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20年前股票刚刚发行上市前买入原始股的人都发财了； 10年前住房刚刚市场化改革开始炒房的人到今天也都发财了； 可你知道，现在做什么，再过10年后你也能发大财吗？ 如果我告诉你是做股权投资，你会相信吗？你懂股权投资吗？今天钱大（微信公众号“钱经”）就带领各位钱友学习学习什么是股权投资？ 股权投资未来10年又怎么会发大财呢？ 一. 什么是股权投资？ 所谓股权投资就是你投入资金到一家企业，和企业主签订合同或协议，让他转让一部分企业的所有权给你，你取得了这家企业的一部分股份。 听起来很简单，概念也容易懂，但实际操作起来却有一定的难度，需要学习不少知识、资本和有一定的眼光。 二. 现在做股权投资，未来10年怎么会发大财？ 要说明白这个问题，钱大首先从炒股说起。 炒股是股权投资吗？根据上述定义，炒股也是股权投资的一种，只是炒股是对上市公司股票的一种买卖操作。你买入股份，即是对这家公司的投资，取得了这家公司的一部分股权，享有投票权、股利、红利发放权等权利。这种股权投入是对治理比较完善、发展走上正规的公众公司的投资，属于股权投资的末端部分，见下图： 从上图，我们可以看出，炒股实际上是最右端部分的公众资本对上市公司的投资，这个时候的投资已经属于股权投资的“黄昏”。而我们今天要说的是左边部分，即私人资本参与的未公开上市前的股权投资。 一家公司从创业设想还停留在创业者的笔记本上或脑海中时，投资资本很难眷顾他们，这时候，创始人使用个人资本创立私营公司，这一阶段称为始发阶段； 创立后的私营公司搭班子、建队伍开始步入经营业务，属于起步阶段；这一阶段由于业务发展需要，起步资金逐渐捉襟见肘，这时，一些个体投资人如同双肩插上翅膀的天使，飞来飞去为这些初创企业投入起步资金，这种投资行为称为天使投资(ANGEL INVEST)。 由于天使投资资金到位，业务发展迅速，公司进入到了快速发展阶段，这个时候个体投资人的资金已经明显满足不了公司业务发展的需要，风险投资/创业投资基金（Venture Capital，简称VC）开始登上了公司舞台。 VC资本和管理的助力，加上业务良好，公司步入稳定发展阶段，开始走向业务扩展和多元化发展道路，VC的力量也显得有些单薄，这时候私募股权（private equity，简称PE）投资基金开始隆重上场。 所谓私募股权投资基金是指从事私人股权（非上市公司股权）投资而设立的基金。而基金（Fund）是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 由于投资对象不同，面向特定对象（私人）募集的基金分为两类： （1）私募股权投资基金：主要投资非上市公司股权而设立的基金； （2）私募证券投资基金：主要投资上市公司非公开交易股权或股票或债券而设立的基金； 私募股权投资基金追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利，这一部分的收益率很高，通常会比私募证券投资基金追求的股权收益或债权收益要高很多。普遍地，私募证券投资基金年收益率在5%~30%之间（不排除有亏损的可能），而私募股权投资基金年收益率在20%~2000%之间，当然，有些私募股权投资基金投资的项目也可能颗粒无收，甚至投资本金完全丧失也有可能。 可见，我们今天要重点讲的就是私募股权投资基金（PE），而未来10年能否发大财取决于我们今天能否投资到一家好的初创企业---未来能长成巨人的公司。那么如何能够挖掘出这样的企业并进行投资呢？我们明天再讲。 祝 大家端午节快乐！开开心心！ |
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