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本杰明格雷厄姆 Benjamin Graham 证券分析之父，华尔街院长，巴菲特导师 其投资颇有耐心，在1929年的华尔街崩盘中汲取教训，提出了股票投资三法论：横断法、预期法和安全边际法。 以荣誉毕业生的身份毕业于哥大，为了缓解家庭困苦迈入华尔街，从信息记录员到证券分析师，再到创立并管理基金，回报率一度超过100%，尽显其潜力和才干，同时授课于母校哥大，传授后辈投资之学问。 格雷厄姆一生著作虽不很多，如《有价证券分析》《聪明的投资者》等，区分开了投资与投机，研究投资的安全边际……但被后来者奉为投资圣经，深受追捧，至今不减。 1、一个成功的投资者应遵循两个投资原则：一是严禁损失，二是不要忘记第一原则。 2、内在价值，是价值投资的前提。根据公司的内在价值进行投资，而不是根据市场的波动来进行投资。股票代表的是公司的部分所有权，而不应该是日常价格变动的证明。股市从短期来看是“投票机”，从长期来看则是“称重机”。 3、市场波动：要利用市场短期经常无效，长期总是有效的弱点，来实现利润。 4、安全边际：以四毛的价格买值一元的股票，保留有相当大的折扣，从而类减低风险。 5、做真正的投资者。分散投资，规划良好的投资组合。 人欲所得，必有所失！金融交易市场，不仅仅是金钱的名利场，也承载了诸多交易者的欲望，人通常善于伪装，但是在欲望面前，很多人会暴露出人性中的阴暗面——贪婪，欲望，恐惧。 所以，大部分的人不是败给了市场，而是败给了自己。 很难有人能够清楚的说出投机交易与赌博的区别，因为两者的运行模式有太多雷同的地方，但是一千个人眼里有一千个哈姆雷特，在投机市场中，有些人自诩价值投资最后却输的倾家荡产，有些人自嘲是市场中的赌客一个，最后却收益不菲。 我认为，所谓交易与赌博的区别，根本在于交易者的思维上，当人性的弱点占据了你的思维是，你所有的行为都是在赌博，因此所谓交易与赌博的区别，其实往往只在交易者的一念思维，正所谓一阴一阳谓之道。 单就投机本身来说，没有永远的输家也没有永远的赢家，只是大部分人在成为赢家之前先把自己变成了一个彻底的赌徒，一夜暴富的例子在市场从来不缺，但是不是每个人都有成为那个宠儿的机会，你不能指望用如此被上帝下注的概率去获得成功。 市场每一天都在孕育新的希望，每一天也有很多希望破灭的故事，想要把握住市场波动的机会，自身的心态修养则是必不可少的一环，学习交易技术可以让你生存，修养心态则可以不断提高交易的上限。 避免落入赌博思维最根本的一点是，懂得忍耐，能够克制自己的主观欲望，多反人性思考，等待最好的时机，并且择机而退。 为什么说绝大数散户应该退出市场？其实，股票市场也好不到哪里去。可以说，股市是亏钱容易、赚钱难的地方。而且，在实业中，你亏钱了还知道亏给了谁，可是在股市上，你亏钱了还不知道亏给了谁。 这是个毫不讲理的市场。 基督教的教义是说，人生而有罪，必须洗涮原罪，方可进入天堂。股市也有“原罪”，每个炒股的人第一次炒股到最后一次炒股，都面临这个“原罪”，这“原罪”就是风险。人的罪恶需要洗礼，股市的风险原罪也同样需要控制。没有洗礼原罪的人，无法赎身，无法进入天堂；没有洗礼股市风险“原罪”的人，无法长久赢利，无法在股市立足。在股市里，没有混迹六七年、不经历至少一个牛熊轮回，不目睹数以千计的成功与失败的案例，难以总结出一套稳定的赢利体系，更无从跟上甚至战胜市场。经历股市牛熊，我深深地明白，股市第一特性是风险而不是财富。当我身边的人让我教他炒股的时候，我总是劝他们不要炒股，因为，我确实没有见过几个散户能在股市中真正赚钱。我身边的人大多数是亏的，这是血淋淋的现实。这么多年来，我见过真正从股市中赚钱的只有三类人：1老鼠仓，就是证券从业人员的亲人，这是违法的；2历经牛熊更替百炼成精，通过自己的反复总结和学习，大彻大悟的人；3形形色色的股票培训老师和卖书的人，这类人可以称之为卖“铲”的人。除了这三种人，再没有其他人。但是，这三种人，特别是前两种人都是凤毛麟角。如果你不是这其中的任何一种，请离开股市。我有个朋友说得好：对散户的最佳投资建议就是退出股市，永远地退出。股市是零和游戏，不，是负和游戏，国家还抽走印花税，证券公司还抽走交易费用，实业资本还抽走原始股。 这是一个绝大多数人亏损的市场。但是，总有很多人心存侥幸，认为自己高人一筹不会。，这种心理，造成股民像韭菜一样层出不穷，割完一茬又一茬。 风险是股市的“原罪”，股市的设计方式本身就是少数人赚钱，多数人亏损。股市的风险如同一个咒语，谁敢无视它，谁就被咒语击中。 巧用缺口选股涨停黑马一、什么是缺口？ 缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之缺口，它通常又称为跳空，或称之为裂口。当股价出现缺口，经过几天，甚至更长时间的变动，然后反转过来，回到原来缺口的价位时，称为缺口的封闭又称补空或补缺。因此，缺口的方向有两种，向上跳空缺口或者向下跳空缺口。 二、缺口图文详解 1、上涨行情中，出现向上的跳空缺口，表明股价将进一步拉升。 2、下跌行情中，出现向下的跳空缺口，表明股价将进一步下跌。 3、出现向上的跳空缺口，表明有获利盘，有获利盘就有抛压，往上走苦难加大，此时主力往往选择顺势而下，回补此缺口，减轻抛压后才往上走。 4、出现向下的跳空缺口，表明有套牢盘，在没有实质性利空的情况下，抛压不会太重，向下的动力不足，往上做就很轻松了，所以很容易就补回这缺口。 三、缺口的基本类型 缺口分为四种，分别为普通缺口、突破缺口、持续性缺口和消耗性缺口。 （一）普通缺口 通常在密集的交易区域中出现，一般是指在横盘整理中偶然出现的缺口，并且很快就会被补回来，因此许多需要较长时间形成的整理或转向形态如三角形、矩形等，都可能有这类缺口形成。对趋势研判作用不大。普通缺口的操作方法的前提是必须判明缺口是否是普通缺口，而且股票价格的涨跌必须有一定的幅度，才能采取这种高抛低吸的策略。成交量的萎缩是买进股票的关键。 实战案例：中国医药 中国医药在前期横盘震荡的过程中，于某一天向下跳空低开，当天并未回补成一个向下的跳空缺口，而短时间这个缺口便被回补，并返回横盘整理的格局中，意味着此股后市暂无爆发行情，不建议买入此类个股。 （二）突破缺口 突破缺口是指行情向某一方向急速运动，脱离原有型态所形成的缺口。突破缺口的出现预示着后市将会出现一波爆发性的行情，突破缺口的出现有两种情况，一是向上的突破缺口，二是向下的突破缺口。 沪指向下的突破缺口走势图 实战案例：大唐电信 以大唐电信为例，该股在经过一段时间的箱体整理之后，于某一日跳空向上突破阻力线并一路高走，此缺口的出现意味着整理行情的结束，拉升行情的开始，随后股价一路高歌猛进，若在缺口出现之时买入建仓，即可获取大幅收益。 在此，我们要注意的区分突破性缺口和普通缺口，一般来说，突破性缺口是突破阻力位或支撑位，而普通缺口则是试探阻力位或支撑位。 （三）持续性缺口 四个缺口中，持续性缺口的技术性分析意义最大，它通常是股价上涨或下跌过程中出现的缺口，持续性缺口往往会在股价剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成。由于持续缺口能大约预测股价未来可能移动的距离，所以又称为量度缺口。 实战案例：宇通客车
宇通客车股价在经过一段时间的整理之后，出现了一个向下的突破性缺口，随后股价震荡下探，接着又出现了第二个向下的跳空缺口，股价继续下跌。第一个缺口告诉大家，下跌行情即将开始，第二个缺口告诉大家跌势仍将继续。 （四）消耗性缺口 竭尽性缺口的出现，表示股价的趋势将暂告一段落。如果在上升途中出现竭尽性缺口，表示即将下跌；若在下跌趋势中出现，就表示即将回升。以我的经验来看，一般同一方向出现的第三个缺口，往往是竭尽性缺口，就如一句古语：一鼓作气，再而衰，三而竭！不过，竭尽性缺口并非意味着市场必定出现转向，比如雄安概念多只个股曾经出现连续一字板，但并不是说拉升行情就结束了。 实战案例：韩建河山
持续缺口是股价大幅变动中途产生的，因而不会于短时期内封闭。但是竭尽性缺口代表即将到达终点的最后阶段，所以多半在2~5天的短期内被封闭。 实战案例：淮柴重机
淮柴重机在前期走势中，连续出现三个缺口，依次为突破性缺口、持续性缺口和衰竭性缺口，随后在高位走出了黄昏之星的K线组合，股价由涨转跌，进入了长达两个月之久的震荡整理态势，因此，当衰竭性缺口出现之时，及时清仓方可避免利润丢失。 个股运用： 威海广泰
以威海广泰前期日线走势图为例，图中有两波行情。首先是一波下跌行情，过程中有连续三个向下的跳空缺口，在衰竭性缺口之后，下跌的力度减弱开始出现反弹，可逐步建仓； 随后底部走出双底之后迎来了一波上升行情，过程中同样出现三个连续向上的跳空缺口，当打到第三个向上缺口的时候，股价进入休整期，此时宜减仓。 四、缺口应用口诀： 高开，回档时不补缺，回升高过开盘价，看多； 高开，回档时补缺，回升不高于开盘价，看空，诱多； 低开，回升时补缺，回调时不低于开盘价，诱空，看多； 低开低走，或回升时不补缺，看空。 阴线买入法股票市场中经常都可以看到的买入法有“均线买入”，“量价买入”，“指标买入”，“箱体突破买入”等方法，这些方法在平时生活中都经常可以使用，也可以结合实战中的指标寻找买入点，但是我们最重要是捉摸到市场环境的变化，留意大盘趋势是非常重要的。 在市场进入超跌环境之后的反弹行情中，散户投资者可以选择“空间买入法”通过短线的量价关系结构买入强势的超跌股，例如市场中期调整之后触发的题材股是最受行情青睐的，那么这个时候运用“突破买入”一般会有不错的收益效果。 对于现在的市场环境来说，很多朋友都在反映即使选择到不错的股票也很难在短线快速获利，主要的因素是 因为股票没有持续突破的欲望，也没有大资金在背后支撑，很难进行持续爆发，大盘环境处于震荡阶段的话个股想再往上拉升就会受到很大的压力。为了解决现在市 场运行结构导致的买入难题，散户朋友们不妨学习一下“阴线买入”战法。 就像名字所说的，阴线买入法就是在股票收阴的时候选择机会买入股票，这样的操作优势就是使到短线阶段 能够获得比较低的成本优势。属于“左侧买入”一种操作方式，但是散户朋友一定要注意，左侧买入最考验大家的就是对资金的敏锐度，买跌不买涨是非常危险的逆 向思维，承受的风险也是比较大的，所以在投资者判断错误的时候，要及时进行止损操作。
股票建立整理平台，在短期之内会进入持续震荡的区间，通过之前的K线形态给大家轻松找到短线的低位，我们可以看看下面的分析图：
“平台型阴线买入”炒股技术的重心在于“对比强势”，就像“股票前期走势要比大盘强势”，“股票平台 位置要比大盘强势”等，上面的股票跟大盘行情进行对比，图中可以看出股票的状态实在经历一个从弱势到强势的阶段，这体现在图中对比大盘行情出现逆反走势， 大盘连续阴跌的情况下，个股连续上涨。 上图蓝色标记的位置就是股票构建的第一个小平台，蓝色方框顶部是平台的压力位，底部是平台支撑位，这两个细节我们都需要注意： 一、股票在建立平台的时候，一般大盘都会同时构筑平台，但是股票之前的走势要比大盘走势强。 二、大盘短期出现止跌，而股票小平台的位置是在前期高点之上。综上所述，股票在买点A的阴线位置就是短线买入股票的最佳买点，通过“平台低点”投资者也十分容易发现相对应的分时低位，同样的状态，投资者能否在最佳买点买进股票呢？我们再看下面的分时图：
上图是股票在“买点B” 之前的分时走势，如果仔细留意就可以发现，四天的分时全部都是利用“钓鱼单”的模式形成一种“脉冲式上攻”，这是经常可以看到的出货形态。其次，大盘和股 票在日线上的对比也大幅验证了“股票出货”的推断。所以如果散户朋友要在买点B的位置进行低吸是很不合理的，就算能够买在绿色方框的平台支撑，风险也会比 较大。 综上所述，不是所有“平台型阴线”都可以买进，还需要通过股票自身的强弱状态，大盘的市场环境，以及分时的盘口细节进行判断。 买卖战法买股之道 1）如何买入“楼梯股”？ 一只股票爬楼梯的阶段往往是庄家在缓慢建仓的初期，这样导致股价逐步走高，就形成了初步的楼梯形态，一旦庄家建仓完毕，接下来就是洗清仍在此股票里的散 户。庄家在拉抬之前，洗盘有两个目的：其一是为了减轻在股价到高位之时散户的抛盘压力，其二是增加平均持股成本，目的也是为了减轻抛盘。 庄家洗盘一般有两种形式：一是凶狠放量砸盘；对于这种洗盘，你只需要在钱龙即时盘面（或其他分析软件）上看外盘数量和内盘数量就行了，如果发现外盘数量大于内盘数量（即成交的红单数量相加大于绿单的数量），就能证明庄家在洗盘而非出货。这样你只需在出现的第二阴线处介入就行了或者是阴线出现后在第二天开盘价以下介入。二是阴跌洗盘，这种阴跌洗盘一般是庄家控制住自己手中的筹码，放任股价自流。由于没有庄家进货而股价又涨了多日，所以在散户多杀多的情况下，股价就出现了阴跌的走势。这种股票的介入点一般是当股价连续两至三天阴跌，成交量比前段明显萎缩即是买点，若出现了四至五天阴线后才萎缩，就不要买入了。 2）如何买入涨停股 （1）选股对象：通过上面分析，我们认为可以介入涨停股应以短线炒作为主，而且应选择低价（7元以下）或高价（20元以上）的股票（说明：低价和高价视当时大盘，股价具体情况而定），流通盘在3000-8000万股之间的个股作为首选对象。如遇流通盘一亿左右股价的涨停股，次日应及时出货（2）介入时间：通过论证，个股涨停时间离开盘越早则次日走势越佳，如果某只股票在收盘前涨停，其次日走势均不理想。况且，大部分个股涨停后在盘中总是有一次打开涨停板的机会，最佳介入时间应为再次封涨停的瞬间。 买涨停股需要注意以下几点： （1）在极强的市场中，尤其是每日都有5只左右股票涨停的情况下，要大胆追涨停板。极弱的市场切不可追涨停板，机率相对偏小一些。 （2）追涨停板--选有题材的新股，上市数日小幅整理，某一日忽然跳空高开并涨停的；其次是选股价长期在底部盘整，未大幅上涨涨停的；三选强势股上行一段时间后强势整理结束而涨停的。 （3）一定要涨停，未达到涨停时（差一分也不行）不要追，一旦发现主力有三位数以上的量向涨停板打进立即追进，动作要快.狠。 （4）要坚持这种操作风格，不可见异思迁，以免当市场无涨停时手痒介入其它股被套而失去出击的机会。（5）盘中及时搜索涨幅排行榜，对接近涨停的股票翻看其现价格.前期走势及流通盘大小，以确定是否可以作为介入对象。当涨幅达9%以上时应做好买进准备，以防主力大单封涨停而买不到。 （6）追进的股票当日所放出的成交量不可太大，一般为前一日的1-2倍为宜，可在当日开盘半小时之后简单算出。 （7）整个板块启动，要追先涨停的即领头羊，在大牛市或极强市场中更是如此，要追就追第一个涨停的。 卖出之道 抛出一只股票一定要记住要抛在它涨时，千万不要看见它跌时再想到去抛它，一般来说一只股票连拉三根中阳线后就是考虑短线抛出去的时候了。 1）'楼梯股'的卖点 '楼梯股'的上升高度，一般是它第一次震仓后前期走势长度的一倍，也就是说震仓点正好是楼梯上升角度的中点处。同时需要密切注意成交量的变化，一旦出现连续（至少三个交易日以上）放量的情况，就要注意随时做好出局准备。 2）涨停股的卖出时机 （1）会看均线者，则当5日均线走平或转弯则可立即抛出股票，或者MACD指标中红柱缩短或走平时则予以立即抛出。 （2）不看技术指标，如果第二天30分钟左右又涨停的则大胆持有。如果不涨停，则上升一段时间后，股价平台调整数日时则予以立即抛出，也可第二天冲高抛出 （3）追进后的股票如果三日不涨，则予以抛出，以免延误战机或深度套牢。 （4）一段行情低迷时期无涨停股，一旦强烈反弹或反转要追第一个涨停的，后市该股极可能就是领头羊，即使反弹也较其它个股力度大很多。 建议 我建议大家今后只炒这两种类型的股票就行了，按照以上操作风格进行操作获利一定很高。第一就是在弱市中发现'楼梯股'，收藏起来做中线，一旦大势稳定，它就会向上爬。第二就是在大势好时，买涨停股，跟着庄家赚涨停，做短线。如果你对于涨停股感到吃不透或拿不准，那么空仓时间多一些，坚持等待抓7元以下股涨停的个股，一般都有50%至100%以上的涨幅，一年中只要抓住3只就够了。另外我们希望你中短线结合炒股，中线持股时间为2--5个月，短线持股时间为3--7天，中短线的资金比例最好为6：4（即中线股占有资金60%，短线股占有资金40%）。 炒股其实就是这么简单。以上方法虽然简单但它神奇的囊括了股票的能、价、量、时四大要素，蕴涵了无限的道理，切入的都是主升浪。 历经股市十多年，我一直都认为心态决定股票的收益。这些根据自己以及很多股友的做股票经历，几乎90%的股友刚开始新手炒股，都是赚钱或者亏损较少居多，亏损或者亏损较多往往都是那些做了几个月，或者几年十几年的老股友。我不知道各位股友是否也有发现或者思考过，这是为什么呢？下面我给大家分析一下是否正确： 不知道大家有没有发现，每当我们初次接触一个新的生意，新的工作，新的事物时，我们的心态都比较单纯，比较谨慎（胆量较小），比较认真，我们渴望做好，所以心无旁骛，人心归一，虚心学习。一旦过一段时间，自己懂一些基本，但还没完全入行，开始认为自己已经全部掌握，认为自己都会，甚至开始膨胀，开始太自信，结果往往最终都是失败告终。同样炒股也是一样，刚开始炒股，大家都很单纯，资金胆量较小，不会贪，小资金买股票，赚了点就会卖，亏点懂得拿住过阵子涨上来再卖。（因为那时新手不懂看股票，不懂分析，只会单纯的买卖股票，基本上只要不是2008年，15年以及碰到年前那种行情，新手几乎都会赚钱。）但几个月后，新手知道怎么看股票，知道怎么点分析股票，（只是懂点皮毛）胆开始肥了，开始加注，开始认为自己可以在股市捡钱。（自信过头，没有认清股市，没有认清自己。）满仓一旦亏损，开始盲目抱怨，盲目不自信，开始盲目频繁换票，结果出现一买就跌，一卖就涨，导致心态严重坏死，严重失去信心，完败退出股市。所以想做好股票，心态很重要。 资金市值增减10%是一道成功失败坎，正常情况下，帐户上下波动区间为盈亏10%，所以10%是操作好坏的一道坎，若帐户的资金市值赢利超过10%，则说明操作得当，应加大努力，而若亏损超过10%，则说明操作产生失误，应停止操作，此时一定要勇于承认错误，不要一错再错。资金增减20%或是20%的倍数，会遇到阻力或支撑，当盈利达到20%时，操作者易产生自傲心理，会自觉不自觉地忽视风险控制，故此时就要多加谨慎，而当亏损接近20%时，操作者会变得沮丧，稍有不慎就会再也做不好，故此时必须停止操作，进行休整和总结，资金增减20%的倍数，也需要引起同样的高度警惕，如40%，60%等，操作时，在资金市值逐步接近这条线时，赢利者需要戒骄戒躁，失败者需要勇于面对，要么承认自己不适合做股票退出，要么认真总结教训从头再来。 因自己无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。 不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策，回应市场的变化。 判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。 稳定的心态和良好思维，再加选择良好目标个股。只做龙头，只做领涨，只做超级强势 。资金只在这几个品种中运做，简明额要。在大行情时，做短线股票，更重要的就是平时做功课做的怎样，我从不去想中长线，只会每日不断分析，如短线还有机会，就会不断持仓。我从不去预测大盘的方向，对于大盘的分析，就是安全和不安全这两个观点。在安全的时候，放心去操作。 |
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