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金融科技之火，越烧越旺，金融监管机构也坐不住了。 金融监管机构也在考虑，如何应对快速发展、日新月异的金融科技？ 监管沙盒，这个陌生的名词，逐渐成为世界上金融监管机构的出路。   金融科技公司及数字银行等新市场参与者的竞争优势，主要来自其能快速回应消费者的使用需求，并营造出更符合用户期待的使用体验。 传统的金融中心或是科技中心如伦敦、纽约或是矽谷，无不争相将自己定位为全球金融科技中心。 但是，此时的中国，已经带着如第三方支付及替代性金融等关键领域的优势，成为金融科技应用率最高的市场， 根据安永《2017年金融科技应用率指数》，全球的平均应用率在33%，中国以69%位居全球首位。 为了在金融科技应用程度越来越深入的产业中脱颖而出，银行和其他现有金融机构，甚至是新兴的金融科技公司，都热衷于评估金融科技新机会的可行性。 但是，考虑到金融业属于特殊行业，金融科技创新的监管，即成了至关重要的课题。然而，受限于如新科技的不确定性、新商业模型可能抵触现行规定，及与现有企业之间的利益冲突等因素，主管机关的监管难度，陡然升高。 如何在有效的监督下，让金融机构或金融科技新创公司合作共同创新，成为了首要解决的当务之急。 这个时候，监管沙盒，可能就是一个可行的解决之道。  2 0 1 5年，英国金融行为监理总署针对金融科技新创公司，推出了世界首个“监管沙盒”，令科技和商业模式的创新，可在受控条件下进行测试，并且同时由主管机关直接监控。 在监管沙盒的机制下，英国金融行为监理总署提供了一个“安全空间”，使得公司能在其中测试创新产品、服务、商业模式与交付机制，而不需要经过层层监管和把关，就能在此空间测试上述活动。 沙盒，本来是医药测试领域的专业术语，英国监管机构创造性的把这个名字，第一次应用到了金融监管领域，获得了各国的赞誉。 而在英国提出监管沙盒机制以后，亚洲各国也迅速推动类似的政策。虽然各地的实施进程与内容不尽相同，但仍有一点是共通的，便是不同地区的主管机关都期望促进创新，且同时能够在无需承担过多风险的前提下，确保社会能够受益于创新的金融科技产品。 从亚洲主要金融科技监管发展实例来看，与消费者贴近的支付工具、第三方支付，与P2P个人借贷，都是各国争相测试的首要目标。 监管沙盒的标准版本是怎么样的？ “监管沙盒”，宗旨是“为建立安全的金融科技创新实验环境，以科技发展创新金融商品或服务，促进普惠金融及金融科技发展，并落实对参与创新实验者及金融消费者的保护。 但除了营造安全和适合创新的沙盒环境外，更需要赋予主管机关辅导与协助金融科技创新的角色。 金融主管机关应该参考创新实验的情况，检讨相关金融法规、协助创业或策略合作及辅导。 金融主管机关应该定期检讨金融科技发展的政策，积极提供金融科技业必要的协助、辅导与谘询服务，并应定期邀请金融科技业代表与政府相关部会代表，研讨、协调与金融科技发展相关事项。这样，对于金融科技公司的创新发展，监管机构可谓提供动力。
采取了监管沙盒的国家，都在鼓励金融机构和创新公司开发新的金融科技产品和服务方面，发挥越来越重要的作用。尽管各国的沙盒结构、重点和方法各有不同，但其最终结果均显示，多数监管机关正变得更乐于接受新的金融服务科技和商业模型。  中国发展Fintech，应培养超越本土市场的全球化视野，了解世界当地监理规定和方法、可能，随着海外发展态势而变化。在金融科技前景看好同时，更多元的参与者加入市场，也为产业带来竞争。 详细考察其他国家在监管沙盒上的表现，中国还有许多发挥空间。
希望在金融科技大干一场的中国创新者，可以提前做好准备，为未来中国可能的监管沙盒，提早做好学习和应对。 编辑：Lee 格式：黄牛 鲁晓芙，财经作家，旅居欧洲。 中国经济已经国际化了，不了解欧洲，有时候，你就不了解中国。 |
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