如何阅读财务报表——第32节：长期借款｜资产负债表

昵称11935121 2018-06-30

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如何阅读财务报表——第32节：长期借款｜资产负债表

【释义】

长期借款，是指企业向银行或者其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）的各项借款。

“长期借款”项目反映企业尚未偿还的长期借款，该项目应根据长期借款账户的期末余额分析填列，剔除其中将要在一年以内到期的部分。

【来源】

长期借款一般包括以下内容：

1、质押借款。

2、抵押借款

3、保证借款。

4、信用借款。

5、信托借款。

6、股权质押借款。

7、其他借款。

【拓展】

拓展一：仔细阅读“长期借款”的财报注释。

一般在财务报表注释中，“长期借款”注释中应该披露如下信息：

1、长期借款分类。这是一般按照银行等金融机构提供的借款业务品种进行分类，如质押借款、抵押借款、保证借款、信用借款等。

2、长期借款明细。详细罗列借款银行、借款期限、金额、利率等。

拓展二：其他“长期借款”的资料。

1、长期借款（包括一年期以内的长期借款），属于非流动负债科目。

2、分期付息到期还本的长期借款，每年产生的利息计入应付利息科目（财务费用的二级科目），需每年支付一次利息。

3、一年内到期的长期借款与短期借款不同，虽然两者还款周期都在一年以内，但是两者会计准则上分属不同子科目。一年内到期的长期借款需要单独列项，记入一年内到期的非流动负债科目。

【分析】

1、长期借款的目的一般是弥补企业流动性资金的不足、扩大生产经营购置设备厂房建设、提高杠杆增加企业获利的能力。

2、长期借款的利息一般有两种处理方式。

（1）利息发生时，直接确认为当期费用，这样的会计处理比较稳健。如果一个企业利息全部确认为当期费用，往往预示着企业较为负责任，且无需考虑该操作会过度影响当期利润，这样的企业多数比较优秀。

（2）利息发生时直接计入该项资产（即资本化），利息资本化有利于企业的当期利润，这也是会计调节利润的一种手段。一般有此操作的企业，投资者需考虑这是否意味着该企业本身盈利能力就不行，到了需要靠利息资本化的小手段来调节利润的地步了？

3、企业的长期借款越少越好。没有长期借款和短期借款的企业，说明企业本身盈利能力强，可以自给自足，并且还有很多盈余，企业的流动资金足够支撑企业的各项费用，不需要向金融机构借款，这往往是优秀企业的表现。

4、如果一个企业每年都在盈利，并且赚的钱足以支撑企业的各项费用，并且还有很大的盈余，但是企业却四处举债，大举借款（借入长期借款和短期借款），甚至发可转债，定向增发，那我们就要考虑了这个企业是否进行了财务作假，或者这个企业是否赚的都是一些应收账款，难以兑现公司的现金流。这样的企业往往预示着较大风险，需要谨慎对待。

【案例】

三聚环保：股票代码300072。

三聚环保2015年上市，2015年-2017年每年净利润为8.14亿、16.35亿、26.54亿，2015年-2017年每年账上的货币资金为31.57亿、61.62亿、70.32亿，公司每年都在盈利，而且盈利在大幅增长，账上资金也充足，公司却在这三年间借了有息借款75.97亿（包括短期借款60.82亿，长期借款15.15亿），这是为什么呢？

经过梳理，公司2017年的应收账款达到了89.18亿亿元，预付款25.73亿，原来公司赚的钱不但全部都变成了应收账款和预付款，而且还要自己拿出货币资金63.89亿进行填补（这还没有算其他支出）。

这样的公司好不好？稳不稳健呢？还记得当初市场质疑三聚环保和神雾环保的业绩造假吗？

请各位结合三聚环保近两年股价的走势，好好考虑考虑。