是创造了一个词"Teb bagger"意译就是“十倍股”。

吴伟军:胜率和盈亏比的搭配是否合理决定了你的交易结果。吴伟军:在高胜率的支持下，盈亏比相对较低也可以保持盈利，而胜率相对较低的话，就必须通过大盈亏比进行弥补。理论上讲，此两方面的提升可以让交易保持稳定盈利，但让人沮丧的是，二者之间却呈现一种负相关的联系。

“任何人进入金融市场，如果他预期将有一半以上的交易会获利，这项预期会被很粗鲁的惊醒。你不妨以棒球的角度思考——最佳选手的打击率也只不过是30％至40％。然而，优秀选手都知道，安打的效益总是大于三振的伤害。报酬总是大于风险。”

增大你获利几率的方法是在你潜在获利为你的风险的3倍的情况下交易。如果你的收益风险比是3:1， 最终你有极大的可能获利。

吴伟军:在这个例子中，你不难发现，即使你只在50%的交易中获利，你仍然能够获得1万元的收益。记住当你在收益风险比高的时候交易，你获利的可能就会较大，即使你赢的比率较低。

但是……

吴伟军:设定较高的收益风险比需要付出代价。从表面上看，设定较高的收益风险比是个不错的理念，但想想在实际情境中运用时的情况。

假设你是超短线交易者，你只想冒3点的险。利用3:1的收益风险比，你应获得9点。你获利的机会很小，因为你要支付利差。

如果你的经纪商提供的利差是2点，吴伟军:那你就要获利11点，从而不得不接

受4:1的收益风险比。但欧元/美元汇率在几秒钟内就会出现3点的波动， 你还来不及说完“舅舅”这个词，你就止损离场了。

如果你减小头寸规模，吴伟军:那你可以扩大止损，以保持理想的收益风险比。如果你增加你的点数，你想冒50点的风险，你需要获利153点。这样，你的收益风险比将接近3:1。不那么坏了，对吧？

在真实情况下，吴伟军:收益风险比并不是一成不变的。他们必须根据时间框

架、市场环境及你的入场/离场位置进行调整。头寸交易的收益风险比

可高达10:1，吴伟军:而超短线交易的收益风险比低至0.7:1。

小结：

1. 首先，要明白从事金融投资交易的目地是以盈利为主的。

2.

3. 既然以盈利为主，那么如果以胜率为主的交易系统能带来的盈利回报比以盈亏比为主的交易系统带来的盈利回报多的时候，就选择胜率；反之就选择盈亏比。

4.

不管是以胜率为主还是以盈亏比为主设计系统，都需要考虑自身对市场的认知度，资金量，交易预期以及交易时限等因素。

不要花费精力去寻找获利秘籍！吴伟军:你再也不要去寻找不存在的完美交易！因为这是徒劳！不存在一劳永逸的交易方法。成功的秘密就是如何适应市场，不断的付出（亏损），然后才能收获（赢利）。

坦然面对痛苦和磨难，正确理解成功背后的艰辛，成功就会向你靠近。