近日,我们在中国基金业协会资产管理业务综合报送平台中发现,在私募基金管理人申请的“机构类型”中增加了“资产配置”这个类型。
根据中基协之前发布的《有关私募投资基金‘业务类型/基金类型’和‘产品类型’的说明》规定,目前私募基金管理人分为以下三类: 1、私募证券投资基金管理人 2、私募股权/创业投资基金管理人 3、其他私募基金管理人 根据国浩律师邹菁团队的解读及整理,分类如下:
那资产配置类的私募基金,其定义及产品类型是怎么样的呢? 目前协会仍没有发布正式的文件,在之前协会公开的一些讲话及新闻中,有一些信号: “2018年3月,中国证券投资基金业协会第二届理事会第四次会议23日在北京召开。会议表示,为进一步提升私募基金管理人专业化运营的有效性,切实解决私募基金投资者跨类别配置投资的现实需求,协会应积极探索符合我国国情的私募基金管理人登记备案工作。对具有跨不同投资类型资产配置需求的私募基金管理人会员机构,研究增设“私募资产配置基金管理人”的管理人类型及相应的私募基金类型,待有关实施细节明确后,尽快对外发布相关登记备案要求。 2018年5月,第四届(2018)全球私募基金西湖峰会在浙江杭州开幕,会长洪磊为峰会致辞中提到,在提升行业竞争生态方面 从上述信息我们可以大致猜测,资产配置型私募基金主要针对的对象是:跨不同投资类型资产配置需求的私募基金管理人会员机构,可以跨越多种底层资产,从来实现大类资产配置的目的。 这对于一些综合性私募基金及私募销售机构而言是一个重大利好,在之前的销售模式中,单个产品需要向客户做单独解释,而转型资产配置类私募基金管理人之后,可以根据客户多元化配置资产的需求。 在去年9月,国内第一批公募FOF问世,当时宣传语也是以“大类资产配置”为亮点,基金中的基金,可仔细研究发现,因为监管原因,公募FOF依然是在股票、债券这种老圈子里打转,说白了和混合基金没有太本质的区别。(这里不是说公募FOF不值得买,别误会=.=) 但“资产配置型”私募就不一样了,如果真如预期,这类私募可以配置的范围如下: “股票、债券、期货、期权、基金份额、衍生品、非上市公司股权、并购基金、房地产基金、夹层、可转债、各类资管产品等10多种类型” 别的不说,这里面股权的范围可就大了,现在很多金融机构布局实业,各类信托公司开始投资房地产项目,再加上一些REITs权益级这类与地产增值挂钩的产品,想想…… 这是一款可以配置房地产、期货等众多老百姓感兴趣的真正意义上的大类资产配置型产品! 你如果问一个路人,现在买什么挣钱?十有八九告诉你是房子。大家都听过玩期货一夜暴富的故事,你难道不想尝试一下,给生活一点盼头? 所以如果有一款产品,可以更大范围的满足普通投资者的一些投资需求,那必然是爆款产品。 那感觉就像被葵花点穴手点中,力道刚刚好,角度刚刚好,没错,这才是老百姓喜欢的理财产品! 当然,可以预见到,这类管理人的备案必然要求会更高,机会总是留给那些准备充分的人,如何在13万亿的私募基金市场杀出一条血路? |
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