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以往，企业只能被动地接受铁合金价格变动，严重时候甚至出现关张停产情况。不过，自2014年硅铁期货和锰硅期货在郑商所挂牌上市以来，铁合金企业就拥有了护身“盔甲”。 经过多年学习、研究、实践、总结，目前甘占奎已经成为铁合金圈里的期货“专家”，这一点可以从其经常在圈内活动中作为演讲嘉宾出现得以说明。然而，从铁合金行业“门外汉”到“业内专家”，甘占奎也一直是在“摸着石头过河”。 2013年，自郑商所开展硅铁期货上市前的市场调研时，甘占奎就带着几名员工开始接触期货市场。经过多次培训、交流以及辅导后，公司对期货市场及其功能定位，有了深入了解。福鑫硅业不仅是2014年第一批开户并参与硅铁期货的生产加工企业，也是硅铁期货上市的首单交易参与者。 “从硅铁期货上市以来，公司一直持续不断地参与期货套保，即使在以前合约不活跃阶段，也一直没有放弃参与。当然，也是切实感受到了期货工具给企业发展带来的好处。”甘占奎说道。 2014年，硅铁期货上市以后，福鑫硅业利用当时的主力合约1501进行卖出保值，并参与了交割。但后来，随着硅铁期货合约成交量的走低，公司就无法大规模进行套期保值。不过，2016年以来，硅铁期货又逐渐活跃，公司参与套保规模也在持续提升。 除了直接参与套保外，福鑫硅业还与风险管理子公司合作进行套保。据介绍，2016年以来，公司根据期货价格走势与现货市场行情，在基差水平达到一定程度时，与风险管理子公司达成仓单（或现货）购销意向，约定交货时间、地点与价格。公司仅负责组织现货生产与物流运输，风险管理子公司承担硅铁价格波动风险以及现货的销售。 “公司通过与风险管理子公司合作，利用‘仓单服务+基差交易’的业务模式，能够提前锁定预期收益，满足公司部分的风险管理需求。”甘占奎表示。 除了参与套保外，铁合金企业也逐步在销售端采用“点价贸易”模式。“随着铁合金企业逐渐参与期货市场，现货市场和期货市场价格走势趋同，而期货行情又比较大，近年来我们也在销售端逐步加大‘点价贸易’模式，目前公司一半的销售业务都采用了这种模式。”甘占奎表示。 不仅如此，参与期货也给铁合金企业在定价方面“吃下了定心丸”。在采访中中国证券报记者了解到，由于我国铁合金企业多数具有“小、散、弱”的特点，与下游钢企“大块头”相比，天生注定话语权的缺失，加之现行钢企招标定价模式，自然而然形成买方市场。因此，面对难以把控的价格变化时，经营管理者以往时时刻刻都感觉如履薄冰、如坐针毡。 “以往下游钢厂处于强势地位，不仅容易出现下游客户对合同单价违约的现象，而且定价权基本都是由钢厂说了算。不过，随着铁合金企业逐渐参与套保，提前锁定利润，在对抗下游钢厂定价方面也有了话语权。正是有了利润方面的保障，钢厂一旦给出的价格不合适，铁合金企业可以选择是否卖货，因为还有下游贸易商客户走货渠道。”甘占奎表示。 青海中力硅业股份有限公司总经理吴海波也表示：“公司作为第一批开户并参与硅铁期货的生产加工企业，经过多年探索、实践发现，套不套保跟趋势有关系，跟绝对价格没有必然的关系。做现货生产经营，当企业面临价格下跌风险的时候，第一时间是找个市场把这种下跌风险对冲出去，而不是非要等一个比现价高或者差不多的期价，把期货市场当作完全的现货销售市场。” |
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