第一:何为peg估值法升级版? 以下图为例原始版的peg估值法,只能看到peg值来判断现有股票的估值水平是否值得投资,上篇文章有详细教大家如何应用! 原始版显示方法:以贵州茅台为例,当前peg值是1.3倍,这是原始版的显示方法! 升级版显示方法:不单单看到当前的市盈率情况,还能看到五年后的市盈率预测值10.48倍,还能看到10年的总收益情况,不考虑分红增发等情况! 第二:PEG估值法升级版的应用 上一篇文章我说过估值法只适合于成熟成长型企业和成熟型企业! 下面我们以预期20%净利润增长速度的宋城演艺(成熟成长型)、预期31%净利润增长速度的贵州茅台(成熟型)、预期8%净利润增长速度的兴业银行(成熟型),这三家企业为例说明一下peg估值法升级版的应用!不明白为什么是上面的净利润增长速度的朋友可以看看上两篇文章!(下面都是不考虑资本支出率和自由现金流对股票的影响) 第三:相同peg值下的不同增长率,有何不一样? 下图是预期20%净利润增长速度的宋城演艺(成熟成长型) 下图是预期31%净利润增长速度的贵州茅台(成熟型) 下图是预期8%净利润增长速度的兴业银行(成熟型) 在不考虑公司质地的情况下,我为何我最终会选择兴业银行和宋城演艺来投资! 第四:peg=1的三种预期净利润增长速度情况,我们应该如何选择? 情况一:Peg=1,pe=7倍,预期净利润增长速度=7%!(低风险率) 情况二:Peg=1,pe=20倍,预期净利润增长速度=20%!(中风险率) 情况三:Peg=1,pe=30倍,预期净利润增长速度=30%!(高风险率) 风险率越高公司可实现预期净利润增长速度的概率就越低,估值就要做相应的打折(这里不讨论具体公司质地)! 作为保守的价值投资者,我一般只会对于第一跟第二种情况进行投资! 1:第一跟第二种情况能够让你很好的避免估值杀! 2:中外股市的经历告诉我们,一家企业长期维持20%以上净利润增长率是极其罕见而困难,更何况30%的净利润增长预期! 3:如果你是相对的激进价值投资者可以选择20倍市盈率,20%增长速度的股票挖掘投资机会! 4:如果你相对保守的价值投资者可以选择7倍市盈率,7%增长速度的股票挖掘投资机会!
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