近期大盘有所反弹,但是除了领涨的计算机电子,涨幅比较大的还是医药和食品饮料,防御性行业依旧占据头排,说明行情并没有反转,只是反弹罢了。《我不是药神》这部电影激发了全民观影热情,也让医药股有了一个反弹的诱因,只能说药神真得很厉害,但是看了看部分医药行业量化基金的表现,柠檬君惊奇地发现:医药+量化,全都是药神? 最逆天的就是银华中证全指医药卫生增强(005112): 跟踪标的指数今年以来涨幅才6.65%,基金涨幅却高达22.46%,令人难以置信。 富国中证医药主题增强(161035): 表现也十分不错,超额收益也是很多的,虽然没有办法和银华的相比,但是这个超额收益水平在常人所能接受的范围。 看到这里,有的人一定会问,难道不是超额收益越多越好吗?柠檬君对此持保留意见,超额收益高到一定范围,就会说明基金一定在某一方面跑偏了,否则不可能达到这种水平。比如银华所跟踪的是一个全指医药指数,但是实际运作起来只是精选了部分权重股而已,看起来更像是一个800医药的增强基金,在今年医药权重股大放异彩的情况下,优势明显。不过不得不承认这半年的操作是真心强悍,即便是参考300医药都是有超额收益的。 银华旗下的医药量化基金还有银华医疗健康量化: 相形见绌,收益明显差得多,主动量化做得好的是长信医疗保健(163001): 是大家比较熟悉的左金保管理的量化基金。 莫非量化有什么神奇力量?其实柠檬君是不信的,上述基金要么成立时间比较短,要么在之前没有证明过自己,在医药股表现大好的背景下,迅速崛起的部分基金是靠着运气上来的。运气是成绩的一部分,但是运气是不可持续的,尤其是做押大押小游戏的玩家,选股不是仅仅选市值大小的。 将时间拉长一些去看,持续表现优异的还是中欧医疗健康、中海医疗保健、易方达医疗保健。 中欧医疗健康的葛兰刚刚又接管了中欧明睿新起点,她的风格也是偏向医药龙头,看好创新药企业和优质仿制药企业、部分医疗服务龙头。只是代销渠道每日申购限额只有500元,只有直销渠道限额高很多。 中海医疗保健经历了人事变动,暂时不好掌握动向。 易方达医疗保健也是易方达行业基金系列的一员,这个时候必须要感叹一下易方达的实力,资源股好的时候易方达资源行业刷屏,消费股好的时候易方达消费行业刷屏,医药股好的易方达医疗保健表现也相当抢眼……布局得当,投研实力也跟得上,行业风口到位,就能露脸,成为公募第一真得不奇怪。 世界上从来就没有什么药神,救得了一时,救不了一世。我们不需要盲目崇拜,更不需要迷信。 欢迎大家关注我的头条号——基民柠檬! |
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