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A公司是一家物联网技术公司，公司的物联网技术在数字音响、艺术、餐饮、航空、出版等行业具有广泛的应用价值。为了推动这项技术在行业中的应用，创始人决定成立A公司的母公司，母公司持股70％，在整个运营过程中扮演一个天使角色，投入技术和天使轮资金（以注册资本的形式），同时设计激励制度，授予管理及运营团队一定比例的股份，以吸引、激励并保留核心人才，保障公司高速发展。创始人决定以这项技术入伙占股70％，成立各行业的子公司，并在音响领域首先试点，并邀请了国际工业设计大师设计创意音响，增加品牌背书，并占股5％。 各界人士对上述情况讨论如下： 1、持股70％的设计意义在于：一是超过2／3，绝对控股；二是即使经过稀释，依然占比较高。 2、品牌设计大师的设计音响外观属于技术服务，对项目推进的贡献具有明显的短期特征，不建议占股，建议以项目合作方式处理。 3、A公司的技术应用前景广阔，股权激励做组合拳比较好，实股、干股、期权各占10％，比较合理。 4、干股对潜在的合伙人吸引力不大，一是项目在一两年内投资很大，现金流弱，干股无实际意义；二是潜在合伙人担心大股东操作财务，干股失去实际意义。 5、这种财务模型实股＋限制性股份＋期权更好，限制性股份对高管有较强的吸引力和绑定作用，期权的业绩设置可以高于限制性股份解锁条件，防止公司对未来业绩考核过于宽松，高管轻易达到限制性股份解锁条件，无动力挑战更高业绩目标。 最后，A公司得出如下结论并加以实际操作： A公司核心人オ团队占股30％，前期以有限合伙企业的形式持有，对于各类人才的吸引、激励和保留相关工作，应在此持股范围内解决。 当公司引入各轮投资时，母公司持有股份及持股企业持有股份同比例稀释。 持股企业持有30％的股份，原则上分为实股、限制性股票和股票期权三种形式。 A公司成立之日起至2015年年底为筹备期，自2016年起进入考核期，核心团队成员需共同努力达成目标，方可获取该部分股份。 激励计划预留部分限制性股票的考核年度为2016～2018年三个会计年度，各年度业绩考核目标如下表所示： 《股票期权授予条件》： A公司成立之日起至2015年年底为筹备期，自2016年起进入考核期，核心团队成员需共同努力达成目标，方可获取该部分期权。每年授予占公司总股份3％额度的股票期权。 激励计划预留部分股票期权的考核年度为2016～2018年三个会计年度，各年度业绩考核目标如下表所示： 总结： 实股＋限制性股票＋期权是比较经典的核心团队激励方式。实股由股权激励参与者真金白银的支付，会增加参与者的担当。限制性股票买入价格低廉，有较强的绑定高管的作用，但在实际操作中，老板对公司业绩判断不精准，导致行权价格过低，限制性股票将失去激励作用。如果限制性股票解锁条件略低，股票期权行权条件略高，就能起到既能锁定高管又能激励高管去追求更高业绩，从而达到行权条件的作用。 |
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