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$招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$ $民生银行(SH600016)$ @今日话题 @否极泰董宝珍 @ice_招行谷子地 @HIS1963 银行，是依法成立的经营货币信贷业务的金融机构，是商品货币经济发展到一定阶段的产物。这是百科上对银行的定义。简单说来，银行也是门生意，银行和其他行业定义的都一样，都是经营者“特殊商品”。银行的特殊商品就是“钱”。即：从别处“贩”一批钱出来，然后“卖”出去，赚到一定的利润。 银行的利润即银行的利息净收入=生息资产*息差。从定义上看，银行利息净收入与规模和利差有着巨大关系。当然，要想赚到更大的利息净收入，就是要在一个前提之下，那就是“安全”。不管是规模还是利差如果不够“安全”，那么，赚利润就无从谈起了。 我们今天仅仅研究四大股份制银行招商、兴业、民生、平安的利息净收入。 净息差：  什么事净利差？看公式：净利差=生息资产平均收益率-付息负债平均成本率。生息资产，发放贷款和垫款、存放同业款项、现金存放中央银行款项等各项的平均收益率。付息负债，吸收存款、同业及其他金融机构存放款项、中央银行借款等各项的平均成本率。 看到定义了吧？简单地说“净息差”就是各种各样生息资产平均收益率减去各种各样付息负债平均成本率。 从上图可以看出：招商银行和平安银行的“净息差”是最高的。而兴业银行和民生银行就落后很多。 之所以会出现这种情况，也不难理解，主要是他们四大股份制银行的资产负债结构和各项对应的收益率决定的。 招商银行2017年的付息负债主要来源于吸收存款占64.54%，平均成本率1.27%。而生息资产主要是发放委托贷款和垫款占54.22%，平均收益率4.81%。 兴业银行2017年的付息负债主要来源于吸收存款占48.11%，平均成本率1.89%。同业及其他金融机构存放款项22.54%，平均成本率：3.71%。而生息资产主要是发放委托贷款和垫款占36.60%，平均收益率4.59%；应收账款类投资占比29.82%，平均收益率为4.5%。 民生银行2017年的付息负债主要源于吸收存款占50.26%，平均成本率1.76%。同业及其他金融机构存放款项占比19.29%，平均成本率3.99%。而生息资产主要是发放委托贷款和垫款占46.25%，平均收益率：4.7%；应收款项类投资占比16.51%，平均收益率为3.71%。 平安银行2017年的付息负债主要源于吸收存款占61.67%，平均成本率4.09%。同业及其他金融机构存放款项占比13.28%，平均成本率3.34%。而生息资产主要是发放委托贷款和垫款占51.07%，平均收益率为5.97%。 四大股份制银行的资产规模与净利息差：  2017年 招行净利润=5966601X2.43%=144998 兴业净利润=5944363X1.73%=102837 民生净利润=5754454X1.5%=86316 平安净利润=3120038X2.37%=73945  从资产规模上看，招、兴、民规模相差不大。平安规模相比就差远了。但是由于招商净息差和规模都是最大，所以利润是最多的。虽然平安银行净息差和招行差不多，但是规模没有招行大。 银行风险：   从上表中不管是从核心资本充足率、一级资本充足率、资本充足率，还是从不良贷款率或是拨备覆盖率、贷款拨备率看，招行都是最优秀的。民生与平银风险相当。 |
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