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在一个大草原上，小股民就是羊群，而庄家是狼。我这样定位大家可能没什么意见吧，中国股市里70%股民赔钱，这基本上是真实的。就像打麻将一样，四个人打，三个人赔。这三个人的钱自然流入到那一个人口袋里去了，也就是说，股民所赔的数万亿既没消失，也没挥发，而是转移，转移到少数人口袋里去了。 这就是狼吃羊的故事。 在草原中，羊看到狼会跑，为什么？怕它把自己吃了。 但在股市里却不一样，大部分人买股票喜欢买有庄股，说有庄股拉起来就凶了，会涨的快，最好是强庄。羊在草原上吃什么？吃草。它会选择有狼的地方去吗？而且这个狼还非常彪悍。绝对不会。 这就是股民的自我定位上的错误，你本来是羊，吃草就行了，这个草就是找个业绩良好的股，在合适的价格下把它买来，然后每年等着分红送股来升值。 但大部分股民不这样，总想跟着狼后面吃点残羹剩渣，这还有不亏损的道理？所以，大草原上的羊群大部分保留，而股民大部分都被吃了。 中国股市印钞机就是绞肉机 中国股市无论以年为单位，还是以设立股市25年的大格局为单位，都大致满足一个条件： 70%以上的时间在阴跌或大跌，只有不到20%的时间是上涨或暴涨。 反观美国股市，刚好相反： 70%以上的时间在上涨或大涨，只有不到20%的时间是阴跌或大跌！ 两者对比我们发现： 一个把资本市场作为捞钱补贴企业亏损黑洞的奶牛，一个让企业创造价值让大众投资人获得红利。 一个是经典的金融骗局模式，一个是金融共享模式。 我们看到一般赌场的游戏规则是： 庄家赢率是51%，闲家赢率是49%。这样几乎是公平的游戏规则结果都是十赌九输。 由此可以推导出： 中国股市是100赌98以上输！这说明一个从来不参与股市的人（即永远空仓的人），放到投资坐标系考量，他们战胜了亿万聪明投资者中98%以上的人。 作为亿万散户中的一位，如果你想成为其中2%的赢家，第一条天律就是： 熊市中50%～70%的时间空仓。 这是中国金融市场免费印刷人民币的前提。 股民的悲哀 中国股市2001年高点是2240点。2016年8月是3000点左右。 超过15年中国高速发展的经济奇迹时刻，中国股市整体涨幅不到50%。 同期15的时间里，猪肉价格上涨多少倍，房地产上涨多少倍？ 对比而言，中国股市整体的跌幅是超过50%以上。也就是中国亿万股民在15年的时间里，除极少数金融高手外，总体平均亏损是50%以上。 15年来，买房子的都实现财富倍增，买股票的99%财富都被腰斩。 这是多么残酷的现实。 那么如何在这样的市场生存呢？如何做到与90%的投资者不同呢？如此长期持续大面积的亏损，他们都有哪些共性呢？如何做到与他们反向操作呢？ 一、不要急于赚钱，因为赚钱的机会太少。只有20%的时间。多数时间要学会空仓观望。 二、不要把过多的注意力放在股票市场，要若即若离，开拓自己的事业和感兴趣的领域，找到生活的乐趣。忘记股票。 三、不要贪。不要满仓。不要预测。不要短线。忽视波动——小亏小赚不要在意波动。 四、投资本质是经营未来。 五、金融市场每天波动，让我们感觉每天都有发财机会。投资者要有实业的心态，远离盘面波动影响。 免费印刷人民币的支撑点 我无意中想到一个问题： 为什么90%以上的股民在过去一年的股市里面亏损累累，而我却毫发无损？ 我在4500点已经把90%的资金变成现金，只留下10%的仓位观察市场动向。 当时我就预感股市会有一个从5000点到2000点的暴跌阶段，而绝大多数股民股市会一直上涨，6000点，8000点，甚至10000点，他们已经被盈利冲昏头脑，被市场疯狂的上涨造成的赚钱效应失去理智，只有激情和幻想…… 大多数人内心的支点是上涨再上涨，翻倍再翻倍。他们根本没有支点，市场是他们主人。市场就像龙卷风一样，把他们送往天堂，然后呼啸着奔向地狱。 所以我轻松躲过三轮股灾，还小有收获，而很多人的财富就被股灾活埋了。 很多人已经腰斩好几次，麻木不仁，哪怕真的跌到2000点，现在也已经无法卖出，因为亏损实在太大，根本无法割肉卖出，无法面对现实。股市已经把他们绑定了！股市走势牵着他们的鼻子走，往哪儿他们都不得不跟着去了。他们已经失去对财富的支配权！ 现在熊市行情我基本空仓，而当股市暴跌、急跌出现的时候，我会买入抢反弹，捞一把马上逃出来！ 就像股灾期间捡漏一样。 我对股市判断底部，促使我绝大多数时间空仓观望，只有在非理性暴跌的情况下才出手短线无风险套利。 他们随市场走势而满仓套牢，结果会出现股市越是急跌、暴跌的低位，他们越是会出现无法接受越来越大亏损的事实，而绝望式割肉离场。 当他们卖出离场时，也正是阶段性底部反弹时期，这样他们被股市暴跌，反弹来回折腾下搞得遍体鳞伤，情绪极其糟糕、恶劣！ 这就是股民不同观念模式下，不同操作模式带来截然不同的结果！这就是中国股市印钞机和财富火葬场的背后原理。 我们做股票的人一定知道股票市场有主力，主力会刻意误导散户，主力明明要启动行情却偏偏故意先来个大跌，导致我们看不清楚真实的方向，该买的时候卖，该卖的时候买。这样的行为就是通过策略强加于我们的风险。 同样如果我们看穿了主力的误导，我们就找到了最坚实的买入信心与证据。所以我们既会因为主力的误导而做出错误选择，也会因为主力的行为而获得机会与利润。所以这也是赢亏同源的。 但主力的操作分析起来感觉还可以，好象真的是有风险也有机会，但为什么到了真实的操作上，散户们总是吃亏受伤呢？因为这是由策略型风险的高技巧性所决定了的。 主力做出的操作都是建立在人性的对立面上的，你要想你的操作能跟上主力的节奏你就必须能作出违背人的本性的操作。这样的操作如果没有建立在熟练驾御自己心灵的基础上你是绝对做不出来的，这也正是市场上散户，总喜欢买入还没有启动的股票，而对主力发动行情的股票视而不见的根本原因！ 主力控盘就是要通过他们的操盘技巧，来达到让股票的走势违背人性，从而让众多小散看得见却跟不上。这样的策略型风险给予散户的结果，就是散户捕捉不到大的波动，来对冲他们固有的系统性风险，然后心态再变坏，再自己主动制造人为主观性风险，从而达不成到在市场上获得利润的目的。 从承担风险类型的区别来看，散户面对主力就已经很吃亏了，因为主力只承担两种类型的风险：系统性风险和人为主观性风险（主力也是人主力也会犯错，只是主力的水准比散户高多了，这就好象职业牌手对普通德州扑克玩家一样，大家都有错误，只是职业的犯的错比业余的少得多）。 而策略性的风险已经通过技巧的控制与违背人性的操作手段，把风险完全转嫁到了散户身上，同时还转嫁了部分系统性风险给散户。 散户就吃亏多了，不但要为系统性风险买单，还要承担自己因为经验不足或对市场认识错误或心灵失去控制所带来的人为主观性风险，同时还因为主力的操纵，被强加了策略型风险在身上，所以散户的成功率那么低，老赚不到钱再自然不过了。 有那么多风险类型需要对冲，散户获得的那些微薄的利润那里够看，只有不停的亏损自己的本金来对冲了。 其实玩股票不太容易认识到第三类风险的存在，因为股票的表现形式太过复杂了，但德州扑克却不一样，我们每一个人都可以象股票市场中的主力一样，通过技巧来运用策略，并达到误导对手的目的。相对这点而言，股票市场就很不公平了，我们只能被人家用策略攻击，而我们却不能主动的对主力出手，唯一能做的就是，凭借我们的能力来识辨判断主力的招数。 【这就是顺势而为！股市单边下跌无机会，市场却是跌易涨难！机会多多啊。】 【趋势具有周期性，不同的周期，产生不同的趋势大小。但是任何趋势都不可能是直线行进的，道路一定是曲折的。真真假假的反响动作，不断的考验你的神经！恐惧是否打倒了你呢？！】 【何为趋势？不断创新高或新低的行进轨迹，形成了趋势。当新高或新低被打断的时候，就是多空再起大战，重新确定方向的地方了。你要做的就是时刻关注，并耐心等待。再大的战争也有分出胜负的时候，千万不要过早的选边站，否则会受伤或殒命的！】 【是啊，市场不是上行，就是下行！小周期的震荡，放大一个周期来看，也是上或下的一部分而已。既然如此，那么当下的震荡就是原趋势的延续或者是新趋势的起始。这是第一个考验耐心的地方——能否管住手不在震荡的时候乱动，是你能否小亏的重要条件之一。】 【突破做多，赌这个震荡是新趋势的开始。这是第一入场点。】 【多空都是50%的机会，如果你赌对了，那恭喜中奖。剩下的就是拿住，这是第二个考验耐心的地方——能否拿的住，是你能否大赚的关键！】 【拿住到什么时候呢？到出现又一个震荡，然后再重复第4步的，看看这个震荡是延续还是起点。再做出相应的动作。】 【这是2B法则的应用，是标准的套路。但是否学了武术套路就可以打人了呢？答案自然是否定的。套路可能给你的是标准、是信心，但实战中千变万化的情况，各种突发事件，不会完全按照你的套路来走的。应付意外的功夫是什么？——止损！】 【所以当一切顺利的时候，我们的计划会依旧，但是当出现意外的时候，我们的计划里面也应该包含了“变化”的应对策略，依计行事。什么时候算意外呢？自己来定义即可。】
【这些情况都是可能发生的，都是意外，但又不是“意外”，因为你早已经有了应对“意外”这些情况的策略，出现这些情况就不会感到意外，而只需要按照既定计划执行即可。开多仓，平多仓；开空仓，平多仓——甚至会不断的反复，但仅此而已。】
【等待——耐心的等待！这个非常重要，非常重要！耐心等待开仓的机会，耐心等待平仓的时机，这些都需要耐心！】
【简洁明了的12张图，道尽交易之道的精华。大道至简，你之所以想的复杂，是因为恐惧和贪婪无时无刻不在影响着你！把交易尽量简化，做成图中的直线那样，少一些妄念，成功就是必然的事情！】 交易系统理念： 1、股票的价值决定了股价的运行方向（趋势）。股票的价值就是股票的基本面和成长性预期的综合判断。 2、趋势一旦形成是不会轻易改变的，资金的进出能够影响股价的短期运行方向，但改变不了股价的大趋势，它只能起到加速或延缓股价趋势运行的作用，股票一定会按照自己的运行趋势走完全过程，除非资金由量变达到质变。 3、正确的进出场点的选择是交易质量高低的关键。 4、交易质量高低的保障是：是否按计划落实好每一个交易环节，而不是赚钱的多少。不按定立的计划操作就是赚钱了，也是错误的，亏了钱更是错上加错。因为不按计划操作，长期看失败是注定的。按预定的计划操作，亏钱也是正确的，亏的钱只是一个计划中的风险资金。股市最高的投资境界是：在保证资金安全的前提下，持续稳定地获利！要想在股市中长期生存并获利，只有严格按计划操作，不断地重复成功的操作。 5、交易的终极目标是：在保证资金安全的前提下，持续稳定的从股市中获利，而不是追求短期的暴利。记住祖训：财不入急门！只赚能赚到的钱。 6、耐心和信心在交易中的重要性甚至超过所有的其它因素。从某种意义上说，耐心和信心起决定作用。 7、空头市场不作多：做到三不“不加仓、不重仓、不满仓”。 多头市场不作空：做到三不“不减仓、不轻仓、不空仓”。在最危险的情况下，谁也看不到我的身影；只要我出现，都是市场相对最安全的时候。 8、一定要看股票的历史走势有什么特点，作为判断它以后走势的依据。 9、如果出现调整，就不可能一天两天结束，否则就不是调整。 10、感觉不好时就休息。 11、做正确的事情永远比正确的做事情重要！ 大多数投资才有一种强烈的愿望，就是希望自己每次交易者是正确的，因此他们希望找到一些非常流行的能够让他们有一种控制市场的入场技巧。 真正的财富是通过精明的退出来实现的，因为它允许交易者止住损失、滚动利润。 如果你还没有找到心中的这个位置，就很难接受损失。如果不能接受负面的结果，你就永远不会获得成功。成功的交易者通常只有不到一半的交易会赚钱。如果你不能接受损失，就不可能在知道自己已经错了的时候退出一个头寸。这样，小的损失很可能演变成巨额损失。 我所遇到的几乎每一位成功的投资者都意识到了圣杯寓意的教训——成功源于自我控制。市场并没有制造牺牲品，而是投资者把自己变成了牺牲品。每一位交易者都自己掌握自己的命运。大多数成功的投机商只有35%-50%的成功率，他们之所以成功并非由于能够很好地预测价格，而是因为他们赚钱的交易的规模远远大于赔钱的交易的规模。这需要高度的自我控制。 成功的投资需要内在控制甚于其他，这是通过成功之路的第一步。那些致力于发展自我控制能力的投资者最终会取得成功。 长期以来，我一直坚持交易面分之百属于心理问题，而且这个心理还包括头寸确定和系统开发。这理很简单：我们是有血有肉的人，不是机器人。在你着手寻找正确的交易系统时，任务之一就是深入发掘你自己，并且深入的了解你自己。这样才能设计出一个对你有用的系统。 我现在已经明白了对圣杯系统的寻找其实是一种内在的寻找。许多人宁愿假装市场尽在学控之中（尽管有时是错误的），也不愿因不能控制自己必须身处的环境而感到焦虑。意识到“我可以控制自己的行为”是跨越性的一步，这也就足够了。 交易的首要准则就是止损获利。那些遵循这一简单原则的人会在市场中获取巨额财富。然而，大多数人都有一种倾向使得他们要么无法止损，要么无法获利。一旦盈利在手，人们就会非常害怕失去这些盈利，以至于不管市场出现何种反弹信号，都倾向于守住确定的收益。即使其系统没有显示市场退出的信号，也不愿意失去手中的利润，以至于很多投资者不停地后悔为了少量的确定收益而失去赚大钱的机会。 如果现在的头寸在赔钱，你会慢慢地耗下去，希望它能有所转机，结果，赔钱的交易往往越做越大，另一方面，为了确保盈利能成为事实，又总是过早地变现当前盈利。 我建议你对自己的个人心理进行一次彻底的清点。请你问自己一个非常重要的问题：我是谁？我们所知道的事实仅仅是由一些观点构成的，一旦你改变了观点，事帝也将改变。在确定短期交易适合你之前，记住一点：利润是有限的，而交易成本是非常高的。只要你有一个期望收益为正的系统，你就可以利用任何现念进行交易。趋势跟踪者总是先等待趋势的转变，然后再跟踪这个趋势。 滚动你的利润，止住你的亏损。 趋势跟踪优点：你绝不会错过市场中任何一次较大的移动。跟踪指标期限越长，交易成本就越低。 趋势跟踪缺点：你的指标不能分辨出一次较大的有利可图的移动与一次稍纵即逝的无利可图的移动之间的区别。 趋势跟踪最大的问题是，市场并不总是有趋势的。技术指标可以给你指明方向和时机的选择，但是它在对预期价格移动的程度的指标方面是不足。寻找需求上升的市场。需求是推动市场呈现长期持续上涨趋势的动力，在持续上涨的趋势中交易很容易获取大额利润的。当然市场也会因为供应短缺而上涨，短缺推动的价格回升往往是短暂的。你的目标并不是第一个获得准确的预测，而是要赚钱和控制风险。 其中基本思想是要找到一个标准来确定市场何时变得有趋势，沿着市场趋势的方向入市，然后在趋势结束或者信号被证明是错误时退出市场。这是一种很容易遵循的技巧，如果你理解了其后的理念并始终如一地追随就能赚到不少钱。 在市场上赚钱的法则就是止住亏损和滚动利润。然而，预期理论：从根本上认为一般人都是在亏损上冒险而对利润却很保守。我们的行为和我强调了20多年的交易准则正相反。记住你的期望值是经过大量的机会每一风险美元可以挣到的收益，因此，你玩游戏的次数越多，就越有可能实现游戏的期望值。极其成功的预测甚至也会导致你输掉全部的资本。怎么办呢？你可以有一个准确率为90%的交易方法，但是你利用它进行交易仍然会赔掉所有的钱。期望值是负的，这就是一个你在90%的时间里交易成功但最终你却会赔掉所有的钱的交易系统。我们对于投资行为存在强烈的追求正确的心理倾向，这妨碍了我们实现真正的潜在利润。 记住期望值和成功的概率不是一回事，人们存在对每笔交易都想盈利的倾向，因此往往被成功概率很高的进入系统所吸引。可是这些系统也非常频繁的和巨额损失紧密相关而导致负的期望值。即使你的系统有很高的正的期望值，也仍然可能会赔钱。如果你在某笔交易上冒了太大的风险且输了，那么你就可能将难以赚回本钱。 投资者通常都会一直等到市场移动开始时才进入市场。你必须千方百计地提高获胜的概率。提高获胜概率最好的办法就是在入市前，确保市场正按照你预测的方向移动。这些“乌龟们”通过对突破点进行交易赚了很多钱。如果市场已经创了20天的新高，他们就入市做多头；如果市场已经创了20天的新低，他们就入市做空头。另外一个获胜概率很高的方案。当市场在其交易范围的最高价位收盘时，它在更高价位开盘的概率就非常高，反之亦然。可靠度为70-80%。 交易如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。时间决定一切。人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。巴菲特多活10年，每年哪怕只有5%的持续盈利，其财富的总增长，也足以笑傲天下。 |
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