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文/网贷之家研究院研究员王方 当前，伴随着票据万亿元市场待开发，已有多个互联网金融平台瞄上票据业务。招商银行旗下的“小企业e家”、阿里金融旗下的“招财宝”、新浪“票据宝”、民生电商旗下的“民生易贷”以及诸如金银猫、中汇在线等均有相应的票据借款标。本文（P2P平台业务之票据篇）将从票据业务在网贷行业中出现的背景、典型P2P平台票据业务模式分析以及票据业务普遍存在的风险分析等方面，进行分析解读。 1. 什么是票据？ 在我国，票据即汇票、支票及本票等。其中在网贷行业中涉及的票据业务则主要是汇票，包括银行承兑汇票和商业汇票。 银行承兑汇票是由银行开具的到期兑付的书面凭证，由银行承兑，银行承诺到期后会无条件兑付该票据金额给予该银承的所有人；商业汇票则是指由出票企业签发，委托付款企业在到期日无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 2. 票据业务在网贷行业中出现的背景 票据，尤其是银行承兑汇票，因“银行无条件兑付”，相当于有了银行背书，相比于其他借款模式而言，风险较小。同时，银行承兑汇票一般周期较短，基本在1-6个月间，流动性较好，平台可在票据到期期限内发布短期标，迎合了投资人的投资偏好，更容易获得融资。而相较于车子、房子、地皮等抵押物而言，票据具有明确的金额，平台不需要担心高估、错估抵押物等风险。综上，不少平台根据票据的特点设计出P2P产品，也因此诞生了一系列主打票据的网贷平台，特别是今年阿里集团推出的“招财宝”，更是带火了票据理财。同时，“银行系”背景平台因为有得天独厚的票据优势，票据标也成为银行进入互联网金融的一个切入点。 经过多年的沉淀，票据市场已经形成较大规模，据了解，2013年，中国金融机构累计贴现票据45.7万亿元，同比增长44.3%。但在这其中，500万元以下的小额票据约占20%。但受制于银行能处理的规模及人力成本等，银行处理小额票据的积极性不高。而这部分票据又多由中小企业开具，加大了企业在融资过程中的贴现难度，使得民间票据贴现展现出巨大的市场潜力，加大了平台瓜分这块蛋糕的欲望。 3. 典型平台模式分析 当前，伴随着票据万亿市场待开发，已有多个互联网金融平台瞄上票据业务。招商银行旗下的“小企业e家”、阿里金融旗下的“招财宝”、新浪“票据宝”、 民生电商旗下的“民生易贷”以及诸如金银猫、中汇在线等均有相应的票据借款标。这些平台票据业务模式主要有4种：票据贴现模式、票据质押模式、委托贸易付款模式及内保外贷模式。 |
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