“127号文”银行票据业务发展的回归与创新

近年来，银行业票据业务发展迅速，票据融资余额在社会融资总量中比重不断加大；但同时，银行利用票据业务使贷款出表甚至虚开承兑汇票，也引起监管层的重视。2014年5月，五部委联合发布《关于规范金融机构同业业务的通知》，同业资产与负债规模受到严控，利润最薄的票据业务势必受压缩，票据市场调整在即，票据业务职能回归趋势逐渐明显。

并且，转型期经济弱格局下，盘活存量、用好增量服务实体经济发展成为当务之急，银行业务利用票据盘活存量资产更是成为首要重点。

我们认为，商业银行应该在回归票据传统业务的基础上加快对票据结算热点产业布局，创新发展票据资管业务应对严峻监管形势、盘活存量票据资产，控制票据风险的前提下提高银行票据竞争力，扩大收入来源。

本文以分析127号文对票据业务的负面影响为切入点，分析了当前形势下票据结算需求较大的两个热点行业，并提出应对当前同业票据严峻监管形势的新方向，以及通过分析票据业务风险提出契合当前市场的风险防控策略。

第一章、127号文对票据发展影响分析

第一节、127号文规范同业票据影响分析

一、新规明确限制买入返售和非标业务

二、社会融资总额下滑，信托通道首当其冲

三、卖出回购不能出表，票据出表难度加大

四、部分非标需求将由资产证券化等渠道满足

第二节、现阶段票据业务依然为银行倚重的盈利工具

一、企业缴纳高比例保证金，形成银行稳定存款

二、存贷净息差缩小，贴现利差、手续费可增加收入

三、再贴现提高银行资产流动性，改善资产结构

四、加强银企关系，铺垫银企合作促进双方共赢

第三节、当前商业银行票据业务调整趋势预判

一、票据增速放缓，票据业务调整为当前重点

二、发展受阻，票据回归传统结算功能

1、转型经济企业现金流紧张，票据结算需求旺盛

2、票据手续费收入、利率差等收益扩大收入来源

三、同业被叫停，票据资管为盘活存量资产新方向

四、票据风险依然为银行发展票据业务防控重点

第二章、当前票据回归结算热点行业分析

第一节、商业银行票据结算切入热点行业企业思路分析

一、以授信标准优选热点、发展前景好行业

二、甄选行业内具有核心竞争力、话语权大的企业

三、企业选择以贸易频繁、支付结算量大为佳

四、综合考虑企业资信情况签发适当的银行票据

第二节、结算票据集中区之一——制造业

一、增加融资渠道，票据满足制造企业转型期融资需求

二、提高资金周转率，票据解决企业存货积压高企现状

三、替代大额现金支付，票据助力企业产业链支付结算

1、签发便捷、额度大，票据在供应链中应用广泛

2、票据结算利于制造企业牢固产业链上下游关系

第三节、结算票据集中区之二——批发零售业

一、低成本融资，票据降低批发企业日益增长的财务成本

二、附加银行信用的票据延期支付缓解零售企业赊销压力

三、票据提高转型期零售企业存货周转率，降低存货难题

第四节、民生银行营销美的集团票据案例分析

一、美的集团资金使用不合理，无法盘活12亿存量票据

二、民生银行协助美的盘活成22亿元现金存款

三、票据集中式管理减少企业货币“库存”

第三章、资管业务为票据盘活存量新方向

第一节、票据资管业务发展侧重点分析

一、集约化经营和资金运作模式提供创新基础

二、银行票据理财产品是资管业务创新尝试

三、面向机构的服务型票据资管有望成为未来重点

四、机构合作经营为未来票据资管发展创造更多条件

第二节、银行票据资管业务盘活票据存量资产分析

一、票据流动性强，盘活存量信贷资产作用明显

二、资管业务帮助银行有效盘活票据存量资产

1、以票据资产管理业务的方式释放存量票据资产

2、吸纳企业存量票据到银行体系内予以二次盘活

第三节、商业银行票据池服务方案分析

一、银行承兑汇票为现代企业经营较主流的结算方式

二、设立票据池，银行托管企业合法的银行承兑汇票

三、以基础票据服务为依托，增值企业票据使用价值

四、案例：华夏银行票据池“管家式”服务方案分析

第四节、商业银行票据理财新服务方案分析

一、“银 第三方”合作发展票据理财模式分析

1、依托第三方，实现票据企业、投资者数量拓展

2、“银 第三方”共同设计理财产品拓宽业务范围

3、第三方机构有效分散银行票据风险，实现共赢

二、案例：阿里“招财宝”票据理财模式分析

第四章、当前商业银行票据风险防范分析

第一节、当前银行票据业务风险分析

一、票据结算化趋势下的风险分析

1、缺真实贸易支撑，企业利用票据套取信贷资金

2、融资性票据缺乏自偿性，兑付不确定性增强

二、转型期经营不佳，企业交存票款风险突增

三、票据业务操作风险分析

1、风险一：客户资格审查缺失，票据非法获取风险

2、风险二：争揽业务、先贴后查，逆向操作风险

3、风险三：“以假换真”，票据诈骗风险

第二节、商业银行联合第三方防范票据风险策略

一、银行严审企业信息把关票据出票关口

二、第三方平台成风险主要控制点，隔离票据风险

三、银行把控贴现环节，防止票据风险渗透到行内

四、招商银行与金钱猫“银企众盈”项目风控分析

1、金钱猫专业团队一次查验票据提高真实性

2、招商银行二次查验，才可托管入库成为质押票据

3、金钱猫为票据理财产品购买保险扩大风控保障

4、依托多层风控机制实现银、企、平台、投资者共赢