票据池业务全解析

票据池

什么是票据池

票据池是指银行对客户持有的尚无贴现需求的商业汇票进行查询和代为保管的服务，企业在银行建立票据池，客户可以根据自身的资金状况，随时提供汇票贴现、质押开票等业务。

票据池的定义

（1）传统票据池概念

“票据池” 就是客户将票据全部外包给银行，银行为客户提供商业汇票鉴别、查询、保管、托收等一揽子服务，并可以根据客户的需要，随时提供商业汇票的提取、贴现、质押开票等融资保证企业经营需要的一种综合性票据增值服务，这样客户自己就可以将全部精力集中于主业.该业务是一项非常有前景的业务，值得各家银行重视.

该产品适用于票据往来量非常大，暂时没有贴现需求的大型集团客户，如钢铁、汽车、石化、电力物资等重要客户。该产品可以极大降低大型集团客户的票据业务工作量，科学高效管理集团的所有票据资源。

该业务需要开发一套票据综合管理系统，通过系统计算及管理客户的票据资源。

（2）现代票据池概念

与传统意义上的票据池管理思路相比，现代票据池概念，一是“池子”建在企业（或企业集团）内部，如企业（或企业集团）的职能部门----财务部，或企业集团下属的非银行金融机构----财务公司，而不是建立在外部商业银行；二是票据池管理，既包括票据实物的集中保管，也包括票据行为（如开票、贴现、背书、票据追索、到期支付与托收）的集中管理；三是进入到“池子”中的票据，是广义上的票据，不仅包括商业承兑汇票和银行承兑汇票，还可以包括企业（或企业集团）创设的内部票据。

票据池的优势[1]

票据池业务减少了企业票据管理工作量．降低了保管风险，节约了管理成本．增加银行的存款量及中间业务收入，稳固了银企合作关系

1、票据池有利于企业及时掌握票据真实信息企业将汇票交付银行后，银行将立即对票据信息进行查验，核实票据是否存在伪造、挂失、背书瑕疵等问题，为企业及时处理票据问题争取时间，避免企业疏于查验或查验不及时带来的票据损失。

2、票据池降低了企业保管风险。票据交给银行保管，降低了企业保管期间被盗抢的风险。既确保安全又节约了人力、安全防范设备、设施投入成本。在银行代保管期间，企业可随时要求提取尚未发出委托收款通知的票据．不影响企业对票据的日常使用

3、票据池提高了票据托收效率银行有义务及时办理承兑汇票到期托收，确保资金及时回笼，避免企业因疏忽大意造成延期托收，影响资金周转或增加资金成本。

4、票据池有利于企业充分利用远期头寸办理融资业务由于入池票据能够进行质押，银行可以根据企业融资需求量及人池票据的额度。授予企业票据池质押融资授信额度，在额度内企业可申请办理银承、流贷等具体融资业务。

5、票据池融资审批简便，放款及时。票据池融资属于银行创新产品，由于有票据质押，因此属于低风险业务，而且能够增加银行中间业务收入。银行办理意愿较高，审批简便、放款及时，融资成本较低。

票据池的业务流程

1、银行向集团客户营销票据池业务，提出业务方案。

2、集团客户根据自身业务状况，提出具体的业务需求，可以包括单项或综合项目：如票据全部质押、托管等。

3、银行根据集团客户的需求设计协议文本、操作方案等，并签订相关协议。

4、集团客户办理票据的交付，银行按照协议约定办理票据的鉴别、查询、保管等。

5、银行将所有票据进行分类管理，规则：

商业承兑汇票进行分类管理，按期限分为1个月；1.5个月；2个月；2.5个月；3个月；3.5个月；4个月、4.5个月；5个月等。

银行承兑汇票进行分类管理，按期限分为1个月；1.5个月；2个月；2.5个月；3个月；3.5个月；4个月、4.5个月；5个月等。

银行计算客户可以动用的授信资源最高限额，并提示给客户。

6、在可以动用的授信资源最高限额内，集团客户需要办理对外支付，银行可以随时办理银行承兑汇票、信用证、保函。

7、银行定期将资金理财的收益兑付给集团客户。资金理财的收益可以按1天通知存款、7天通知存款、协定存款、3个月定期存款来计算。

票据池的主要功能[2]

1、票据信息报告。

一是银行为企业建立票据账户，全面反映企业应收、应付票据信息以及票据收付结算明细信息；--是企业可通过电子渠道、柜面及时获取票据信息。

2、票据托管。

一是收到的票据送交银行保管，既安全又节约管理成本；二是办理票据托管时或托管票据到期时可委托银行收款，银行到期收妥资金后及时划入指定的委托收款账户。

3、票据质押。

一是企业可将持有的票据向银行申请质押，利用质押票据池申请开立银行承兑汇票或办理其他授信业务；二是质押票据到期托收的资金集中管理，可清晰反映质押票据到现金的转化情况。

票据池的三大类业务模式

票据池业务的几大直投模式

来源：票友—票据圈儿那些事

一、票据池业务的发展历程

票据池(Bills P001)，顾名思义是指企业一定规模的票据组合形成的票据资产池。商业银行的票据池业务大致可以分为三类：

一是票据管理

主要是指商业银行为客户提供商业汇票的真伪辨别、票据保管、信息查询、委托收款、代理票据账务核算并反馈托收资金到账信息等一揽子服务。

二是票据池融资

票据池融资是“池融资”的一种，企业无需额外提供抵押和担保，只需将日常分散、小额的应收票据集合起来，形成相对稳定的应收票据余额“池”转让给银行，并获得一定比例金额的融资。商业银行可根据客户的需要，开展贴现、质押开票及办理流动资金贷款等业务。

三是票据池直投业务

票据池直投系一种全新的融资模式，是指商业银行将自有资金投资于融资人所持的商业汇票，给予融资人资金支持。虽然都是资金融通，但票据池直投的业务流程、交易结构、风险要素等与票据池融资完全不同，是票据池融资的进一步发展和演化。在国内，民生银行开商业银行票据池业务之先河。2006年民生总行与广东美的集团开展“票据池”业务合作，显著降低了企业的票据管理成本和融资成本，增加了票据的流动性，提高了票据的使用效率，受到客户的广泛好评。随后，银行同业迅速跟进，纷纷将票据池业务作为拓展企业客户、提高客户依存度和提升服务水平的重要工具。到目前为止，一般的商业银行均可开展票据池业务，只是在服务的功能点、服务的深度和广度上，还存在一定差异。总体而言，票据池票据管理和票据池融资业务开展较多，近期部分商业银行开始开展票据池直投，并通过此项业务，持续深化综合金融服务，提高客户粘性，实现银企双赢。

二、票据池功能简述

(一)票据管理

票据管理的服务对象主要是企业客户以及财务公司。尤其是规模较大、组织结构复杂的集团企业或集团财务公司。企业收到的票据一般金额大小不一、期限零散，管理难度较大；票据在企业内部传递、交接、保管，不仅耗费人力和物力，操作风险也较突出，存在遗失、破损、调包及盗取等可能；此外，在高仿票据、克隆票据、恶意挂失票据层出不穷的今天，纸质票据的真伪审验也给企业带来很大的困扰。同时，对于大型集团企业，集团下各企业分布的地域范围广，财务相对独立，票据信息分散，犹如形成信息孤岛，不便于集团优化、统筹安排票据资产。因此，企业可将票据的实物管理外包给银行，相当于在银行建立自己的“票据账户”，由银行负责票据的审验、日常保管、票据传递、托收和信息管理。一方面，企业便于及时掌握票据的信息，避免出现瑕疵票、伪变造票，挂失支付、公示催告票据等异常情况；另一方面，银行完善的内控制度和管理经验，可确保票据的安全以及托收回款的效率。对集团企业而言，集团内的票据均可纳入票据池进行集中管理。通过银行的票据池业务系统，集团总部不仅可以实时掌握子公司的票据信息情况，消除信息孤岛，子公司还可以授权母公司为其代理票据业务，提升票据资产的综合收益。

(二)票据池融资

企业将人池票据整体作为质押，建立固定或者流动的票据池。商业银行按照入池票据的额度，在锁定还款来源的前提下，给予企业一定的授信支持。其中固定票据池指约定票据池中票据总额度；流动票据池指约定票据池中票据额度下限。在池内票据到期之前，银行会通知客户及时补人新的未到期票据，达到约定的票据额度，形成滚动入池、滚动质押。在授信的额度上，银行会对入池的票据进行风险评估，根据承兑人等要素的不同，设定票据不同的质押率，票据池的授信额度=∑票面金额·质押率，而客户融资的可用额度=票据池的授信额度一∑尚未结清业务下的授信本金余额。融资的品种可以是开立银票、信用证、流动资金贷款等，池内票据和授信产品在金额上化零为整、在期限上长短互换，解决了企业购销业务中票据收付期限错配、金额错配等问题。对于集团客户而言，部分商业银行票据池的授信额度还可以在集团企业和成员单位中共享，最大限度盘活了集团内的存量票据资产，节约了融资成本，提高了集团的竞争力。

(三)票据池直投

近两年，央行采取稳健的货币政策，银行信贷规模整体偏紧。在票据池融资当中，无论使用传统的票据贴现或者是流动资金贷款，银行都需占用信贷规模。虽然承兑银行承兑汇票、开立信用证等属于表外业务，并不占用信贷规模，但两者对资本的消耗不容忽视，给资本监管日益趋严的商业银行带来压力。如何能够在满足客户融资需求的同时，尽量规避信贷规模限制、降低资本消耗，是商业银行进一步创新票据池业务的源动力。在此背景下，票据池直投业务应运而生。一般而言，现行的票据池直投业务有两种模式：一是协议转让，二是质押融资。与传统的票据池融资不同，票据池直投需引入第三方金融机构，一般是证券、基金、信托公司等，体现了商业银行综合化跨界金融服务的优势，也激活了票据资产便于跨市场经营的天然本性。

1．协议转让

商业银行A以自有资金作为投资人或资产管理计划的委托人，证券(基金)公司成立定向(专项)资产管理计划，以协议转让的方式，从融资人处受让票据收益权，并由A银行对票据资产进行保管和托收(图一)。托收回款划至资产管理计划指定的托管账户，如到期部分票据因故未能托收回款，融资人需按照事前的约定对票据进行全额回购，规避了票据的兑付风险。票据池直投可以采用非滚动和滚动两种方式。在非滚动方式下，托收回款偿还直接融资，直至还清；在滚动方式下，融资人可持续提供票据人池，账户释放托收回款；但需满足池内票据和资金合计金额不低于融资金额对应的最低限额。

2．质押融资

融资人以其自有或者第三方持有的票据提供质押担保。商业银行A作为投资人，采用信托受益权受让模式或者以证券(基金)公司和信托公司为外部合作机构的投资资产管理计划业务模式，即俗称的银证(基)信模式(sOT，StockOrientationTrust)，给予融资人资金支持。

具体而言，在信托受益权模式下，信托公司发起设立信托计划，对接商业银行A的自有资金，指定将信托资金向融资人发放信托贷款，用于融资人的经营周转；票据持有人将商业汇票向信托公司办理质押，并由A银行代理票据的审验、保管、托收等(图二)。托收回款转入质押托管账户，在非滚动方式下，托收回款存入保证金账户或者偿还融资；在滚动方式下，出质人可以用符合A银行要求的票据对原质押票据进行置换，相应释放保证金，但池内票据和保证金合计金额不得低于融资金额对应的最低限额。

在SOT模式下，银行的交易对手是证券(基金)公司，自有资金对接的是定向(专项)资产管理计划，并由该资管计划购买单一资金信托的信托受益权。客户仍然是通过将票据池质押给单一资金信托计划，获得相应融资(图三)。

3．两种直投模式的评述

虽然实质都是银行利用自有资金投资票据资产，使客户获得融资，但协议转让及质押融资两种模式交易结构迥异，各有千秋。协议转让模式特别适合持有大量票据的大型企业或集团财务公司，交易结构相对简单。然而，在该业务中，依据合同协议转让的“票据受益权”并无明确的法律界定，资管公司并不是票据持有人，不享有请求付款和追索等票据权利，在存在票据纠纷时，无法对抗第三方的权利主张。

质押融资的法律关系清晰明了，交易模式多、合作对象更广，尤其是第三方质押的模式，给集团公司内母、子公司的相互担保融资提供了便利，但票据池质押融资不适用于财务公司，此外质押的票据不能转出出质人的资产负债表。